Acquisizione a scomparsa

Che cos'è un'acquisizione nascosta?

Un'acquisizione di riserva implica che una società più grande assorba completamente un'altra società, solitamente più piccola, e la integri nella propria piattaforma. La piattaforma dell'acquirente è costituita dalla struttura tecnologica, dall'inventario e dai sistemi di distribuzione e da tutti gli altri aspetti operativi dell'attività. In un'acquisizione di riserva, la società più piccola non mantiene nessuno dei propri sistemi o strutture originali dopo l'acquisizione.

Le acquisizioni nascoste vengono generalmente eseguite al fine di aumentare la quota di mercato o la base di risorse dell'azienda acquirente. Un'acquisizione nascosta viene talvolta definita "acquisizione imbullonata".

Capire le acquisizioni nascoste

Una strategia aziendale che prevede acquisizioni nascoste viene generalmente utilizzata per acquisire società con risorse che sarebbero preziose per l'entità acquirente. Queste risorse potrebbero essere cose come linee di prodotti complementari, tecnologia, proprietà intellettuale o quote di mercato. L'obiettivo ideale di un'acquisizione di riserva è un'azienda più piccola con prospettive di crescita limitate e risorse preziose per l'azienda acquirente.

In un'acquisizione nascosta, entrambe le entità di solito esistono all'interno dello stesso settore o occupano spazi simili nel mercato, ma l'azienda acquirente dispone di maggiori risorse operative. Ciò significa che la società acquirente è già configurata per gestire un'attività di successo; hanno la distribuzione, l'inventario, il marketing, la tecnologia e il capitale necessari per essere competitivi nel settore.

Quando possono permetterselo, alcune aziende molto grandi scelgono di effettuare una serie di acquisizioni in un breve periodo di tempo piuttosto che trascorrere anni nella sua fase di ricerca e sviluppo.

Il CEO di Apple Tim Cook ha detto agli investitori in un'assemblea degli azionisti del febbraio 2021 che la società aveva acquisito più di 100 attività negli ultimi sei anni. Questo è in media per Apple che acquista un'azienda ogni tre o quattro settimane.

Esempio di acquisizione nascosta

Ad esempio, la società XYZ è una grande azienda che produce macchine da stampa per widget. La società ABC è un'azienda più piccola che produce anche macchine da stampa a widget. In effetti, la società ABC è così abile nella produzione di presse per widget, che hanno rivoluzionato il processo per la produzione di parti di presse per widget in un modo tale da renderle più durevoli a un prezzo più conveniente. La società ABC possiede anche la tecnologia che rende queste sgargianti parti per la stampa di widget. Con un'acquisizione improvvisata, la società XYZ arriva e acquista la società ABC e integra completamente la tecnologia della società ABC nei propri sistemi. L'azienda ABC inizia a far funzionare tutti i suoi sistemi sulle piattaforme dell'azienda XYZ ed è completamente assorbita da XYZ.

Tuck-in vs. Acquisizione Bolt-on

Sebbene sia le acquisizioni "tack-in" sia quelle "imbullonate" si riferiscano al processo di un'azienda più grande che acquisisce un'azienda più piccola che offre un valore strategico, ci sono differenze tra i due termini. Mentre un'acquisizione "tuck-in" significa un completo assorbimento dell'azienda più piccola - non mantiene nessuno dei propri sistemi o strutture originali dopo l'acquisizione - un'acquisizione bolt-on può consentire all'azienda acquisita di operare in modo indipendente all'interno del proprio dipartimento del azienda più grande.

Nel caso di un'acquisizione bolt-on, l'acquisizione di attività consente all'entità più piccola di mantenere il proprio marchio o di operare in modo indipendente perché potrebbe essere vantaggioso farlo, in particolare se l'entità più piccola ha creato avviamento o riconoscimento del nome per il proprio marchio. Un esempio nel mondo reale di un'acquisizione imbullonata è l'acquisto di Whole Foods da parte di Amazon.

Mette in risalto

• Un'acquisizione imbullonata è simile a un rimbombo, ma consente all'azienda acquisita di mantenere parte della propria indipendenza.

• Un'azienda più grande di solito utilizza un'acquisizione di riserva per incorporare una risorsa specifica da parte dell'azienda più piccola, come una tecnologia o una proprietà intellettuale, o per aumentare la propria quota di mercato.

• In un'acquisizione di riserva, la società più piccola non mantiene nessuno dei propri sistemi o strutture originali dopo l'acquisizione.

• Si verifica un'acquisizione tuck-in quando un'entità grande ne assorbe completamente una più piccola.