Futuros do Tesouro

Futuros do Tesouro são derivativos que rastreiam os preços de títulos do Tesouro específicos.

Comprar um contrato de futuros do Tesouro é concordar em receber os títulos subjacentes ao preço pelo qual você foi comprado (ajustado pelas diferenças entre vários títulos entregáveis). Como os futuros do Tesouro (como outros contratos futuros) sobem e descem com seus ativos subjacentes, você compraria futuros do Tesouro pelo mesmo motivo que compraria os títulos do Tesouro subjacentes: você espera que os títulos do Tesouro subam de preço. Os compradores e vendedores de futuros do Tesouro não sabem mais do que os investidores dos títulos subjacentes sobre a direção dos preços do Tesouro e das taxas de juros.

Você não compraria futuros do Tesouro se seu objetivo fosse ganhar renda com pagamentos de cupons. Os futuros de taxa de juros não fazem pagamentos de juros.

Comprar e vender futuros é mais eficiente e arriscado do que comprar e vender os títulos subjacentes porque emprega alavancagem. Para comprar um valor nominal de US$ 100.000 em títulos do Tesouro, você precisa definir algo próximo a esse valor, dependendo do preço. Mas para comprar um contrato futuro do Tesouro representando $ 100.000 de valor nominal de títulos do Tesouro, você simplesmente precisa depositar $ 2.025 em uma conta de margem e manter pelo menos $ 1.500 na conta, pois as mudanças no valor do contrato são adicionadas ou subtraídas isto.