Treasury Futures

Treasury-terminer är derivat som spårar priserna på specifika statspapper.

Att gå långt är ett terminskontrakt för statskassan att gå med på att ta leverans av de underliggande värdepapperen till det pris som du gick långt till (justerat för skillnader mellan olika leveransbara obligationer). Eftersom statsobligationer (som andra terminskontrakt) går upp och ner med sina underliggande tillgångar, skulle du gå långa statsobligationer av samma anledning som du skulle köpa de underliggande statsobligationerna: Du förväntar dig att de underliggande statsobligationerna kommer att gå upp i pris. Köpare och säljare av Treasury-terminer vet inte mer än vad investerare i de underliggande värdepapperen gör om vart Treasury-priserna och räntorna är på väg.

Du skulle inte köpa Treasury-terminer om ditt mål var att tjäna inkomster från kupongbetalningar. Ränteterminer gör inga räntebetalningar.

Att köpa och sälja terminer är både effektivare och mer riskfyllt än att köpa och sälja de underliggande värdepapperen eftersom det använder hävstång. För att köpa $100 000 pari belopp av statsobligationer, måste du lägga ut något nära det beloppet, beroende på priset. Men för att förlänga ett finanskontrakt som representerar $100 000 pari belopp av statsobligationer behöver du bara sätta in $2 025 på ett marginalkonto och behålla minst $1 500 på kontot, eftersom förändringar i kontraktets värde antingen läggs till eller subtraheras från Det.