Ukryj akwizycję

Co to jest przejęcie typu „tuck-in”?

Przejęcie typu „tuck-in” wiąże się z całkowitym wchłonięciem przez większą firmę innej, zwykle mniejszej firmy i zintegrowaniem jej z własną platformą. Platforma nabywcy składa się ze struktury technologicznej, systemów magazynowych i dystrybucyjnych oraz wszystkich innych aspektów operacyjnych działalności. W przypadku przejęcia zamkniętego mniejsza firma nie utrzymuje po przejęciu żadnego z własnych oryginalnych systemów lub struktur.

Przejęcia typu „tuck-in” są zwykle przeprowadzane w celu zwiększenia udziału rynkowego lub bazy zasobów firmy przejmującej. Przejęcie typu „wkładka” jest czasami określane jako „przejęcie typu „bolt-on”.

Zrozumienie przejęć wsadowych

Strategia korporacyjna obejmująca przejęcia typu „tuck-in” jest zwykle wykorzystywana do nabywania firm dysponujących zasobami, które byłyby cenne dla podmiotu przejmującego. Zasobami tymi mogą być takie elementy, jak uzupełniające się linie produktów, technologia, własność intelektualna lub udział w rynku. Idealnym celem przejęcia typu „tuck-in” jest mniejsza firma o ograniczonych perspektywach rozwoju i zasobach, które są cenne dla firmy przejmującej.

W przejęciu typu „tuck-in” oba podmioty zazwyczaj istnieją w tej samej branży lub zajmują podobne miejsca na rynku, ale firma przejmująca ma większe zasoby operacyjne. Oznacza to, że firma przejmująca jest już przygotowana do prowadzenia udanego biznesu; mają niezbędną dystrybucję, zapasy, marketing, technologię i kapitał, aby być konkurencyjnym w branży.

Kiedy mogą sobie na to pozwolić, niektóre bardzo duże firmy wolą dokonać wielu przejęć w krótkim czasie, zamiast spędzać lata w fazie badań i rozwoju.

CEO Apple, Tim Cook, powiedział inwestorom na spotkaniu akcjonariuszy w lutym 2021 r., że firma nabyła ponad 100 firm w ciągu ostatnich sześciu lat. Oznacza to, że Apple kupuje firmę co trzy do czterech tygodni.

Przykład przejęcia z zacięciem

Na przykład firma XYZ to duża firma, która produkuje prasy widżetowe. Firma ABC to mniejsza firma, która produkuje również prasy widżetowe. W rzeczywistości firma ABC jest tak wykwalifikowana w wytwarzaniu pras do widżetów, że zrewolucjonizowała proces wytwarzania części do pras widżetowych w taki sposób, że są one trwalsze za niższą cenę. Firma ABC jest również właścicielem technologii, która wytwarza te odlotowe części pras do widżetów. Po przejęciu firmy XYZ pojawia się firma XYZ i kupuje firmę ABC oraz w pełni integruje technologię firmy ABC z własnymi systemami. Firma ABC rozpoczyna uruchamianie wszystkich swoich systemów na platformach firmy XYZ i jest w pełni wchłonięta przez XYZ.

Podpinanie kontra Przykręcane nabycie

Chociaż zarówno przejęcia typu „tuck-in”, jak i „bolt-on” odnoszą się do procesu nabywania przez większą firmę mniejszej firmy, która oferuje pewną wartość strategiczną, istnieją różnice między tymi dwoma terminami. Podczas gdy przejęcie typu „tck-in” oznacza całkowite wchłonięcie mniejszej firmy — po przejęciu nie utrzymuje ona żadnego ze swoich oryginalnych systemów ani struktur — przejęcie typu „bolt-on” może umożliwić przejętemu przedsiębiorstwu niezależne działanie w ramach własnego działu większa firma.

W przypadku przejęcia błyskawicznego, firmy przejmujące pozwalają mniejszemu podmiotowi zachować markę lub działać niezależnie, ponieważ może to być korzystne, zwłaszcza jeśli mniejszy podmiot zbudował wartość firmy lub rozpoznawalność swojej marki. Jednym z rzeczywistych przykładów szybkiego przejęcia jest zakup Whole Foods przez Amazon.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Przejęcie typu „bolt-on” jest podobne do „tuck-in”, ale pozwala przejętej firmie zachować część swojej niezależności.

• Większe przedsiębiorstwo zazwyczaj stosuje przejęcie typu "tuck-in" w celu włączenia przez mniejszą firmę określonego zasobu, takiego jak technologia lub własność intelektualna, lub w celu zwiększenia udziału w rynku.

• W przypadku przejęcia zamkniętego mniejsza firma nie utrzymuje żadnych własnych oryginalnych systemów lub struktur po przejęciu.

• Przejęcie typu "tuck-in" ma miejsce, gdy duża jednostka całkowicie wchłonie mniejszą.