Ylimääräinen kaupankäyntimarginaali
Mikä on kaupan marginaalin ylitys?
Kaupankäyntimarginaaliylijäämä viittaa marginaalikaupankäyntitilillä jäljellä oleviin varoihin, joilla voidaan käydä kauppaa. Toisin sanoen ne ovat varoja, jotka jäävät yli, oletettavasti sen jälkeen, kun elinkeinonharjoittaja on nostanut positionsa päivän tai nykyisen kaupankäyntiistunnon osalta. Nämä varat voidaan käyttää uuden työpaikan hankintaan tai olemassa olevan paikan korottamiseen.
Kaupankäyntimarginaaliylimäärän ymmärtäminen
Koska marginaalikaupankäyntitilit tarjoavat vipuvaikutteisen määrän varoja sijoittamiseen, kaupankäyntimarginaaliylijäämä ei heijasta tilillä olevaa todellista käteistä, vaan lainaamaan jäänyttä määrää.
Kaupankäyntimarginaaliylijäämää kutsutaan usein myös vapaaksi marginaaliksi, käytettäväksi marginaaliksi tai käytettävissä olevaksi marginaaliksi. Kaupankäyntimarginaaliylijäämää ei kuitenkaan pidä sekoittaa ylimääräiseen marginaaliin, vaikka termit kuulostavat samalta. Ylijäämämarginaali on tilin arvo – joko käteisenä tai arvopapereina –, joka ylittää marginaalitilille vaaditun lakisääteisen vähimmäismäärän tai tiliä pitävän välitysyrityksen ylläpitovaatimuksen.
Marginaalitili antaa kauppiaille tai sijoittajille mahdollisuuden ostaa tilin todellista käteisarvoa enemmän vipuvaikutuksen avulla eli lainaamalla. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla on marginaalikauppatili, jolla on 10:1 vipuvaikutus. Tämä tarkoittaa, että heillä voi olla 10 000 dollaria käteistä tällä tilillä ja he voivat käydä kauppaa 100 000 dollarin arvoon asti.
Oletetaan nyt, että he ottavat positioita (eli antavat sijoitusmääräyksiä) joihinkin osakkeisiin 60 000 dollarin arvosta. Heidän tilillään on nyt yli 40 000 dollarin kaupankäyntimarginaali (100 000 - 60 000 dollaria). Toisin sanoen 40 000 dollaria muodostaa sijoittajan käytettävissä olevan marginaalin määrän eli lainattujen varojen määrän, joka on jäljellä positionsa avaamisen jälkeen. Sijoittaja voi käyttää tuon 40 000 dollarin tehdäkseen lisää kauppoja, ottaakseen uusia positioita tai kasvattaakseen nykyisiä.
Kaupankäyntimarginaalin ylityksen vaarat
Tietenkin selvyyden vuoksi tämä on hieman yksinkertaistettu esimerkki. Se ei ota huomioon joitain marginaalitilien tosiasioita. Useimmat tällaisia tilejä tarjoavat välittäjät asettavat vaatimukset sijoittajan ja omalle suojalle – vähimmäismäärät (yleensä prosenttiosuutesi omistusten markkina-arvosta), jotka sinun on säilytettävä tilillä, tai enimmäismäärät, jotka voit lainata kauppaa kohden.
On myös hallituksen ja teollisuuden säädöksiä: Federal Reserve Board (FRB) esimerkiksi kieltää ostamasta yli 50 % arvopaperin ostohinnasta marginaalilla. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) edellyttää, että marginaalitilinomistajat säilyttävät vähimmäispääoman tileissään koko ajan, tai vaarana on, että heidän kaupankäyntioikeutensa jäädytetään.
Kaikista näistä syistä sijoittajan on oltava varovainen. Vaikka marginaali antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden voittoon, se tarjoaa myös mahdollisuuden kestää katastrofaalisia tappioita. Marginaali eli lainaraha on maksettava takaisin (yleensä kaupankäyntipäivän loppuun mennessä), ja jos elinkeinonharjoittaja on arvannut väärin, hän voi joutua velkaa valtavan summan. Elinkeinonharjoittajan ei pitäisi edes ajatella hyödyntävänsä kaikkea kauppamarginaaliylijäämää – niin sanotusti ostovoimaansa – yksinkertaisesti siksi, että se on saatavilla.
Kohokohdat
Koska marginaalitilit käyttävät vipuvaikutusta, kaupankäyntimarginaaliylijäämä ei heijasta tilillä olevaa todellista käteistä, vaan lainaamaan jäänyttä määrää.
Kaupankäyntimarginaaliylijäämä viittaa marginaalitilillä oleviin varoihin, joilla tällä hetkellä voidaan käydä kauppaa.
Kaupankäyntimarginaaliylijäämää kutsutaan usein myös vapaaksi marginaaliksi, käytettäväksi marginaaliksi tai käytettävissä olevaksi marginaaliksi, mutta sitä ei pidä sekoittaa ylimääräiseen marginaaliin.
