Ylimääräinen marginaalitalletus
Mikä on ylimääräinen marginaalitalletus?
Ylimääräinen marginaalitalletus on marginaalitilillä oleva vakuus,. joka ylittää tilin hyvän maineen ylläpitämiseen vaadittavan vähimmäistason. Marginaalikauppiaat,. jotka eivät pysty ylläpitämään ylimääräisiä marginaalitalletuksia, voivat joutua vakuuspyyntöjen kohteeksi.
Ylimääräisten marginaalien talletusten ymmärtäminen
Yhdysvalloissa Federal Reserven sääntö T säätelee alkuperäisiä talletuksia, jotka ovat tarpeen marginaalikaupankäyntitilin perustamiseksi. Vastaavasti Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) vastaa marginaalien ylläpitovaatimusten sääntelemisestä, jotka ovat marginaalitileillä vaadittavien vakuuksien vähimmäistaso. Marginaalikaupankäyntitilin vakuuden arvo, joka ylittää nämä säännökset, tunnetaan tilin ylimääräisen marginaalin talletuksena.
Säännön T mukaan marginaalikauppias voi lainata enintään 50 % osakkeen ostohinnasta edellyttäen, että osakkeella voidaan käydä kauppaa marginaalilla. Jotkin osakkeet, kuten arvopaperit, joilla on hyvin pieni markkina-arvo,. voidaan estää kokonaan marginaalikaupankäynnistä.
Tämä 50 %:n taso tunnetaan alkumarginaalina. Yksittäisillä välitysyrityksillä on kuitenkin harkintavalta muuttaa tätä sääntöä edellyttäen, että niiden omat standardit ovat tiukemmat kuin säännön T. Esimerkiksi välittäjä saa käyttää 30 % alkumarginaalina, mutta he eivät saa käyttää aggressiivisempi standardi, kuten 70 %.
Kun osake on ostettu marginaalilla, FINRA:n määräykset edellyttävät, että marginaalitilille talletettava vakuus ei alita 25 % ostettujen arvopapereiden markkina-arvosta. Tässäkin välitysyritykset voivat joustavasti mukauttaa vaatimuksiaan niin kauan kuin niiden standardit ovat FINRA:n vaatimia tiukempia, esimerkiksi 35 % 25 % sijaan.
Esimerkki ylimääräisestä marginaalitalletuksesta
Tarkastellaan esimerkkiä skenaariota, jossa sijoittaja ostaa 20 000 dollarin arvosta arvopapereita. Kaupan rahoittamiseksi sijoittaja lainaa 10 000 dollaria välitysyrityksestään marginaalikauppatilillä. Tämän oston tukemiseksi sijoittaja tallettaa tilille 10 000 dollaria lisää vakuudeksi.
Jos arvopapereiden markkina-arvo putoaa 18 000 dollariin, sijoittajan marginaalitilillä oleva pääoma laskee 8 000 dollariin (18 000 dollarin arvoiset osakkeet miinus 10 000 dollarin laina). Jos sijoittajan pankkiiriliikkeen ylläpitotarve on 25 %, sijoittajan tilillä on oltava vähintään 4 500 dollaria omaa pääomaa, jotta se pysyy hyvässä asemassa (25 % 18 000 dollarista). Koska 8 000 dollarin oma pääoma on suurempi kuin 4 500 dollarin ylläpitotarve, sijoittajan marginaalitili on edelleen hyvässä asemassa.
Ylimääräinen marginaalitalletus on tässä tapauksessa siis 3 500 dollaria (8 000 dollaria omasta pääomasta miinus 4 500 dollarin ylläpitotarve). Ylimääräisen marginaalin käyttäminen riippuu siitä, haluatko käyttää ylimääräistä marginaalia vaihtoehtoiseen sijoitusmahdollisuuteen vai jättää sen tilille siltä varalta, että kauppa kääntyy sinua vastaan.
