Investor's wiki

Osta loppuun

Osta loppuun

Mikä on osto sulkeminen?

"Osta sulkemiseen" viittaa terminologiaan, jota sijoittajat, pääasiassa optiokauppiaat, käyttävät poistuessaan olemassa olevasta lyhyestä positiosta. Markkinakielellä sen ymmärretään tarkoittavan, että elinkeinonharjoittaja haluaa sulkea olemassa olevan optiokaupan. Teknisesti se tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa omaisuuserän kuittaakseen tai sulkeakseen saman omaisuuserän lyhyen position.

Ostosta sulkemiseen ymmärtäminen

osta-kattaa- oston välillä on vivahteikas ero . Edellinen viittaa pääasiassa optioihin ja joskus futuureihin,. kun taas jälkimmäinen viittaa tyypillisesti vain osakkeisiin. Lopputulos on sama molemmissa tapauksissa. Pohjimmiltaan se on alun perin lyhyeksi myydyn omaisuuden takaisinostoa. Nettotulos ei ole omaisuuserälle altistumista.

Termiä osto sulkemiseen käytetään, kun sijoittajalla on optiopositiossa lyhyt nettomäärä ja hän haluaa poistua avoimesta positiosta. Toisin sanoen heillä on jo avoin positio, optio-oikeuden kirjoittamisen kautta, jolle he ovat saaneet nettohyvityksen ja haluavat nyt sulkea sen. Sijoittajat käyttävät tavallisesti " myy-avaa " -tilausta muodostaakseen tämän avoimen lyhyen optio-aseman, jonka "buy to close" -toimeksianto kompensoi.

Osakkeiden tapauksessa omaisuuden myyminen lyhyeksi tarkoittaa omaisuuden lainaamista toiselta yhteisöltä. Futuurien ja optioiden osalta prosessi sisältää sopimuksen kirjoittamisen sen myymiseksi toiselle ostajalle. Molemmissa tapauksissa elinkeinonharjoittaja toivoo, että kohde-osakkeen hinta laskee tuottaakseen voittoa kaupan sulkemisen yhteydessä.

Osakkeiden osalta ja estäen taustalla olevan yrityksen konkurssin, ainoa tapa poistua kaupasta on ostaa osakkeita takaisin ja palauttaa ne yhteisölle, jolta ne on lainattu. Futuurikaupassa kauppa päättyy erääntyessä tai kun myyjä ostaa takaisin positio avoimilla markkinoilla kattaakseen lyhyen positionsa. Optiopositiossa kauppa päättyy erääntyessä, kun myyjä ostaa positio takaisin avoimilla markkinoilta tai kun option ostaja käyttää sitä. Kaikissa tapauksissa, jos osto- tai katehinta on pienempi kuin myynti- tai oikosulkuhinta, myyjälle on aina hyötyä.

Oikosulku laatikon asentoja vastaan

on mahdollista kantaa lyhyt positio ja samaan omaisuuserään pitkä positio . Tätä strategiaa kutsutaan oikosulkuksi laatikkoa vastaan. Tämä mahdollistaa vastakkaisen sijainnin pakottamatta elinkeinonharjoittajaa sulkemaan alkuperäistä avointa asemaansa, mikä eroaa "buy-to-cover" -tilauksesta.

On monia syitä, miksi kauppiaat tekisivät tämän, mutta ensisijaisena tarkoituksena on säilyttää pitkän positiohistorian historia. Esimerkiksi tilillä monta vuotta pidetyllä osakkeella voi olla huomattavaa realisoitumatonta voittoa. Sen sijaan, että elinkeinonharjoittaja myisi sen hyödyntääkseen lyhytaikaisia markkinaolosuhteita ja laukaistaakseen verovelan, elinkeinonharjoittaja voi shorttaa osakkeita lainaamalla osakkeet, yleensä välittäjältä.

On tärkeää huomata, että kaikki välittäjät eivät salli tämäntyyppisiä tapahtumia. Lisäksi verotussääntöjen muutokset laukaisevat vastuun lyhyeksi myyntihetkellä. Siksi, vaikka se on mahdollista, tällainen liiketoimi ei ole enää toivottavaa tai käytännöllistä. Sama pätee lyhyen position pitämiseen ja sen jälkeen pitkän position ostamiseen. Useimmat välittäjät vain kompensoivat nämä kaksi asemaa, mikä luo olennaisesti osto-sulkemistilanteen.

Kohokohdat

  • Sijoittajat käyttävät tavallisesti myynti avaukseen -toimeksiantoa avoimien lyhyiden optiopositioiden perustamiseen, jotka osto-sulkemistoimeksianto kompensoi.

  • Osto sulkemiseen -toimintoa käytetään, kun sijoittajalla on optiopositiossa lyhyt nettomäärä ja hän haluaa poistua avoimesta positiosta.

  • Osta sulkemiseen viittaa terminologiaan, jota sijoittajat, pääasiassa optiokauppiaat, käyttävät poistuessaan olemassa olevasta lyhyestä positiosta.