Reserveanforderungen
Was sind Reserveanforderungen?
Reserveanforderungen sind die Barmittel, die Banken in ihren Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank im Einklang mit den Einlagen ihrer Kunden haben müssen. Die vom Gouverneursrat der Fed festgelegten Reserveanforderungen sind eines der drei wichtigsten Instrumente der Geldpolitik – die anderen beiden Instrumente sind Offenmarktgeschäfte und der Diskontsatz.
Am 15. März 2020 gab das Federal Reserve Board bekannt, dass die Mindestreservesätze mit Wirkung zum 26. März 2020 auf 0 % festgelegt werden. Vor der Änderung mit Wirkung zum 26. März 2020 unterschieden sich die Mindestreservesätze auf Nettotransaktionskonten je nach Höhe der Nettotransaktionskonten beim Institut.
Reserveanforderungen verstehen
Banken leihen ihren Kunden Gelder auf der Grundlage eines Bruchteils der ihnen zur Verfügung stehenden Barmittel. Die Regierung verlangt von ihnen im Austausch für diese Fähigkeit eine bestimmte Menge an Einzahlungen, um mögliche Abhebungen abzudecken. Dieser Betrag wird als Mindestreservesatz bezeichnet und ist der Satz, den die Banken in Reserve halten müssen und nicht verleihen dürfen.
Der Gouverneursrat der Federal Reserve legt die Anforderung sowie den Zinssatz fest, den Banken für überschüssige Reserven erhalten. Der Financial Services Regulatory Relief Act von 2006 gab der Federal Reserve das Recht, Zinsen auf überschüssige Reserven zu zahlen. Das Datum des Inkrafttretens, ab dem die Banken Zinsen erhielten, war der 1. Oktober 2011. Dieser Zinssatz wird als Zinssatz auf Überschussreserven bezeichnet und dient als Näherungswert für den Federal Funds Rate.
Die Mindestreservepflicht ist ein weiteres Instrument, das der Fed zur Verfügung steht, um die Liquidität im Finanzsystem zu kontrollieren. Durch die Reduzierung der Mindestreservepflicht führt die Fed eine expansive Geldpolitik durch und umgekehrt, wenn sie die Mindestreservepflicht erhöht, eine kontraktive Geldpolitik. Diese letztere Maßnahme reduziert die Liquidität und bewirkt eine Abkühlung der Wirtschaft.
Verlauf der Reserveanforderungen
Die Praxis des Haltens von Reserven begann mit den ersten Geschäftsbanken im frühen 19. Jahrhundert. Jede Bank hatte ihre eigene Banknote, die nur innerhalb ihres geografischen Einsatzgebiets verwendet wurde. Der Umtausch in eine andere Banknote in einer anderen Region war teuer und riskant, da Informationen über Geldmittel bei der anderen Bank fehlten.
Um dieses Problem zu lösen, arrangierten Banken in New York und New Jersey eine freiwillige Rücknahme in den Filialen der jeweils anderen, unter der Bedingung, dass sowohl die ausgebende Bank als auch die einlösende Bank eine vereinbarte Kaution in Gold oder einem Gegenwert unterhielten. In der Folge erlegte das Nationalbankgesetz von 1863 25% Reserveanforderungen für die ihr unterstellten Banken auf. Diese Anforderungen und eine Steuer auf staatliche Banknoten im Jahr 1865 sorgten dafür, dass nationale Banknoten andere Währungen als Tauschmittel ersetzten.
Die Gründung der Federal Reserve und ihrer konstituierenden Banken im Jahr 1913 als Kreditgeber der letzten Instanz beseitigte weitere Risiken und Kosten, die für die Aufrechterhaltung von Reserven erforderlich waren, und reduzierte die Reserveanforderungen gegenüber ihren früheren hohen Niveaus. Beispielsweise wurden die Reserveanforderungen für drei Arten von Banken unter der Federal Reserve im Jahr 1917 auf 13 %, 10 % und 7 % festgelegt.
