Tuck-in-Akquisition

Was ist eine Tuck-in-Akquisition?

Bei einer Tuck-in-Akquisition übernimmt ein größeres Unternehmen ein anderes, meist kleineres Unternehmen vollständig und integriert es in die eigene Plattform. Die Plattform des Erwerbers besteht aus der technologischen Struktur, den Bestands- und Vertriebssystemen sowie allen anderen betrieblichen Aspekten des Unternehmens. Bei einer Tuck-in-Akquisition behält das kleinere Unternehmen nach der Übernahme keine seiner eigenen ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei.

Tuck-in-Akquisitionen werden normalerweise durchgeführt, um den Marktanteil oder die Ressourcenbasis des übernehmenden Unternehmens zu vergrößern. Eine Tuck-in-Akquisition wird manchmal als "Bolt-on-Akquisition" bezeichnet.

Tuck-in-Akquisitionen verstehen

Eine Unternehmensstrategie, die Tuck-in-Akquisitionen beinhaltet, wird im Allgemeinen verwendet, um Unternehmen mit Ressourcen zu erwerben, die für das erwerbende Unternehmen wertvoll wären. Bei diesen Ressourcen kann es sich beispielsweise um ergänzende Produktlinien, Technologien, geistiges Eigentum oder Marktanteile handeln. Das ideale Ziel einer Tuck-in-Akquisition ist ein kleineres Unternehmen mit begrenzten Wachstumsaussichten und Ressourcen, die für das erwerbende Unternehmen wertvoll sind.

Bei einer Tuck-in-Akquisition existieren beide Unternehmen normalerweise in derselben Branche oder besetzen ähnliche Bereiche auf dem Markt, aber das erwerbende Unternehmen verfügt über mehr operative Ressourcen. Das bedeutet, dass das übernehmende Unternehmen bereits für ein erfolgreiches Geschäft aufgestellt ist; Sie verfügen über den notwendigen Vertrieb, Bestand, Marketing, Technologie und Kapital, um in der Branche wettbewerbsfähig zu sein.

Wenn sie es sich leisten können, entscheiden sich einige sehr große Unternehmen dafür, in kurzer Zeit eine Reihe von Akquisitionen zu tätigen, anstatt Jahre in der Forschungs- und Entwicklungsphase zu verbringen.

Apple CEO Tim Cook sagte den Investoren auf einer Aktionärsversammlung im Februar 2021, dass das Unternehmen in den letzten sechs Jahren mehr als 100 Unternehmen erworben habe. Im Durchschnitt kauft Apple alle drei bis vier Wochen ein Unternehmen.

Beispiel einer Tuck-in-Akquisition

Das Unternehmen XYZ ist beispielsweise ein großes Unternehmen, das Widget-Pressen herstellt. Das Unternehmen ABC ist ein kleineres Unternehmen, das auch Widget-Pressen herstellt. Tatsächlich ist das Unternehmen ABC so gut darin, Widget-Pressen herzustellen, dass sie den Prozess zur Herstellung von Widget-Pressteilen so revolutioniert haben, dass sie langlebiger und günstiger werden. Das Unternehmen ABC besitzt auch die Technologie, die diese schicken Widget-Pressteile herstellt. Bei einer Tuck-Akquisition kommt das Unternehmen XYZ hinzu und kauft das Unternehmen ABC und integriert die Technologie des Unternehmens ABC vollständig in seine eigenen Systeme. Das Unternehmen ABC beginnt, alle seine Systeme auf den Plattformen des Unternehmens XYZ zu betreiben und wird vollständig in XYZ integriert.

Tuck-in vs. Bolt-on-Akquisition

Obwohl sich sowohl Tuck-in- als auch Bolt-on-Akquisitionen auf den Prozess beziehen, bei dem ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen erwirbt, das einen gewissen strategischen Wert bietet, gibt es Unterschiede zwischen den beiden Begriffen. Während eine Tuck-in-Akquisition eine vollständige Übernahme des kleineren Unternehmens bedeutet – es behält nach der Übernahme keine seiner eigenen ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei – kann eine Bolt-on-Akquisition es dem erworbenen Unternehmen ermöglichen, unabhängig innerhalb seiner eigenen Abteilung zu operieren größeres Unternehmen.

Im Falle einer ergänzenden Übernahme ermöglicht der Erwerb von Unternehmen dem kleineren Unternehmen, seinen Markennamen zu behalten oder unabhängig zu operieren, da dies von Vorteil sein kann, insbesondere wenn das kleinere Unternehmen einen guten Firmenwert oder einen Bekanntheitsgrad für seine Marke aufgebaut hat. Ein reales Beispiel für eine Bolt-on-Akquisition ist der Kauf von Whole Foods durch Amazon.

Höhepunkte

• Eine Bolt-on-Akquisition ähnelt einem Tuck-in, ermöglicht es dem erworbenen Unternehmen jedoch, einen Teil seiner Unabhängigkeit zu bewahren.

• Ein größeres Unternehmen verwendet normalerweise eine Tuck-in-Akquisition, um eine bestimmte Ressource des kleineren Unternehmens zu integrieren, z. B. eine Technologie oder geistiges Eigentum, oder um seinen Marktanteil zu vergrößern.

• Bei einer Tuck-in-Akquisition behält das kleinere Unternehmen nach der Übernahme keine seiner eigenen ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei.

• Eine Tuck-in-Akquisition tritt auf, wenn eine große Einheit eine kleinere vollständig absorbiert.