Treasury-Futures

Treasury-Futures sind Derivate, die die Preise bestimmter Treasury-Wertpapiere nachbilden.

Bei einem Treasury-Futures-Kontrakt long zu gehen bedeutet, sich bereit zu erklären, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu dem Preis zu übernehmen, zu dem Sie long gegangen sind (bereinigt um Differenzen zwischen verschiedenen lieferbaren Anleihen). Da Treasury-Futures (wie andere Futures-Kontrakte) mit ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten steigen und fallen, würden Sie Treasury-Futures aus dem gleichen Grund long gehen, aus dem Sie die zugrunde liegenden Treasuries kaufen würden: Sie erwarten, dass die zugrunde liegenden Treasuries im Preis steigen. Käufer und Verkäufer von Treasury-Futures wissen nicht mehr darüber, wohin sich Treasury-Preise und Zinssätze bewegen, als Investoren in die zugrunde liegenden Wertpapiere.

Sie würden keine Treasury-Futures kaufen, wenn Ihr Ziel darin besteht, Erträge aus Couponzahlungen zu erzielen. Zinsfutures leisten keine Zinszahlungen.

Der Kauf und Verkauf von Futures ist sowohl effizienter als auch riskanter als der Kauf und Verkauf der zugrunde liegenden Wertpapiere, da dabei eine Hebelwirkung eingesetzt wird. Um Staatsanleihen im Nennwert von 100.000 $ zu kaufen, müssen Sie je nach Preis etwas in der Nähe dieses Betrags anlegen. Aber um bei einem Treasury-Futures-Kontrakt Long zu gehen, der 100.000 US-Dollar im Nennwert von Treasuries darstellt, müssen Sie lediglich 2.025 US-Dollar auf ein Margin-Konto einzahlen und mindestens 1.500 US-Dollar auf dem Konto halten, da Änderungen im Wert des Kontrakts entweder hinzugefügt oder davon abgezogen werden es.