Treasury Futures

Treasury futures er derivater, der sporer kurserne på specifikke statsobligationer.

At gå langt er en finansterminskontrakt at acceptere at modtage leveringen af de underliggende værdipapirer til den pris, som du gik lang til (justeret for forskelle mellem forskellige leverbare obligationer). Fordi Treasury futures (som andre futureskontrakter) går op og ned med deres underliggende aktiver, ville du gå lange Treasury futures af samme grund, som du ville købe de underliggende statsobligationer: Du forventer, at de underliggende statsobligationer stiger i pris. Købere og sælgere af Treasury-futures ved ikke mere end investorer i de underliggende værdipapirer om, hvor statskassens priser og renter er på vej hen.

Du ville ikke købe futures på statskassen, hvis dit mål var at tjene penge på kuponbetalinger. Rentefutures foretager ikke rentebetalinger.

At købe og sælge futures er både mere effektivt og mere risikabelt end at købe og sælge de underliggende værdipapirer, fordi det bruger gearing. For at købe $100.000 pari-beløb af statsobligationer, skal du lægge noget tæt på det beløb, afhængigt af prisen. Men for at holde en finansiel futureskontrakt, der repræsenterer $100.000 pari-beløb af statsobligationer, skal du blot indsætte $2.025 på en marginkonto og opretholde mindst $1.500 på kontoen, da ændringer i kontraktens værdi enten lægges til eller trækkes fra. det.