Treasury Futures

Treasury-futures er derivater som sporer prisene på spesifikke statspapirer.

Å gå lang er en finansterminkontrakt å godta å ta levering av de underliggende verdipapirene til den prisen du gikk long til (justert for forskjeller mellom ulike leverbare obligasjoner). Fordi Treasury-futures (som andre futureskontrakter) går opp og ned med sine underliggende eiendeler, vil du gå lange Treasury-futures av samme grunn som du ville kjøpt de underliggende statsobligasjonene: Du forventer at de underliggende statskassene vil gå opp i pris. Kjøpere og selgere av Treasury-futures vet ikke mer enn investorer i de underliggende verdipapirene om hvor statskasseprisene og -rentene er på vei.

Du ville ikke kjøpt finansterminer hvis målet ditt var å tjene inntekt fra kupongbetalinger. Rentefutures foretar ikke rentebetalinger.

Å kjøpe og selge futures er både mer effektivt og mer risikabelt enn å kjøpe og selge de underliggende verdipapirene fordi det bruker innflytelse. For å kjøpe $100 000 pålydende beløp av statsobligasjoner, må du legge ut noe nær dette beløpet, avhengig av prisen. Men for å forlenge en Treasury-futureskontrakt som representerer $100 000 pålydende beløp av statsobligasjoner, trenger du bare å sette inn $2025 på en marginkonto, og opprettholde minst $1500 på kontoen, ettersom endringer i kontraktens verdi enten legges til eller trekkes fra den.