Kaupa til að loka

Hvað er kaup til að loka?

„Kaupa til að loka“ vísar til hugtaka sem kaupmenn, fyrst og fremst kaupmenn, nota til að yfirgefa núverandi skortstöðu. Á markaðsmáli er litið svo á að kaupmaðurinn vilji loka núverandi valréttarviðskiptum. Tæknilega séð þýðir það að kaupmaðurinn vill kaupa eign til að vega upp á móti eða loka skortstöðu í sömu eign.

Skilningur á að kaupa til að loka

Það er blæbrigðamunur á kaup-til-loka-valkosti og kaup-til-þekju kaupum. Hið fyrra vísar aðallega til valrétta, og stundum framtíðarsamninga,. en hið síðarnefnda vísar venjulega aðeins til hlutabréfa. Niðurstaðan er sú sama í báðum tilfellum. Í meginatriðum er það endurkaup á eign sem upphaflega var seld stutt. Hrein niðurstaða er engin áhættuskuldbinding á eigninni.

Hugtakið kaupa til að loka er notað þegar kaupmaður er með nettó skort í valréttarstöðu og vill fara úr þeirri opnu stöðu. Með öðrum orðum, þeir hafa nú þegar opna stöðu, með því að skrifa valrétt,. sem þeir hafa fengið nettó inneign fyrir, og leitast við að loka þeirri stöðu. Kaupmenn nota venjulega " selja til að opna " pöntun til að koma á þessari opnu stutta valréttarstöðu sem pöntunin "kaupa til að loka" vegur á móti.

Þegar um er að ræða hlutabréf, felur það í sér að selja eignir sem skort er að láni eignina frá annarri aðila. Fyrir framtíð og valkosti felur ferlið í sér að skrifa samning um að selja það til annars kaupanda. Í báðum tilvikum vonast kaupmaðurinn að verð undirliggjandi hlutabréfa lækki til að skapa hagnað við lokun viðskipta.

Fyrir hlutabréf, og að undanskildum gjaldþroti í undirliggjandi fyrirtæki, er eina leiðin til að hætta viðskiptum að kaupa hlutabréf til baka og skila þeim til aðilans sem þau voru lánuð frá. Í framtíðarviðskiptum lýkur viðskiptum á gjalddaga eða þegar seljandi kaupir aftur stöðuna á opnum markaði til að standa undir skortstöðu sinni. Fyrir valréttarstöðu lýkur viðskiptum á gjalddaga, þegar seljandi kaupir stöðuna aftur á opnum markaði eða þegar kaupandi valréttarins nýtir hana. Í öllum tilvikum, ef kaup- eða tryggingaverð er lægra en sölu- eða skortsverð, er hagnaður fyrir seljanda.

Stutt á móti kassastöðunum

Hægt er að bera skortstöðu í eign og langa stöðu í sömu eign á sama tíma. Þessi stefna er kölluð skammhlaup gegn kassanum. Þetta gerir gagnstæða stöðu án þess að neyða kaupmanninn til að loka upphaflegri opinni stöðu sinni, sem er frábrugðin "kaupa til að hylja" pöntun.

Það eru margar ástæður fyrir því að kaupmenn myndu gera þetta, en megintilgangurinn er að viðhalda sögu langri stöðu. Til dæmis gæti hlutabréf sem haldið er á reikningi í mörg ár haft umtalsverðan óinnleyst hagnað. Í stað þess að selja það til að nýta skammtíma markaðsaðstæður og koma af stað skattskyldu getur kaupmaðurinn skort hlutabréfin með því að fá hlutabréfin að láni, venjulega frá miðlara sínum.

Það er mikilvægt að hafa í huga að ekki allir miðlarar leyfa þessa tegund viðskipta. Að auki koma breytingar á skattareglum til ábyrgðar við skortsöluna. Þess vegna, á meðan það er hægt að gera, eru slík viðskipti ekki lengur æskileg eða hagnýt. Sama gildir um að halda skortstöðu og reyna síðan að kaupa langa stöðu. Flestir miðlarar munu aðeins vega upp á móti stöðunum tveimur, í raun og veru skapa stöðu kaup-til-loka.

Hápunktar

• Kaupmenn nota venjulega sölu-til-opnunarpöntun til að koma á opnum skortréttisstöðum, sem kaup-til-lokunarpöntunin vegur á móti.

• Kaupa til að loka er notað þegar kaupmaður er nettó með valréttarstöðu og vill fara úr þeirri opnu stöðu.

• Kaupa til að loka vísar til hugtaka sem kaupmenn, fyrst og fremst kaupréttarkaupmenn, nota til að yfirgefa núverandi skortstöðu.