Yankee insättningsbevis (CD)

Vad är ett Yankee-depositionsbevis (CD)?

Ett Yankee -depositionscertifikat (CD) är en typ av CD som utfärdas i USA av en filial till en utländsk bank. Yankee CD-skivor är denominerade i amerikanska dollar och används av utländska banker för att skaffa kapital från amerikanska investerare.

Hur Yankee CD-skivor fungerar

Utländska banker som är verksamma i USA behöver ofta tillgång till dollar för ändamål som att ge krediter till amerikanska kunder eller uppfylla förpliktelser i US-dollar (USD). För att hjälpa till att anskaffa detta USD-kapital accepterar utländska banker ibland insättningar från amerikanska kunder genom speciella CD-skivor som kallas Yankee-obligationer.

Liksom traditionella CD-skivor är Yankee-CD-skivor sparkonton som betalar ränta innan de återbetalar sin ursprungliga investering i slutet av en viss investeringsperiod. Även om det ofta är möjligt för investerare att ta ut sina pengar före detta datum, skulle det riskera att drabbas av en straffavgift för tidigt uttag. Generellt sett kommer CD-skivor med löptider som sträcker sig mellan en månad och fem år, med högre ränta som betalas på konton med längre löptider.

Bortsett från det faktum att de erbjuds av utländska banker, är den andra stora skillnaden mellan Yankee CD-skivor och vanliga CD-skivor deras minsta investeringsstorlek. Vanligtvis har Yankee CD-skivor ett lägsta nominellt värde på $100 000, vilket gör dem lämpliga för större investerare. Dessutom erbjuds Yankee CD-skivor endast för korta löptider på mindre än ett år. Eftersom de inte är utgivna av USA-baserade institutioner är Yankee CD-skivor inte föremål för skyddet av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och kräver i allmänhet att investerare "låser in" sina pengar under hela löptiden.

Real World Exempel på en Yankee CD

Yankee CD-skivor utfärdas vanligtvis i New York av utländska banker som har filialkontor i USA. De säljs antingen direkt av de utländska bankerna själva eller indirekt genom en eller flera registrerade mäklare. De vanligaste ursprungsländerna för utländska banker som erbjuder Yankee CD-skivor är Japan, Kanada, Storbritannien och länder i Västeuropa. Dessa banker använder vanligtvis de medel som samlats in genom Yankee CD-skivor för att ge kredit till sina USA-baserade företagskunder.

Enligt Richmond Fed gavs Yankee CD-skivor först ut i början av 1970-talet och gav till en början en högre avkastning än inhemska CD-skivor. Utländska banker var vid den tiden inte så välkända, så deras kreditkvalitet var svår att bedöma på grund av olika redovisningsregler och knapphändig finansiell information.

När investerarnas uppfattning och förtrogenhet med utländska banker förbättrades, minskade premien som betalades av utländska banker på deras Yankee-CD-skivor. Denna skillnad i kostnad för medel kompenserades delvis av undantaget för utländska banker från Federal Reserves reservkrav,. i kraft fram till International Banking Act från 1978.

Undantaget bidrog också till etableringen av Yankee CD-marknaden, som växte stadigt i början av 1980-talet. I början av 1990-talet skedde en snabb tillväxt av Yankee CD-skivor eftersom kassakraven på icke-personliga tidsinsättningar med löptider på mindre än 18 månader eliminerades i december 1990. Tidigare fanns det ett 3 % reservkrav från Federal Reserve för utländska banker som finansierade lån i dollar till amerikanska låntagare med Yankee-cd-skivor.

Höjdpunkter

• Yankee-cd-skivor innehåller kortare löptid än vanliga cd-skivor, ofta kortare än ett år. Under den tidsramen kan kunderna inte kunna ta ut sina pengar utan att drabbas av höga straff för tidigt uttag.

– De är emitterade av utländska banker som försöker skaffa kapital från amerikanska insättare.

• Yankee CD-skivor är ett sparmedel som marknadsförs till större investerare.