Comprar para fechar

O que é comprar para fechar?

"Comprar para fechar" refere-se à terminologia que os comerciantes, principalmente os comerciantes de opções, usam para sair de uma posição curta existente. Na linguagem do mercado, entende-se que o trader deseja fechar uma negociação de opções existente. Tecnicamente falando, significa que o trader quer comprar um ativo para compensar, ou fechar, uma posição curta nesse mesmo ativo.

Compreender para fechar

Há uma diferença sutil entre uma opção buy-to-close e uma compra buy-to-cover. O primeiro refere-se principalmente a opções e, às vezes , futuros,. enquanto o último normalmente se refere apenas a ações. O resultado final é o mesmo em ambos os casos. Essencialmente, é a recompra de um ativo inicialmente vendido a descoberto. O resultado líquido é nenhuma exposição ao ativo.

O termo comprar para fechar é usado quando um trader tem uma posição líquida curta em uma posição de opção e deseja sair dessa posição aberta. Ou seja, eles já têm uma posição aberta, por meio da emissão de uma opção,. pela qual receberam um crédito líquido, e agora buscam fechar essa posição. Os comerciantes normalmente usam uma ordem de " venda para abrir " para estabelecer esta posição de opção curta aberta que a ordem "comprar para fechar" compensa.

No caso de ações, vender ativos a descoberto envolve tomar emprestado o ativo de outra entidade. Para futuros e opções, o processo envolve escrever um contrato para vendê-lo a outro comprador. Em ambos os casos, o trader espera que o preço da ação subjacente desça para gerar lucro no fechamento da negociação.

Para ações, e salvo falência na empresa subjacente, a única maneira de sair do negócio é comprar ações de volta e devolvê-las à entidade de quem foram emprestadas. Em uma transação de futuros, a negociação termina no vencimento ou quando o vendedor recompra a posição no mercado aberto para cobrir sua posição curta. Para uma posição de opções, a negociação termina no vencimento, quando o vendedor recompra a posição no mercado aberto ou quando o comprador da opção a exerce. Em todos os casos, se o preço de compra ou de cobertura for inferior ao preço de venda ou venda a descoberto, há lucro para o vendedor.

Shorting contra as posições da caixa

É possível carregar uma posição curta em um ativo e uma posição longa no mesmo ativo ao mesmo tempo. Essa estratégia é chamada de shorting contra a caixa. Isso permite uma posição oposta sem forçar o trader a fechar sua posição inicial aberta, o que difere de uma ordem "comprar para cobrir".

Existem muitas razões pelas quais os traders fariam isso, mas o objetivo principal é manter o histórico da posição comprada. Por exemplo, uma ação mantida em uma conta por muitos anos pode ter um lucro não realizado considerável. Em vez de vendê-lo para aproveitar as condições de mercado de curto prazo e acionar um passivo fiscal, o trader pode vender a ação tomando emprestado as ações, geralmente de seu corretor.

É importante observar que nem todas as corretoras permitem esse tipo de transação. Adicionalmente, mudanças nas regras de tributação acionam o passivo no momento da venda a descoberto. Portanto, embora seja possível, esse tipo de transação não é mais desejável ou prático. O mesmo se aplica a manter uma posição curta e depois tentar comprar uma posição longa. A maioria dos corretores apenas compensará as duas posições, criando essencialmente uma situação de compra para fechar.

Destaques

• Os comerciantes normalmente usam uma ordem de venda para abrir para estabelecer posições de opções curtas abertas, que a ordem de compra para fechar compensa.

• Comprar para fechar é usado quando um trader está vendendo uma posição de opção e deseja sair dessa posição aberta.

• Comprar para fechar refere-se à terminologia que os comerciantes, principalmente os comerciantes de opções, usam para sair de uma posição curta existente.