Ennakoiva huomautus

Mikä on ennakoiva huomautus?

Ennakkolaina on lyhytaikainen velvoite, joka myönnetään tilapäisten rahoitustarpeiden tyydyttämiseksi sillä odotuksella, että tulevat kassavirrat maksavat lainan takaisin.

Ennakointimuistiinpanojen ymmärtäminen

Ennakkotodistus on tyypillisesti lyhytaikainen sitoumus, jonka kunta antaa tilapäisiin rahoitustarpeisiin. Termi on johdettu käsitteestä, jonka mukaan lainan maksamiseen tarvittavat varat "oletetaan" saatavan lähitulevaisuudessa. Pääoman takaisinmaksu voidaan kattaa tulevalla pitempiaikaisella joukkovelkakirjalainalla,. veroilla, valtion avustuksilla tai muilla tuloilla. Näiden velkakirjojen maturiteetti on yleensä yksi vuosi tai vähemmän, ja korko maksetaan erääntyessä eikä puolivuosittain. Luottolaitokset (S&P ja Moody's) luokittelevat lainat antaakseen sijoittajille viitteitä takaisinmaksuriskistä.

Ennakointilaskuja käytetään kaupunkien tai osavaltioiden lyhyen aikavälin kassavirtatarpeiden täyttämiseen ja keinona hallita tulojen ja menojen ajoituseroja. Ennakointimuistiinpanoja on neljää eri tyyppiä:

1. Tax Anticipation Notes (TANs), joita käytetään ennakoitaessa tulevia veronkantoja;

2. Revenue Anticipation Notes (RANs) -ilmoitukset, jotka on laadittu odottaen, että muut kuin verotulot (kuten liittovaltion tai valtion tuet) maksavat velan.

3. Verot ja tulot ennakoivat laskut (TRAN), jotka maksetaan verojen ja tulojen yhdistelmällä; ja

4. Joukkovelkakirjalainat (BANs), jotka toimivat siltalainoina ja lasketaan liikkeeseen, kun kunta odottaa tulevan pitkäaikaisen joukkovelkakirjalainan maksavan ennakkolainan erääntyessä.

Ennakoiva huomautus Esimerkki

Hurrikaani Sandy aiheutti ennennäkemättömiä vahinkoja rannikkokaupungeissa New Jerseyssä ja New Yorkissa vuonna 2012. Yksi erityisen pahoin kärsinyt kaupunki, Long Beach, New York, joka kärsi 200 miljoonan dollarin vahingot, julkaisi 33 miljoonan dollarin tuloennusteen pian myrskyn jälkeen rahoittaakseen rantakatualueen entisöintityöt ja 10,4 miljoonan dollarin tuloennuste pari vuotta myöhemmin kaupungin lisäkorjaustöiden rahoittamiseksi. Molemmat setelit maksettiin takaisin Federal Emergency Management Agencyn (FEMA) katastrofiapurahastoilla, joita kaupunki oli hakenut ja joille oli luvattu.

##Kohokohdat

• Ennakointilaina on lyhytaikainen velvoite tilapäiseen rahoitukseen, jonka takaisinmaksun odotetaan tapahtuvan tulevien kassavirtojen kautta.

• Neljä erilaista ennakointihuomautusta ovat TAN:t, RAN:t, BAN:t ja TRAN:t.

• Ennakkovelkakirjalainat ovat yleensä erääntyviä enintään vuoden pituisia, luottolaitosten luokittelemia ja sisältävät korkoa, joka maksetaan erääntyessä eikä puolivuosittain.