Apprêté

Que signifie apprêté ?

En finance, être «amorcé» est un terme familier qui fait référence à la situation dans laquelle la position d' ancienneté d'un prêteur par rapport à un prêt garanti est remplacée par un autre prêteur.

En d'autres termes, un prêteur est considéré comme amorcé lorsqu'il est dépassé par un autre prêteur en ce qui concerne son statut prioritaire concernant la garantie d'un prêt garanti. Cette situation est également connue sous le nom d'amorçage de privilège, car il existe généralement des privilèges ou d'autres restrictions imposées sur la garantie en question.

Comprendre être amorcé

Lorsqu'il s'agit de prêts garantis, différents prêteurs bénéficieront de différents niveaux de priorité en ce qui concerne les actifs de garantie de l'emprunteur. En cas de défaut,. les créanciers les plus prioritaires seront les premiers à être remboursés en utilisant la garantie de l'emprunteur. Si la garantie est insuffisante pour rembourser la totalité des prêts de l'emprunteur, les créanciers ayant une priorité relativement faible peuvent recevoir un remboursement limité, voire aucun remboursement.

En raison de ce contexte, les prêteurs veillent à ce que leur niveau de priorité à l'égard de la garantie de l'emprunteur ne soit pas affecté négativement par tout nouveau prêt qui pourrait être obtenu par l'emprunteur à l'avenir.

Dans certains cas, cependant, un emprunteur peut être contraint de rechercher de nouveaux prêts afin de rembourser ses prêts existants. Cependant, les prêteurs disponibles pour accorder ces prêts peuvent insister pour obtenir un statut prioritaire supérieur à celui des créanciers existants, comme condition à l'octroi de ce nouveau prêt potentiellement risqué. Dans ces situations, les prêteurs plus âgés peuvent estimer qu'il est préférable d'être amorcé plutôt que de risquer que l'emprunteur manque complètement à ses dettes.

Procédures de faillite

Dans certains cas, les prêteurs peuvent être contraints d'accepter d'être amorcés même s'ils ne fournissent aucune autorisation explicite. Ces circonstances surviennent généralement dans des situations où l'emprunteur est en faillite et est effectivement géré par un processus judiciaire ou un syndic. Pour que le tribunal approuve cette mesure, l'emprunteur devra répondre à diverses exigences.

Exemple du monde réel d'être amorcé

Les banques sont plus susceptibles d'être amorcées dans des situations où l'emprunteur est confronté à des difficultés financières importantes. Prenons par exemple le cas d'une entreprise qui dépose le bilan et se retrouve donc en situation de débiteur en possession (DIP).

Dans cette situation, l'entreprise garde le contrôle de ses actifs et est tenue de rechercher un financement DIP, dans lequel un nouveau prêteur s'engage à accorder un nouveau financement à l'entreprise en difficulté. Ce type de financement affecte généralement la priorité établie des prêteurs existants, faisant perdre du terrain aux anciens prêteurs par rapport au prêteur DIP.

Dans ces circonstances difficiles, les prêteurs existants pourraient accepter d'être amorcés s'ils croient que le nouveau financement DIP permettra à l'entreprise en faillite de se redresser. Si en revanche ils refusent d'être amorcés, l'entreprise peut être contrainte de liquider de manière moins ordonnée et potentiellement rembourser encore moins de ses emprunts initiaux.

Points forts

• Dans certains cas, un prêteur peut se permettre d'être amorcé s'il pense que cela maximisera finalement ses chances d'être remboursé. Ces situations surviennent généralement lorsqu'une entreprise est au bord de la faillite ou en pleine restructuration.

• Un prêteur est amorcé si son statut prioritaire à l'égard de la garantie d'un débiteur est dépassé par un autre prêteur.

• Garantir un statut hautement prioritaire est un moyen important pour les prêteurs de réduire leur risque.