هامش التداول الزائد
ما هو هامش التداول الزائد؟
يشير هامش التداول الزائد إلى الأموال المتبقية في حساب تداول الهامش المتاح للتداول به. بمعنى آخر ، هي الأموال المتبقية ، على الأرجح بعد أن يأخذ المتداول من مراكزه لليوم أو جلسة التداول الحالية. يمكن وضع هذه الأموال في شراء مركز جديد أو زيادة مركز موجود.
فهم فائض هامش التداول
نظرًا لأن حسابات التداول بالهامش توفر مبلغًا معززًا من الأموال للاستثمار بها ، فإن هامش التداول الزائد لا يعكس النقد الفعلي المتبقي في الحساب ، ولكن المبلغ المتبقي المتاح للاقتراض.
غالبًا ما يشار إلى زيادة هامش التداول أيضًا بالهامش الحر أو الهامش القابل للاستخدام أو الهامش المتاح. ومع ذلك ، لا ينبغي الخلط بين هامش التداول الزائد والهامش الزائد ، على الرغم من أن الشروط تبدو كما هي. الهامش الزائد هو قيمة الحساب - سواء نقدًا أو بأوراق مالية - أعلى من الحد الأدنى القانوني المطلوب لحساب الهامش أو متطلبات الصيانة لشركة الوساطة التي تمتلك الحساب.
يمنح حساب الهامش المتداولين أو المستثمرين القدرة على الشراء بما يتجاوز القيمة النقدية الفعلية للحساب من خلال الرافعة المالية - أي الاقتراض. لنفترض ، على سبيل المثال ، أن المستثمر لديه حساب تداول بالهامش برافعة مالية 10: 1. هذا يعني أنه يمكن أن يكون لديهم 10000 دولار نقدًا في هذا الحساب وأن يكونوا قادرين على التداول بما يصل إلى 100000 دولار.
الآن ، لنفترض أنهم اتخذوا بعض المراكز (أي ، وضع أوامر للاستثمار) في بعض الأسهم ، بقيمة تصل إلى 60 ألف دولار. يحتوي حسابهم الآن على هامش تداول يزيد عن 40،000 دولار (100،000 - 60،000 دولار). وبعبارة أخرى ، فإن مبلغ 40000 دولار يمثل مبلغ الهامش المتاح للمستثمر - أي مبلغ الأموال المقترضة المتبقية بعد فتح مركزه. يمكن للمستثمر استخدام هذا المبلغ 40،000 دولار لإجراء المزيد من الصفقات ، أو فتح مراكز جديدة ، أو زيادة صفقاته الحالية.
مخاطر تداول فائض الهامش
بالطبع ، من أجل الوضوح ، هذا مثال مبسط إلى حد ما. لا يأخذ في الاعتبار بعض الحقائق المتعلقة بحسابات الهامش. تضع معظم شركات السمسرة التي تقدم مثل هذه الحسابات متطلبات للمستثمر ، وحماية خاصة بهم - الحد الأدنى للمبالغ (عمومًا ، نسبة من القيمة السوقية لممتلكاتك) التي يجب عليك الاحتفاظ بها في الحساب ، أو الحد الأقصى للمبالغ التي يمكنك اقتراضها لكل صفقة.
هناك أيضًا لوائح حكومية وصناعية: مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) ، على سبيل المثال ، يحظر شراء أكثر من 50 ٪ من سعر شراء الورقة المالية على الهامش. تطلب هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) من أصحاب حسابات الهامش الحفاظ على الحد الأدنى من مستويات حقوق الملكية في حساباتهم في جميع الأوقات ، أو المخاطرة بتعليق امتيازات التداول الخاصة بهم.
لكل هذه الأسباب ، يجب على المستثمر توخي الحذر. بينما يتيح الهامش للمتداولين والمستثمرين الفرصة للربح ، فإنه يوفر أيضًا إمكانية تحمل الخسائر الكارثية. يجب سداد الهامش أو الأموال المقترضة (عادةً بنهاية يوم التداول) وإذا كان المتداول قد خمّن بشكل غير صحيح ، فقد ينتهي به الأمر بمبالغ ضخمة. يجب على المتداول ألا يفكر حتى في استخدام كل هامش تداوله الزائد - قوته الشرائية ، إذا جاز التعبير - لمجرد توفره.
يسلط الضوء
نظرًا لأن حسابات الهامش تستخدم الرافعة المالية ، فإن زيادة هامش التداول لا تعكس النقد الفعلي المتبقي في الحساب ، ولكن المبلغ المتبقي المتاح للاقتراض.
يشير هامش التداول الزائد إلى الأموال الموجودة في حساب الهامش المتاح حاليًا للتداول به.
غالبًا ما يشار إلى زيادة هامش التداول بالهامش الحر ، أو الهامش القابل للاستخدام ، أو الهامش المتاح ، ولكن لا ينبغي الخلط بينه وبين الهامش الزائد.
