Trading-Margin-Überschuss

Was ist Handelsmargenüberschuss?

Der Handelsmargenüberschuss bezieht sich auf die auf einem Margenhandelskonto verbleibenden Mittel, mit denen gehandelt werden kann. Mit anderen Worten, es handelt sich um die verbleibenden Mittel, vermutlich nachdem ein Händler seine Positionen für den Tag oder die aktuelle Handelssitzung geschlossen hat. Diese Mittel können für den Kauf einer neuen Position oder die Aufstockung einer bestehenden eingesetzt werden.

Trading-Margin-Überschuss verstehen

Da Margin-Handelskonten einen gehebelten Geldbetrag zur Verfügung stellen, mit dem investiert werden kann, spiegelt der Handelsmargin-Überschuss nicht das tatsächlich auf dem Konto verbleibende Bargeld wider, sondern den Betrag, der noch zum Ausleihen zur Verfügung steht.

Überschüssige Handelsmargen werden oft auch als freie Marge, nutzbare Marge oder verfügbare Marge bezeichnet. Trading Margin Excess ist jedoch nicht mit Excess Margin zu verwechseln, obwohl die Begriffe gleich klingen. Excess Margin ist der Wert eines Kontos – entweder in bar oder in Wertpapieren – der über dem gesetzlichen Mindestbetrag liegt, der für ein Margin-Konto erforderlich ist, oder über den Wartungsanforderungen der Maklerfirma, die das Konto führt.

Ein Margin-Konto gibt Händlern oder Anlegern die Möglichkeit, über den tatsächlichen Barwert des Kontos hinaus durch Hebelwirkung – d. h. Kreditaufnahme – zu kaufen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor ein Margin-Handelskonto mit einem Hebel von 10:1 hat. Das bedeutet, dass sie 10.000 $ in bar auf diesem Konto haben und bis zu einem Wert von 100.000 $ handeln können.

Nehmen wir nun an, sie nehmen einige Positionen in Aktien im Wert von 60.000 US-Dollar ein (d. h. sie erteilen Investitionsaufträge). Ihr Konto hat jetzt einen Handelsmargenüberschuss von 40.000 $ (100.000 $ - 60.000 $). Mit anderen Worten, 40.000 US-Dollar stellen die Höhe der verfügbaren Marge des Anlegers dar – das heißt, der Betrag der geliehenen Mittel, die nach Eröffnung seiner Position übrig bleiben. Der Investor kann diese 40.000 $ verwenden, um weitere Trades zu tätigen, neue Positionen einzugehen oder seine aktuellen zu erweitern.

Gefahren von Handelsspannenüberschreitungen

Der Übersichtlichkeit halber ist dies natürlich ein etwas vereinfachtes Beispiel. Es berücksichtigt nicht einige Fakten von Margin-Konten. Die meisten Makler, die solche Konten anbieten, stellen Anforderungen für den Schutz eines Anlegers und seinen eigenen Schutz ein – Mindestbeträge (im Allgemeinen ein Prozentsatz des Marktwerts Ihrer Bestände), die Sie auf dem Konto halten müssen, oder Höchstbeträge, die Sie pro Trade leihen können.

Es gibt auch staatliche und branchenspezifische Vorschriften: Das Federal Reserve Board (FRB) zum Beispiel verbietet den Kauf von mehr als 50 % des Kaufpreises eines Wertpapiers auf Marge. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verlangt, dass Inhaber von Margin-Konten jederzeit ein Mindestmaß an Eigenkapital auf ihren Konten halten oder riskieren, dass ihre Handelsprivilegien ausgesetzt werden.

Aus all diesen Gründen muss ein Investor vorsichtig sein. Während die Marge Händlern und Anlegern die Möglichkeit bietet, zu profitieren, bietet sie auch das Potenzial, katastrophale Verluste zu erleiden. Die Margin oder das geliehene Geld muss zurückgezahlt werden (normalerweise bis zum Ende des Handelstages) und wenn der Händler falsch geraten hat, kann er am Ende eine riesige Summe schulden. Ein Trader sollte nicht einmal daran denken, seinen gesamten Margenüberschuss – sozusagen seine Kaufkraft – zu nutzen, nur weil er verfügbar ist.

Höhepunkte

• Da Margin-Konten Leverage nutzen, spiegelt der Handelsmargin-Überschuss nicht das tatsächlich auf dem Konto verbleibende Bargeld wider, sondern den Betrag, der noch zum Ausleihen zur Verfügung steht.

• Trading-Margin-Überschuss bezieht sich auf die Mittel auf einem Margin-Konto, mit denen derzeit gehandelt werden kann.

• Überschüssige Handelsmarge wird oft auch als freie Marge, verwendbare Marge oder verfügbare Marge bezeichnet, sollte aber nicht mit überschüssiger Marge verwechselt werden.