Yankee-Einlagenzertifikat (CD)
Was ist ein Yankee-Einlagenzertifikat (CD)?
Ein Yankee - Einlagenzertifikat (CD) ist eine Art von CD, die in den Vereinigten Staaten von einer Filiale einer ausländischen Bank ausgestellt wird. Yankee-CDs lauten auf US-Dollar und werden von ausländischen Banken verwendet, um Kapital von US-Investoren zu beschaffen.
Funktionsweise von Yankee-CDs
Ausländische Banken, die in den Vereinigten Staaten tätig sind, müssen häufig auf Dollar zugreifen, um US-Kunden Kredite zu gewähren oder auf US-Dollar (USD) lautende Verpflichtungen zu erfüllen. Um dieses USD-Kapital aufzubringen, akzeptieren ausländische Banken manchmal Einlagen von amerikanischen Kunden über spezielle CDs, sogenannte Yankee Bonds.
Wie traditionelle CDs sind Yankee-CDs Sparkonten, die Zinsen zahlen, bevor sie ihre ursprüngliche Investition am Ende eines bestimmten Anlagezeitraums zurückzahlen. Obwohl es Anlegern oft möglich ist, ihr Geld vor diesem Datum abzuheben, würde dies das Risiko einer Vorfälligkeitsentschädigung mit sich bringen. Im Allgemeinen haben CDs Laufzeiten zwischen einem Monat und fünf Jahren, wobei die Konten mit längeren Laufzeiten höher verzinst werden.
Abgesehen von der Tatsache, dass sie von ausländischen Banken angeboten werden, besteht der andere große Unterschied zwischen Yankee-CDs und regulären CDs in ihrer Mindestinvestitionsgröße. Typischerweise haben Yankee-CDs einen Mindestnennwert von 100.000 US-Dollar, was sie für größere Anleger geeignet macht. Außerdem werden Yankee-CDs nur für kurze Laufzeiten von weniger als einem Jahr angeboten. Da sie nicht von in den USA ansässigen Institutionen ausgegeben werden, unterliegen Yankee-CDs nicht dem Schutz der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und verlangen von Anlegern im Allgemeinen, dass sie ihre Gelder für die gesamte Laufzeit „einschließen“.
Beispiel einer Yankee-CD aus der realen Welt
Yankee-CDs werden in der Regel in New York von ausländischen Banken ausgegeben, die Niederlassungen in den USA haben. Sie werden entweder direkt von den ausländischen Banken selbst oder indirekt über einen oder mehrere registrierte Makler verkauft. Die häufigsten Herkunftsländer ausländischer Banken, die Yankee-CDs anbieten, sind Japan, Kanada, das Vereinigte Königreich und Länder in Westeuropa. Diese Banken verwenden in der Regel die durch Yankee CDs aufgebrachten Mittel, um ihren in den USA ansässigen Firmenkunden Kredite zu gewähren.
Laut der Richmond Fed wurden Yankee-CDs erstmals in den frühen 1970er Jahren herausgegeben und zahlten zunächst eine höhere Rendite als inländische CDs. Ausländische Banken waren damals nicht sehr bekannt, sodass ihre Kreditqualität aufgrund unterschiedlicher Rechnungslegungsvorschriften und spärlicher Finanzinformationen schwer einzuschätzen war.
Als sich die Wahrnehmung der Anleger und die Vertrautheit mit ausländischen Banken verbesserten, gingen die Prämien, die ausländische Banken für ihre Yankee-CDs zahlten, zurück. Diese Finanzierungskostendifferenz wurde teilweise durch die Befreiung ausländischer Banken von den Reserveanforderungen der Federal Reserve ausgeglichen, die bis zum International Banking Act von 1978 in Kraft war.
Die Befreiung unterstützte auch die Etablierung des Yankee-CD-Marktes, der Anfang der 1980er Jahre stetig wuchs. In den frühen 1990er Jahren gab es ein schnelles Wachstum bei Yankee-CDs, weil die Mindestreserveanforderungen für nichtpersönliche Termineinlagen mit Laufzeiten von weniger als 18 Monaten im Dezember 1990 abgeschafft wurden. Zuvor gab es eine Mindestreserveanforderung von 3 % für ausländische Banken, die Dollarkredite finanzierten an US-Kreditnehmer mit Yankee-CDs.
Höhepunkte
Yankee-CDs haben kürzere Laufzeiten als normale CDs, oft weniger als ein Jahr. Während dieses Zeitraums können Kunden ihr Geld möglicherweise nicht abheben, ohne mit hohen Strafen für vorzeitige Abhebungen rechnen zu müssen.
Sie werden von ausländischen Banken ausgegeben, die versuchen, Kapital von US-Einlegern zu beschaffen.
Yankee CDs sind ein Sparvehikel, das an größere Anleger vermarktet wird.
