Excédent de marge commerciale

Qu'est-ce que l'excédent de marge commerciale ?

L'excédent de marge de négociation fait référence aux fonds restants dans un compte de négociation sur marge qui sont disponibles pour négocier. En d'autres termes, ce sont les fonds restants, vraisemblablement après qu'un trader a pris ses positions pour la journée ou la séance de trading en cours. Ces fonds peuvent être affectés à l'achat d'un nouveau poste ou à l'augmentation d'un poste existant.

Comprendre l'excédent de marge commerciale

Étant donné que les comptes de négociation sur marge fournissent un montant de fonds à effet de levier avec lequel investir, l'excédent de marge de négociation ne reflète pas l'argent réel restant sur le compte, mais le montant restant disponible pour emprunter.

L'excédent de marge commerciale est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible. Cependant, l'excès de marge commerciale ne doit pas être confondu avec la marge excédentaire, bien que les termes sonnent de la même manière. La marge excédentaire est la valeur d'un compte - en espèces ou en titres - qui est supérieure au minimum légal requis pour un compte sur marge ou à l' exigence de maintenance de la société de courtage qui détient le compte.

Un compte sur marge donne aux commerçants ou aux investisseurs la possibilité d'acheter au-delà de la valeur de rachat réelle du compte via un effet de levier, c'est-à-dire un emprunt. Supposons, par exemple, qu'un investisseur dispose d'un compte de trading sur marge avec un effet de levier de 10:1. Cela signifie qu'ils pourraient avoir 10 000 $ en espèces sur ce compte et être en mesure d'échanger jusqu'à une valeur de 100 000 $.

Maintenant, disons qu'ils prennent des positions (c'est-à-dire qu'ils passent des ordres pour investir) dans certaines actions, à hauteur de 60 000 $. Leur compte a maintenant une marge commerciale supérieure à 40 000 $ (100 000 $ - 60 000 $). En d'autres termes, 40 000 $ constituent le montant de la marge disponible de l'investisseur, c'est-à-dire le montant des fonds empruntés restant après l'ouverture de sa position. L'investisseur peut utiliser ces 40 000 $ pour effectuer plus de transactions, prendre de nouvelles positions ou augmenter ses positions actuelles.

Dangers de l'excès de marge commerciale

Bien sûr, pour des raisons de clarté, il s'agit d'un exemple quelque peu simplifié. Il ne prend pas en compte certains faits des comptes sur marge. La plupart des maisons de courtage qui offrent de tels comptes fixent des exigences pour la protection d'un investisseur et de la sienne : des montants minimums (généralement, un pourcentage de la valeur marchande de vos avoirs) que vous devez conserver dans le compte, ou des montants maximums que vous pouvez emprunter par transaction.

Il existe également des réglementations gouvernementales et sectorielles : la Réserve fédérale (FRB),. par exemple, interdit d'acheter plus de 50 % du prix d'achat d'un titre sur marge. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) exige que les titulaires de comptes sur marge maintiennent à tout moment des niveaux minimaux de fonds propres dans leurs comptes, sous peine de voir leurs privilèges de négociation suspendus.

Pour toutes ces raisons, un investisseur doit être prudent. Si la marge permet aux commerçants et aux investisseurs de réaliser des bénéfices, elle offre également la possibilité de subir des pertes catastrophiques. La marge, ou l'argent emprunté, doit être remboursée (généralement à la fin de la journée de négociation) et si le commerçant a mal deviné, il peut finir par devoir une somme énorme. Un trader ne devrait même pas penser à utiliser tout son excédent de marge commerciale - son pouvoir d'achat, pour ainsi dire - simplement parce qu'il est disponible.

Points forts

• Étant donné que les comptes sur marge utilisent un effet de levier, l'excédent de marge de négociation ne reflète pas l'argent réel restant sur le compte, mais le montant restant disponible pour emprunter.

• L'excédent de marge de négociation fait référence aux fonds d'un compte sur marge qui sont actuellement disponibles pour négocier.

• L'excédent de marge commerciale est également souvent appelé marge libre, marge utilisable ou marge disponible, mais ne doit pas être confondu avec la marge excédentaire.