Yankee innstæðuskírteini (CD)
Hvað er Yankee-innstæðuskírteini (CD)?
Yankee innstæðuskírteini (CD) er tegund geisladiska sem gefin er út í Bandaríkjunum af útibúi erlends banka. Yankee geisladiskar eru í Bandaríkjadölum og eru notaðir af erlendum bönkum til að afla fjár frá bandarískum fjárfestum.
Hvernig Yankee geisladiskar virka
Erlendir bankar sem starfa í Bandaríkjunum þurfa oft að fá aðgang að dollurum í þeim tilgangi eins og að veita bandarískum viðskiptavinum lánsfé eða uppfylla skuldbindingar í bandaríkjunum (USD). Til að hjálpa til við að afla þessa USD höfuðstóls taka erlendir bankar stundum við innlánum frá bandarískum viðskiptavinum í gegnum sérstaka geisladiska sem kallast Yankee skuldabréf.
Eins og hefðbundnir geisladiskar, eru Yankee geisladiskar sparireikningar sem greiða vexti áður en þeir skila upphaflegri fjárfestingu sinni í lok tiltekins fjárfestingartímabils. Þó að það sé oft mögulegt fyrir fjárfesta að taka fé sitt út fyrir þessa dagsetningu, þá myndi það hætta á að þeir yrðu fyrir snemmbúnum afturköllun. Almennt séð eru geisladiska með skilmála á bilinu eins mánuður og fimm ár, með hærri vöxtum greiddir af reikningum með lengri gjalddaga.
Fyrir utan þá staðreynd að þeir eru í boði af erlendum bönkum, er hinn stóri munur á Yankee geisladiskum og venjulegum geisladiskum lágmarksfjárfestingarstærð þeirra. Venjulega hafa Yankee geisladiskar að lágmarki nafnvirði $ 100.000, sem gerir þá viðeigandi fyrir stærri fjárfesta. Þar að auki eru Yankee geisladiskar aðeins boðnir í stuttan gjalddaga sem er innan við eitt ár. Vegna þess að þeir eru ekki gefnir út af bandarískum stofnunum, eru Yankee geisladiska ekki háðir vernd Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),. og almennt krefjast fjárfestar um að „læsa“ fjármuni sína fyrir allt gjalddagatímabilið.
Raunverulegt dæmi um Yankee geisladisk
Yankee geisladiskar eru venjulega gefnir út í New York af erlendum bönkum sem eru með útibú í Bandaríkjunum. Þeir eru annað hvort seldir beint af erlendu bönkunum sjálfum eða óbeint í gegnum einn eða fleiri skráða miðlara. Algengustu upprunalöndin fyrir erlenda banka sem bjóða upp á Yankee geisladiska eru Japan, Kanada, Bretland og lönd í Vestur-Evrópu. Þessir bankar nota venjulega fjármunina sem safnað er í gegnum Yankee geisladiska til að veita viðskiptavinum sínum í Bandaríkjunum lánsfé.
Samkvæmt Richmond Fed voru geisladiskar frá Yankee fyrst gefnir út snemma á áttunda áratugnum og greiddu upphaflega hærri ávöxtun en innlendir geisladiskar. Erlendir bankar á þeim tíma voru ekki vel þekktir og því var erfitt að meta lánshæfismat þeirra vegna mismunandi reikningsskilareglna og lítillar fjárhagsupplýsinga.
Þegar skynjun fjárfesta og þekking á erlendum bönkum batnaði lækkaði iðgjaldið sem erlendir bankar greiddu á Yankee geisladiska þeirra. Þessi mismunur á fjármunum var að hluta til jafnaður upp með undanþágu erlendra banka frá bindiskyldu Seðlabankans,. sem var í gildi fram að alþjóðabankalögum frá 1978.
Undanþágan stuðlaði einnig að stofnun Yankee geisladiskamarkaðarins, sem óx jafnt og þétt í upphafi níunda áratugarins. Snemma á tíunda áratugnum jókst mikill vöxtur í skuldatryggingum í Yankee vegna þess að bindiskylda á ópersónuleg bundin innlán með binditíma minna en 18 mánuði var afnumin í desember 1990. Áður var 3% bindiskylda Seðlabankans fyrir erlenda banka sem fjármagna dollaralán til bandarískra lántakenda með Yankee geisladiska.
Hápunktar
Yankee geisladiskar innihalda styttri gjalddaga en venjulegir geisladiskar, oft skemur en eitt ár. Á þeim tíma gætu viðskiptavinir ekki getað tekið út fjármuni sína án þess að þurfa að sæta háum refsingum fyrir snemma afturköllun.
Þau eru gefin út af erlendum bönkum sem leitast við að afla fjármagns frá bandarískum sparifjáreigendum.
Yankee geisladiska eru sparnaðartæki sem markaðssett er fyrir stærri fjárfesta.
