Kaufen zum Schließen
Was ist Buy to Close?
„Kaufen zum Schließen“ bezieht sich auf eine Terminologie, die Händler, hauptsächlich Optionshändler, verwenden, um eine bestehende Short-Position zu schließen. Im Marktjargon versteht man darunter, dass der Trader einen bestehenden Optionshandel glattstellen möchte . Technisch gesehen bedeutet dies, dass der Händler einen Vermögenswert kaufen möchte, um eine Short-Position in demselben Vermögenswert auszugleichen oder zu schließen.
Buy to Close verstehen
Es gibt einen nuancierten Unterschied zwischen einer Buy-to-Close-Option und einem Buy-to-Cover- Kauf. Ersteres bezieht sich hauptsächlich auf Optionen und manchmal Futures,. während letzteres sich normalerweise nur auf Aktien bezieht. Das Endergebnis ist in beiden Fällen das gleiche. Im Wesentlichen handelt es sich um den Rückkauf eines Vermögenswerts, der ursprünglich leer verkauft wurde. Das Nettoergebnis ist kein Engagement in dem Vermögenswert.
Der Begriff Buy-to-Close wird verwendet, wenn ein Trader bei einer Optionsposition netto short ist und diese offene Position verlassen möchte. Mit anderen Worten, sie haben bereits eine offene Position, indem sie eine Option geschrieben haben, für die sie eine Nettogutschrift erhalten haben, und versuchen nun, diese Position zu schließen. Trader verwenden normalerweise eine „ Sell-to-Open “-Order, um diese offene Short-Optionsposition aufzubauen, die die „Buy-to-Close“-Order kompensiert.
Im Falle von Aktien bedeutet der Leerverkauf von Vermögenswerten , dass der Vermögenswert von einem anderen Unternehmen geliehen wird. Bei Futures und Optionen beinhaltet der Prozess das Schreiben eines Vertrags zum Verkauf an einen anderen Käufer. In beiden Fällen hofft der Trader, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt, um beim Abschluss des Trades einen Gewinn zu erzielen.
Bei Aktien und vorbehaltlich des Konkurses des zugrunde liegenden Unternehmens besteht die einzige Möglichkeit, aus dem Handel auszusteigen, darin, Aktien zurückzukaufen und sie an das Unternehmen zurückzugeben, von dem sie geliehen wurden. Bei einer Futures-Transaktion endet der Handel bei Fälligkeit oder wenn der Verkäufer die Position auf dem offenen Markt zurückkauft, um seine Short-Position zu decken . Bei einer Optionsposition endet der Handel bei Fälligkeit, wenn der Verkäufer die Position auf dem offenen Markt zurückkauft oder wenn der Käufer die Option ausübt. Liegt der Kauf- oder Deckungspreis unter dem Verkaufs- oder Leerverkaufspreis, erzielt der Verkäufer in jedem Fall einen Gewinn.
Shorting gegen die Box-Positionen
Es ist möglich, gleichzeitig eine Short-Position in einem Vermögenswert und eine Long-Position in demselben Vermögenswert zu halten. Diese Strategie wird Shorting gegen die Box genannt. Dies ermöglicht eine gegensätzliche Position, ohne den Händler zu zwingen, seine ursprünglich offene Position zu schließen, was sich von einer „Buy-to-Cover“-Order unterscheidet.
Es gibt viele Gründe, warum Händler dies tun würden, aber der Hauptzweck besteht darin, die Historie der Long-Position aufrechtzuerhalten. Beispielsweise kann eine Aktie, die viele Jahre auf einem Konto gehalten wird, einen beträchtlichen nicht realisierten Gewinn aufweisen. Anstatt sie zu verkaufen, um kurzfristige Marktbedingungen auszunutzen und eine Steuerpflicht auszulösen, kann der Händler die Aktie leerverkaufen, indem er die Aktien normalerweise von seinem Makler leiht.
Es ist wichtig zu beachten, dass nicht alle Broker diese Art von Transaktion zulassen. Darüber hinaus lösen Änderungen der Steuervorschriften die Haftung zum Zeitpunkt des Leerverkaufs aus. Obwohl dies möglich ist, ist diese Art von Transaktion daher nicht mehr wünschenswert oder praktikabel. Dasselbe gilt für das Halten einer Short-Position und den anschließenden Versuch, eine Long-Position zu kaufen. Die meisten Broker gleichen die beiden Positionen lediglich aus, wodurch im Wesentlichen eine Buy-to-Close-Situation entsteht.
Höhepunkte
Händler verwenden normalerweise eine Sell-to-Open-Order, um offene Short-Optionspositionen aufzubauen, die durch die Buy-to-Close-Order ausgeglichen werden.
Buy to Close wird verwendet, wenn ein Händler eine Optionsposition netto short hält und diese offene Position verlassen möchte.
Buy to Close bezieht sich auf eine Terminologie, die Händler, hauptsächlich Optionshändler, verwenden, um eine bestehende Short-Position zu schließen.
