Adescato

Cosa significa innescato?

In finanza, essere "adescato" è un termine colloquiale che si riferisce alla situazione in cui la posizione di anzianità di un prestatore rispetto a un prestito garantito è sostituita da un altro prestatore.

In altre parole, un prestatore è considerato innescato quando viene superato da un altro prestatore rispetto al suo stato di priorità per quanto riguarda la garanzia di un prestito garantito. Questa situazione è anche nota come privilegio di pegno, perché di solito ci sono pegni o altre restrizioni poste sulla garanzia in questione.

Capire essere preparati

Quando si tratta di prestiti garantiti, diversi istituti di credito godranno di diversi livelli di priorità rispetto alle attività collaterali del mutuatario. In caso di inadempimento,. i creditori con la priorità più alta saranno i primi a essere rimborsati utilizzando la garanzia del mutuatario. Se la garanzia è insufficiente per rimborsare la totalità dei prestiti del mutuatario, i creditori con priorità relativamente bassa possono ricevere un rimborso limitato o addirittura nullo.

A causa di questo contesto, i prestatori sono attenti a garantire che il loro livello di priorità rispetto alla garanzia del mutuatario non venga influenzato negativamente da eventuali nuovi prestiti che potrebbero essere ottenuti dal mutuatario in futuro.

In alcuni casi, tuttavia, un mutuatario può essere costretto a cercare nuovi prestiti per permettersi i prestiti esistenti. I finanziatori disponibili a fornire questi prestiti, tuttavia, possono insistere per ricevere uno status di priorità più elevata rispetto ai creditori esistenti, come condizione per estendere questo nuovo prestito potenzialmente rischioso. In queste situazioni, gli istituti di credito più anziani potrebbero ritenere che sia meglio essere preparati piuttosto che rischiare che il mutuatario inadempia del tutto sui propri debiti.

Procedimenti fallimentari

In alcuni casi, i prestatori possono essere costretti ad accettare di essere innescati anche se non forniscono alcun permesso esplicito. Queste circostanze di solito si verificano in situazioni in cui il mutuatario è in bancarotta ed è efficacemente gestito da un processo giudiziario o da un curatore. Affinché il tribunale possa approvare questa misura, il mutuatario dovrebbe soddisfare vari requisiti.

Esempio del mondo reale di essere innescato

È più probabile che le banche siano preparate in situazioni in cui il mutuatario si trova ad affrontare notevoli difficoltà finanziarie. Si consideri ad esempio il caso di una società che dichiara fallimento e quindi si ritrova ad operare come debitore in possesso (DIP).

In questa situazione, l'azienda mantiene il controllo delle proprie attività ed è tenuta a cercare un finanziamento DIP, in cui un nuovo finanziatore accetta di estendere un nuovo finanziamento all'azienda in difficoltà. Questo tipo di finanziamento di solito colpisce la priorità stabilita dei prestatori esistenti, facendo perdere terreno ai vecchi prestatori rispetto al prestatore DIP.

In queste difficili circostanze, gli istituti di credito esistenti potrebbero accettare di essere preparati se ritengono che il nuovo finanziamento DIP consentirà alla società fallita di riprendersi. Se invece rifiutano di essere innescati, la società potrebbe essere costretta a liquidare in modo meno ordinato e potenzialmente rimborsare ancora meno dei prestiti iniziali.

Mette in risalto

• In alcuni casi, un prestatore potrebbe permettersi di essere innescato se crede che così facendo alla fine massimizzerà le sue possibilità di essere rimborsato. Queste situazioni si verificano in genere quando un'azienda si trova ad affrontare il fallimento o nel bel mezzo di una ristrutturazione.

• Un prestatore è innescato se il suo status di priorità rispetto alla garanzia di un debitore è superato da un altro prestatore.

• Garantire uno stato di priorità elevata è un modo importante per i prestatori di ridurre il rischio.