Osta kattaa
Mitä Osta kattaa?
Osta katteen tarkoittaa osakkeelle tai muulle listatulle arvopaperille tehtyä ostotoimeksiantoa olemassa olevan lyhyen positioiden sulkemiseksi. Lyhyeksi myynti tarkoittaa sellaisen yrityksen osakkeiden myyntiä, jota sijoittaja ei omista, koska osakkeet on lainattu välittäjältä, mutta ne on jossain vaiheessa maksettava takaisin.
Osto kattaa - ymmärtäminen
Osto kattaa tilaus ostaa sama määrä osakkeita kuin lainattuihin, "kattaa" lyhyeksi myynnin ja mahdollistaa osakkeiden palauttamisen alkuperäiselle lainanantajalle, tyypillisesti sijoittajan omalle välittäjälle,. joka on saattanut joutua lainaamaan osakkeet. kolmannelta osapuolelta.
Lyhyeksi myyjä panostaa osakekurssin laskuun ja pyrkii ostamaan osakkeet takaisin alkuperäistä lyhyeksi myyntihintaa alemmalla hinnalla. Lyhyeksi myyjän on maksettava jokainen marginaalipyyntö ja ostettava osakkeet palauttaakseen ne lainanantajalle.
Erityisesti, kun osake alkaa nousta yli sen hinnan, jolla osakkeet oikosuljettiin, lyhyeksi myyjän välittäjä voi vaatia, että myyjä suorittaa oston kattamiseksi osana marginaalipyyntöä. Tämän estämiseksi lyhyeksi myyjän tulee aina pitää välitystilillään riittävästi ostovoimaa tehdäkseen tarvittavat "buy to cover" -kaupat ennen kuin osakkeen markkinahinta laukaisee marginaalivaatimuksen.
Osta kattaa ja marginaalikaupat
Sijoittajat voivat tehdä käteiskauppoja osakkeita ostaessaan ja myyessään, eli he voivat ostaa käteisellä omilla välitystileillä ja myydä aiemmin ostamansa. Vaihtoehtoisesti sijoittajat voivat ostaa ja myydä marginaalilla välittäjiltä lainatuilla varoilla ja arvopapereilla. Siten lyhyeksi myynti on luonnostaan marginaalikauppa, koska sijoittajat myyvät jotain, jota he eivät vielä omista.
Kaupankäynti marginaalilla on sijoittajille riskialtisempaa kuin käteisen tai omien arvopapereiden käyttäminen mahdollisten vakuuspyyntöjen aiheuttamien tappioiden vuoksi. Sijoittajat saavat vakuuspyyntöjä, kun kohde-etuutena olevan arvopaperin markkina-arvo liikkuu marginaalikaupoissa ottamiaan positioita vastaan, eli arvopaperien arvon lasku marginaaliostettaessa ja arvopaperin arvon nousu lyhyeksi myytäessä. Sijoittajien on täytettävä marginaalivaatimukset tallettamalla lisää käteistä tai tekemällä asiaankuuluvia osto- tai myyntikauppoja kompensoidakseen kohde-etuutena olevien arvopapereiden arvon epäsuotuisat muutokset.
Kun sijoittaja myy lyhyeksi ja kohde-etuutena olevan arvopaperin markkina-arvo on noussut lyhyeksi myyntihinnan yläpuolelle, aikaisemmasta lyhyeksi myynnistä saadut tuotot olisivat pienempiä kuin mitä tarvitaan sen takaisinostoon. Tämä johtaisi sijoittajan aseman menettämiseen. Jos arvopaperin markkina-arvo jatkaa nousuaan, sijoittajan joutuisi maksamaan yhä enemmän arvopaperin takaisinostosta. Jos sijoittaja ei odota arvopaperin laskevan lyhyellä aikavälillä alkuperäisen lyhyen myyntihinnan alapuolelle, hänen tulee harkita lyhyen positioiden kattamista ennemmin tai myöhemmin.
Esimerkki ostosta kattamaan
Oletetaan, että kauppias avaa lyhyen position varastossa ABC. Tutkimuksensa jälkeen he uskovat, että ABC:n osakekurssi, joka käy tällä hetkellä 100 dollarissa, laskee tulevina kuukausina, koska yhtiön talous osoittaa, että yritys on vaikeuksissa. Hyötyäkseen opinnäytetyöstään kauppias lainaa välittäjältä 100 ABC:n osaketta ja myy ne avoimilla markkinoilla nykyiseen 100 dollarin hintaan.
Myöhemmin ABC:n osakkeet putoavat 90 dollariin ja kauppias tekee ostomääräyksen ostaakseen ABC:n osakkeita uudella hinnalla ja palauttaakseen lainaamansa 100 osaketta välittäjälle. Elinkeinonharjoittajan on tehtävä osto kattaakseen -tilaus ennen marginaalivaatimusta. Kauppa tuo elinkeinonharjoittajalle 1 000 dollarin voiton: 10 000 dollaria (myyntihinta) - 9 000 dollaria (ostohinta).
Kohokohdat
Buy to cover tarkoittaa ostokauppatoimeksiantoa, joka sulkee kauppiaan lyhyen position.
Kauppa tehdään siinä uskossa, että osakkeen hinta laskee, joten osakkeita myydään korkeammalla hinnalla ja sitten ostetaan takaisin halvemmalla.
Osta kattaakseen tilaukset ovat yleensä marginaalikauppoja.
Lyhyet positiot lainataan välittäjältä ja osto kattamaan mahdollistaa lyhyiden positioiden "kattamisen" ja palauttamisen alkuperäiselle lainanantajalle.
