Grundiert

Was bedeutet grundiert?

Im Finanzwesen ist „Priming“ ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf die Situation bezieht, in der die Senioritätsposition eines Kreditgebers in Bezug auf ein gesichertes Darlehen durch einen anderen Kreditgeber ersetzt wird.

Mit anderen Worten, ein Kreditgeber gilt als geprimed, wenn er von einem anderen Kreditgeber in Bezug auf seinen vorrangigen Status in Bezug auf die Besicherung eines besicherten Kredits übertroffen wird. Diese Situation wird auch als Lien Priming bezeichnet, da für die betreffenden Sicherheiten in der Regel Pfandrechte oder andere Beschränkungen gelten.

Vorbereitet sein verstehen

Beim Handel mit besicherten Krediten genießen verschiedene Kreditgeber unterschiedliche Prioritäten in Bezug auf die Sicherheiten des Kreditnehmers. Im Falle eines Zahlungsausfalls werden die Gläubiger mit der höchsten Priorität unter Verwendung der Sicherheiten des Kreditnehmers zuerst zurückgezahlt. Reichen die Sicherheiten nicht aus, um alle Kredite des Kreditnehmers zurückzuzahlen, erhalten Gläubiger mit relativ niedriger Priorität möglicherweise nur eine begrenzte oder gar keine Rückzahlung.

Aus diesem Grund achten Kreditgeber sorgfältig darauf, sicherzustellen, dass ihre Priorität in Bezug auf die Sicherheiten des Kreditnehmers nicht durch neue Kredite beeinträchtigt wird, die der Kreditnehmer möglicherweise in der Zukunft erhält.

In einigen Fällen kann ein Kreditnehmer jedoch gezwungen sein, neue Kredite zu suchen, um sich seine bestehenden Kredite leisten zu können. Die Kreditgeber, die für die Bereitstellung dieser Kredite zur Verfügung stehen, können jedoch darauf bestehen, als Bedingung für die Verlängerung dieses neuen und potenziell riskanten Kredits einen höheren Prioritätsstatus als die bestehenden Kreditgeber zu erhalten. In solchen Situationen könnten die älteren Kreditgeber das Gefühl haben, dass es besser ist, vorbereitet zu sein, als zu riskieren, dass der Kreditnehmer mit seinen Schulden insgesamt in Verzug gerät.

Konkursverfahren

In manchen Fällen können Kreditgeber gezwungen werden, ein Primen zu akzeptieren, auch wenn sie keine ausdrückliche Erlaubnis erteilen. Diese Umstände treten normalerweise in Situationen auf, in denen der Kreditnehmer insolvent ist und effektiv von einem Gerichtsverfahren oder einem Treuhänder verwaltet wird . Damit das Gericht diese Maßnahme genehmigen kann, müsste der Kreditnehmer verschiedene Voraussetzungen erfüllen.

Beispiel aus der realen Welt, um vorbereitet zu sein

Banken sind eher in Situationen vorbereitet, in denen der Kreditnehmer einer erheblichen finanziellen Belastung ausgesetzt ist. Betrachten Sie zum Beispiel den Fall eines Unternehmens, das Konkurs anmeldet und sich daher als Schuldner in Besitz (DIP) befindet.

In dieser Situation behält das Unternehmen die Kontrolle über seine Vermögenswerte und muss sich um eine DIP-Finanzierung bemühen, bei der ein neuer Kreditgeber zustimmt, dem in Not geratenen Unternehmen eine neue Finanzierung zu gewähren. Diese Art der Finanzierung beeinträchtigt in der Regel die etablierte Priorität der bestehenden Kreditgeber, wodurch alte Kreditgeber gegenüber dem DIP-Kreditgeber an Boden verlieren.

Unter diesen schwierigen Umständen könnten die bestehenden Kreditgeber einer Prämie zustimmen, wenn sie glauben, dass die neue DIP-Finanzierung es dem bankrotten Unternehmen ermöglichen wird, sich zu erholen. Wenn sie sich andererseits weigern, vorbereitet zu werden, kann das Unternehmen gezwungen sein, auf weniger geordnete Weise zu liquidieren und möglicherweise noch weniger ihrer ursprünglichen Darlehen zurückzuzahlen.

Höhepunkte

• In manchen Fällen kann es vorkommen, dass sich ein Kreditgeber grundieren lässt, wenn er glaubt, dass dies letztendlich seine Chancen auf eine Rückzahlung maximiert. Diese Situationen treten typischerweise auf, wenn ein Unternehmen vor dem Konkurs steht oder sich mitten in der Umstrukturierung befindet.

• Ein Kreditgeber wird grundiert, wenn sein Prioritätsstatus in Bezug auf die Sicherheiten eines Schuldners von einem anderen Kreditgeber übertroffen wird.

• Die Sicherstellung eines hohen Prioritätsstatus ist eine wichtige Möglichkeit für Kreditgeber, ihr Risiko zu reduzieren.