Preparado
O que significa Primed?
Em finanças, ser "preparado" é um termo coloquial que se refere à situação em que a posição de antiguidade de um credor em relação a um empréstimo garantido é substituída por outro credor.
Em outras palavras, um credor é considerado prime quando é superado por outro credor em relação ao seu status de prioridade em relação à garantia de um empréstimo garantido. Essa situação também é conhecida como lien priming, porque geralmente há penhoras ou outras restrições impostas à garantia em questão.
Entendendo a preparação
Ao lidar com empréstimos garantidos, diferentes credores terão diferentes níveis de prioridade em relação aos ativos colaterais do mutuário. Em caso de inadimplência,. os credores com maior prioridade serão os primeiros a serem reembolsados com a garantia do mutuário. Se a garantia for insuficiente para reembolsar a totalidade dos empréstimos do mutuário, os credores com prioridade relativamente baixa podem receber um reembolso limitado ou até mesmo nenhum.
Devido a esse contexto, os credores têm o cuidado de garantir que seu nível de prioridade em relação à garantia do mutuário não seja afetado negativamente por quaisquer novos empréstimos que possam ser obtidos pelo mutuário no futuro.
Em alguns casos, no entanto, um mutuário pode ser forçado a buscar novos empréstimos para pagar seus empréstimos existentes. Os credores disponíveis para conceder esses empréstimos, no entanto, podem insistir em receber um status de prioridade maior do que os credores existentes, como condição para estender esse novo e potencialmente arriscado empréstimo. Nessas situações, os credores mais velhos podem achar que é melhor estar preparado do que correr o risco de o mutuário deixar de pagar suas dívidas por completo.
Processos de Falência
Em alguns casos, os credores podem ser forçados a aceitar a preparação, mesmo que não forneçam nenhuma permissão explícita. Essas circunstâncias geralmente surgem em situações em que o mutuário está em falência e está sendo efetivamente administrado por um processo judicial ou administrador. Para que o tribunal aprove essa medida, o mutuário precisaria atender a diversos requisitos.
Exemplo do mundo real de estar preparado
Os bancos são mais propensos a serem preparados em situações em que o mutuário está enfrentando uma pressão financeira significativa. Por exemplo, considere o caso de uma empresa que declara falência e, portanto, encontra-se operando como devedora na posse (DIP).
Nessa situação, a empresa permanece no controle de seus ativos e é obrigada a buscar o financiamento DIP, no qual um novo credor concorda em conceder novos financiamentos à empresa em dificuldades. Esse tipo de financiamento geralmente afeta a prioridade estabelecida dos credores existentes, fazendo com que os antigos credores percam terreno em relação ao credor DIP.
Nessas circunstâncias difíceis, os credores existentes podem concordar em receber uma preparação se acreditarem que o novo financiamento DIP permitirá que a empresa falida se recupere. Se, por outro lado, eles se recusarem a ser preparados, a empresa pode ser forçada a liquidar de maneira menos ordenada e potencialmente pagar ainda menos seus empréstimos iniciais.
Destaques
Em alguns casos, um credor pode se permitir ser preparado se acreditar que isso maximizará suas chances de ser reembolsado. Essas situações geralmente surgem quando uma empresa está enfrentando falência ou em meio a uma reestruturação.
Um credor é preparado se seu status de prioridade em relação à garantia do devedor for superado por outro credor.
Garantir um status de alta prioridade é uma maneira importante de os credores reduzirem seus riscos.
