Acheter pour fermer

Qu'est-ce qu'acheter pour fermer ?

"Acheter pour clôturer" fait référence à la terminologie que les traders, principalement les traders d'options, utilisent pour sortir d'une position courte existante. Dans le langage du marché, cela signifie que le trader souhaite clôturer une transaction d' options existante. Techniquement parlant, cela signifie que le trader souhaite acheter un actif pour compenser ou clôturer une position courte sur ce même actif.

Comprendre acheter pour fermer

Il existe une différence nuancée entre une option buy-to-close et un achat buy-to-cover. Le premier se réfère principalement aux options, et parfois aux contrats à terme,. tandis que le second se réfère généralement aux actions uniquement. Le résultat final est le même dans les deux cas. Il s'agit essentiellement du rachat d'un actif initialement vendu à découvert. Le résultat net est aucune exposition à l'actif.

Le terme acheter pour clôturer est utilisé lorsqu'un trader est net à découvert sur une position d'option et souhaite quitter cette position ouverte. En d'autres termes, ils ont déjà une position ouverte, en vendant une option,. pour laquelle ils ont reçu un crédit net, et cherchent maintenant à fermer cette position. Les traders utilisent normalement un ordre «vendre pour ouvrir » pour établir cette position d'option courte ouverte que l'ordre « acheter pour fermer » compense.

Dans le cas des actions, vendre des actifs à découvert implique d'emprunter l'actif à une autre entité. Pour les contrats à terme et les options, le processus consiste à rédiger un contrat pour le vendre à un autre acheteur. Dans les deux cas, le trader espère que le prix de l'action sous-jacente baissera pour générer un profit à la clôture de la transaction.

Pour les actions, et sauf faillite de la société sous-jacente, le seul moyen de sortir du marché est de racheter des actions et de les restituer à l'entité auprès de laquelle elles ont été empruntées. Dans une transaction à terme, la transaction se termine à l' échéance ou lorsque le vendeur rachète la position sur le marché libre pour couvrir sa position courte. Pour une position d'options, la transaction se termine à l'échéance, lorsque le vendeur rachète la position sur le marché libre ou lorsque l'acheteur de l'option l'exerce. Dans tous les cas, si le prix d'achat ou de couverture est inférieur au prix de vente ou de vente à découvert, il y a un profit pour le vendeur.

Court-circuit contre les positions de la boîte

Il est possible de détenir une position courte sur un actif et une position longue sur le même actif en même temps. Cette stratégie est appelée court-circuit contre la boîte. Cela permet une position opposée sans obliger le trader à clôturer sa position ouverte initiale, ce qui diffère d'un ordre "buy-to-cover".

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les traders feraient cela, mais le but principal est de maintenir l'historique de la position longue. Par exemple, une action détenue sur un compte pendant de nombreuses années peut générer un profit non réalisé important. Au lieu de le vendre pour profiter des conditions du marché à court terme et déclencher une obligation fiscale, le commerçant peut vendre le titre à découvert en empruntant les actions, généralement auprès de son courtier.

Il est important de noter que tous les courtiers ne permettent pas ce type de transaction. De plus, les modifications des règles fiscales déclenchent la responsabilité au moment de la vente à découvert. Par conséquent, bien qu'il soit possible de le faire, ce type de transaction n'est plus souhaitable ou pratique. Il en va de même pour la détention d'une position courte et la tentative d'achat d'une position longue. La plupart des courtiers compenseront simplement les deux positions, créant essentiellement une situation d'achat à la clôture.

Points forts

• Les traders utilisent normalement un ordre de vente à l'ouverture pour établir des positions d'options courtes ouvertes, que l'ordre d'achat à la clôture compense.

• Buy to close est utilisé lorsqu'un trader est net short sur une position d'option et veut sortir de cette position ouverte.

• Buy to close fait référence à la terminologie que les traders, principalement les traders d'options, utilisent pour sortir d'une position courte existante.