Als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie senkte die Federal Reserve mit Wirkung zum 26. März 2020 den Mindestreservesatz für alle Einlagenklassen auf null. Ziel dieser Senkung war es, die Wirtschaft anzukurbeln, indem den Banken ermöglicht wurde, zusätzliche Liquidität zu verwenden Kredite an Privatpersonen und Unternehmen.
23. Dezember 1913
Der Tag, an dem Präsident Woodrow Wilson den Federal Reserve Act in Kraft setzte und damit die Federal Reserve gründete.
Reserveanforderungen vs. Kapitalanforderungen
Einige Länder haben keine Reserveanforderungen. Zu diesen Ländern gehören Kanada, das Vereinigte Königreich, Neuseeland, Australien, Schweden und Hongkong. Geld kann nicht unbegrenzt geschaffen werden, stattdessen müssen einige dieser Länder Kapitalanforderungen einhalten, d. h. die Kapitalmenge, die eine Bank oder ein Finanzinstitut gemäß den Anforderungen ihrer Finanzaufsicht halten muss.
Beispiel für Reserveanforderungen
Nehmen wir zum Beispiel an, eine Bank hat Einlagen in Höhe von 200 Millionen US-Dollar und muss 10 % halten. Die Bank darf nun 180 Millionen Dollar verleihen, was den Bankkredit drastisch erhöht. Neben der Bereitstellung eines Puffers gegen Bankruns und einer Liquiditätsschicht werden Reserveanforderungen auch als monetäres Instrument von der Federal Reserve eingesetzt. Durch die Erhöhung der Mindestreservepflicht entnimmt die Federal Reserve im Wesentlichen Geld aus der Geldmenge und erhöht die Kreditkosten. Die Senkung der Mindestreservepflicht pumpt Geld in die Wirtschaft, indem den Banken überschüssige Reserven zur Verfügung gestellt werden, was die Ausweitung der Bankkredite fördert und die Zinsen senkt.
Korrektur – 26. November 2021: In einer früheren Version dieses Artikels wurde das Datum falsch angegeben, an dem die Federal Reserve begann, den Banken Zinsen auf Überschussreserven zu zahlen.
Höhepunkte
Reserveanforderungen sind ein Instrument der Zentralbank, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu erhöhen oder zu verringern und die Zinssätze zu beeinflussen.
Reserveanforderungen werden derzeit als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie auf null gesetzt.
Reserveanforderungen sind der Betrag an Mitteln, den eine Bank in Reserve hält, um sicherzustellen, dass sie im Falle plötzlicher Abhebungen Verbindlichkeiten erfüllen kann.
FAQ
Was bedeutet eine niedrigere Reserveanforderung?
Eine niedrigere Mindestreservepflicht bedeutet, dass die Federal Reserve eine expansive Geldpolitik verfolgt. Die geringere Mindestreservepflicht bedeutet, dass die Banken weniger Bargeld vorhalten müssen. Dadurch erhalten sie mehr Geld für Verbraucher- und Geschäftskredite.
Wer legt die Mindestreservepflicht fest?
In den Vereinigten Staaten legt das Federal Reserve Board die Reserveanforderungen fest. Das Federal Reserve Board erhält seine Befugnis zur Festlegung von Reserveanforderungen aus dem Federal Reserve Act. Der Vorstand legt Reserveanforderungen fest, um die Geldpolitik in Bezug auf Einlagen und andere Verbindlichkeiten von Einlageninstituten durchzuführen.
Was bedeutet eine höhere Reserveanforderung?
Eine höhere Mindestreservepflicht bedeutet, dass die Federal Reserve eine kontraktive Geldpolitik verfolgt. Wenn die Banken eine höhere Mindestreservepflicht haben, steht weniger Geld für die Kreditvergabe an Verbraucher und Unternehmen zur Verfügung. Dieses Geld bietet den Banken dann jedoch einen gewissen Schutz vor einem möglichen Bankausfall, falls es zu einem wirtschaftlichen Abschwung oder einem Ansturm auf die Bank kommen sollte.
