Futures del Tesoro

I Treasury futures sono derivati che replicano i prezzi di specifici titoli del Tesoro.

Andare long su un contratto futures del Tesoro significa accettare di prendere in consegna i titoli sottostanti al prezzo a cui si è andati long (corretto per le differenze tra le varie obbligazioni consegnabili). Poiché i futures del Tesoro (come altri contratti futures) salgono e scendono con le loro attività sottostanti, andresti long sui futures del Tesoro per lo stesso motivo per cui compreresti i Treasury sottostanti: ti aspetti che i Treasury sottostanti aumentino di prezzo. Acquirenti e venditori di futures del Tesoro non sanno più di quanto non sappiano gli investitori nei titoli sottostanti dove sono diretti i prezzi del Tesoro e i tassi di interesse.

Non compreresti futures del Tesoro se il tuo obiettivo fosse guadagnare reddito dai pagamenti delle cedole. I futures su tassi di interesse non effettuano pagamenti di interessi.

L'acquisto e la vendita di future è sia più efficiente che più rischioso rispetto all'acquisto e alla vendita dei titoli sottostanti perché utilizza la leva finanziaria. Per acquistare $ 100.000 di importo nominale di Treasury, devi disporre qualcosa di simile a tale importo, a seconda del prezzo. Ma per andare long su un contratto futures del Tesoro che rappresenta un importo nominale di $ 100.000 di Treasury, devi semplicemente depositare $ 2.025 in un conto a margine e mantenere almeno $ 1.500 nel conto, poiché le variazioni del valore del contratto vengono aggiunte o sottratte da esso.