Bottom Line
Marginaali on yleisesti käytetty kaupankäyntityökalu, mutta siihen tulee suhtautua varoen. Itsesi ylivelkaantuminen on helppoa, ja jos huomaat olevasi huonossa kaupassa, seuraukset voivat olla paljon suuremmat kuin jos sijoittaisit vain pääomasi.
##Kohokohdat
Säännökset määräävät vähimmäisstandardit marginaalitileissä vaadituille pääomatasoille. Yksittäiset välitysyritykset voivat kuitenkin vapaasti asettaa tiukempia standardeja.
Jos ylimääräinen marginaalitalletus laskee alle nollan, marginaalikauppiaalla voi olla marginaalivaatimuksen vaara.
Alkumarginaali on vähintään 50 % kaupasta.
Finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA) säätelee marginaalivaatimuksia.
Marginaalikaupassa ylimääräinen marginaalitalletus on tilin nykyisen arvon ja sen vähimmäisylläpitotarpeen välinen erotus.
##UKK
Voiko marginaalikauppa saada sinut velkaantumaan?
Marginaali voi saada sinut velkaantumaan, ja se on yksi syy siihen, miksi marginaalia hakeville on erillinen hyväksymisprosessi. Vaikka viime kädessä on välityksestä kiinni, kuinka suuren marginaalin he haluavat laajentaa sijoittajalle, sijoittajan tulee olla erittäin varovainen, kun hän käy kauppaa marginaalilla. Tyypillisesti välitys likvidoi tilisi ennen kuin se muuttuu negatiiviseksi (ja olet heille velkaa ylimääräisen pääoman menetyksen), mutta joissakin tapauksissa, kuten kun tapahtuu valtavia hintavaihteluita tai kauppa on voimakkaasti marginaalista ja menee etelään, välitys ei voi toimia riittävän nopeasti tappion kattamiseksi. On tärkeää huomata, että välitys veloittaa marginaalilainoista korkean koron.
Kuka maksaa alkuperäisen marginaalin?
Federal Reserve Boardin asetuksen T mukaan arvopaperin vähimmäishinta, joka on katettava käteisellä tai vakuuksilla marginaalitiliä käytettäessä, on 50 %. Yksittäiset välittäjät voivat asettaa korkeampia marginaalivaatimuksia kuin Fedin vaatimukset (kuten 70 % tai 80 %), mutta ne eivät voi olla alhaisempia, kuten 10 %. Alkumarginaalin maksaa tilinomistaja (sijoittaja), ei välitys.
Kuinka lasken ylimääräisen marginaalin?
Ylimääräinen marginaali on yksinkertainen laskelma, joka tapahtuu, kun kaupan marginaalivaatimukset on täytetty. Se voi vaihdella arvopaperin hinnan perusteella (mikä vaikuttaa vaaditun marginaalin määrään). Katso yllä oleva esimerkki saadaksesi perusteellisen selvityksen ylimääräisen marginaalin laskemisesta.
Voitko maksaa marginaalilainan pois myymättä?
Voit, mutta välitys yleensä likvidoi kaikki omistusosuutesi marginaalilainasi kattamiseksi, jos olet marginaalipyynnössä, koska se on nopein tapa saada prosenttiosuutensa takaisin. Vaikka sijoittaja on "pakotettu" myymään sopimattomaan aikaan, se voi itse asiassa olla hänelle parempi pitkällä aikavälillä, koska se pienentää velkaa, mikä puolestaan alentaa korkoa, joka kertyy, kun he maksavat marginaalilainan.
Mikä on marginaalin ylitys tai alijäämä?
Marginaaliylijäämä on marginaalikaupan tekemisen jälkeen jäljellä olevien varojen määrä. Tämä määrä on johdettu summasta, jonka välitys vaatii marginaaliksi, ja ylijäämämarginaali on jäljellä oleva määrä. Joten jos marginaalikauppa vaatii 1 000 dollaria ja tililläsi on 1 200 dollaria, marginaaliylijäämä olisi 200 dollaria.
