Tuck-in förvärv

Vad är ett Tuck-in-förvärv?

Ett tuck-in förvärv innebär att ett större företag helt absorberar ett annat, vanligtvis mindre, företag och integrerar det i sin egen plattform. Förvärvarens plattform består av den tekniska strukturen, lager- och distributionssystemen samt alla andra operativa aspekter av verksamheten. I ett tuck-in-förvärv upprätthåller inte det mindre företaget några egna ursprungliga system eller struktur efter förvärvet.

Tuck-in-förvärv genomförs vanligtvis för att öka det förvärvande företagets marknadsandel eller resursbas. En tuck-in förvärv kallas ibland en "bolt-on förvärv."

Förstå Tuck-in förvärv

En företagsstrategi som involverar tuck-in förvärv används vanligtvis för att förvärva företag med resurser som skulle vara värdefulla för den förvärvande enheten. Dessa resurser kan vara saker som kompletterande produktlinjer, teknik, immateriella rättigheter eller marknadsandelar. Det ideala målet för ett tuck-in-förvärv är ett mindre företag med begränsade tillväxtutsikter och resurser som är värdefulla för det förvärvande företaget.

I ett tuck-in-förvärv finns vanligtvis båda enheterna inom samma bransch eller upptar liknande utrymmen på marknaden, men det övertagande företaget har mer operativa resurser. Detta innebär att det förvärvande företaget redan är inrättat för att driva en framgångsrik verksamhet; de har nödvändig distribution, lager, marknadsföring, teknologi och kapital på plats för att vara konkurrenskraftiga i branschen.

När de har råd väljer vissa mycket stora företag att göra ett antal förvärv på kort tid istället för att spendera år i sin forsknings- och utvecklingsfas.

Apples vd Tim Cook berättade vid ett aktieägarmöte i februari 2021 för investerare att företaget hade förvärvat mer än 100 företag under de senaste sex åren. Detta innebär i genomsnitt att Apple köper ett företag var tredje till var fjärde vecka.

Exempel på ett Tuck-in-förvärv

Till exempel är Company XYZ ett stort företag som gör widgetpressar. Företaget ABC är ett mindre företag som även tillverkar widgetpressar. Faktum är att Company ABC är så skickliga på att tillverka widgetpressar, de har revolutionerat processen för att tillverka widgetpressdelar på ett sådant sätt som gör dem mer hållbara för ett billigare pris. Företaget ABC äger också tekniken som gör dessa snygga widgetpressdelar. I ett tuck-förvärv kommer XYZ-företaget och köper Company ABC och integrerar Company ABC:s teknologi helt i sina egna system. Företaget ABC börjar köra alla sina system på XYZ-företagets plattformar och absorberas helt av XYZ.

Tuck-in vs. Bolt-on förvärv

Även om både tuck-in och bolt-on förvärv hänvisar till processen för ett större företag som förvärvar ett mindre företag som erbjuder ett visst strategiskt värde, finns det skillnader mellan de två termerna. Medan ett tuck-in förvärv innebär en fullständig absorption av det mindre företaget – det upprätthåller inga av sina egna ursprungliga system eller struktur efter förvärvet – kan ett bolt-on förvärv göra det möjligt för den förvärvade verksamheten att verka självständigt inom sin egen avdelning av större företag.

I fallet med ett bolt-on-förvärv tillåter förvärvande företag den mindre enheten att behålla sitt varumärke eller verka självständigt eftersom det kan vara fördelaktigt att göra det, särskilt om den mindre enheten har byggt upp goodwill eller namnkännedom för sitt varumärke. Ett verkligt exempel på ett bolt-on förvärv är Amazons köp av Whole Foods.

Höjdpunkter

– Ett bolt-on-förvärv liknar ett tuck-in men tillåter det förvärvade företaget att behålla en del av sitt oberoende.

• Ett större företag använder vanligtvis ett tuck-in-förvärv för att införliva en specifik resurs av det mindre företaget, såsom en teknik eller immateriell egendom, eller för att öka sin marknadsandel.

– Vid ett tuck-in-förvärv upprätthåller inte det mindre företaget några egna ursprungliga system eller struktur efter förvärvet.

– Ett tuck-in förvärv sker när en stor enhet helt absorberar en mindre.