Fusion
Qu'est-ce qu'une fusion ?
Une fusion est une combinaison de deux ou plusieurs sociétés en une nouvelle entité. La fusion est distincte d'une fusion car aucune des sociétés impliquées ne survit en tant qu'entité juridique. Au lieu de cela, une toute nouvelle entité est formée pour abriter les actifs et passifs combinés des deux sociétés.
Le terme fusion est généralement tombé en désuétude aux États-Unis, étant remplacé par les termes fusion ou consolidation même lorsqu'une nouvelle entité est formée. Mais il est encore couramment utilisé dans des pays comme l'Inde.
Comprendre les fusions
La fusion se produit généralement entre deux ou plusieurs sociétés engagées dans le même secteur d'activité ou celles qui partagent une certaine similitude dans les opérations. Les entreprises peuvent s'associer pour diversifier leurs activités ou pour élargir leur gamme de services.
Étant donné que deux sociétés ou plus fusionnent, une fusion entraîne la formation d'une entité plus grande. La société cédante - la société la plus faible - est absorbée par la société cessionnaire la plus forte, formant ainsi une société entièrement différente. Cela conduit à une clientèle plus forte et plus large, et signifie également que l'entité nouvellement formée a plus d'actifs.
Les fusions ont généralement lieu entre des entités plus grandes et plus petites, la plus grande rachetant des entreprises plus petites.
Les avantages et les inconvénients des fusions
La fusion est un moyen d'acquérir des liquidités, d'éliminer la concurrence, d'économiser sur les impôts ou d'influencer les économies d'opérations à grande échelle. La fusion peut également augmenter la valeur actionnariale, réduire les risques par la diversification,. améliorer l'efficacité de la gestion et contribuer à la croissance et au gain financier de l'entreprise .
D'autre part, si trop de concurrence est supprimée, la fusion peut conduire à un monopole, ce qui peut être gênant pour les consommateurs et le marché. Cela peut également conduire à la réduction des effectifs de la nouvelle entreprise car certains emplois sont dupliqués et rendent ainsi certains employés obsolètes. Cela augmente également la dette : en fusionnant les deux sociétés, la nouvelle entité assume le passif des deux.
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Procédure de fusion
Les conditions de fusion sont finalisées par le conseil d'administration de chaque société. Le plan est préparé et soumis pour approbation. Par exemple, la Haute Cour et le Securities and Exchange Board of India (SEBI) doivent approuver les actionnaires de la nouvelle société lorsqu'un plan est soumis.
La nouvelle société devient officiellement une entité et émet des actions aux actionnaires de la société cédante. La société cédante est liquidée et tous les actifs et passifs sont repris par la société cessionnaire.
En comptabilité, les fusions peuvent également être appelées consolidations.
Exemple de fusion
Fin 2021, il a été annoncé que les sociétés de médias Time Warner et Discovery, Inc. se regrouperaient dans un accord d'une valeur estimée à 43 milliards de dollars. Propriété d'AT&T, Time Warner (que la société de télécommunications a acquise en 2018) serait scindée puis fusionnée avec Discovery. La nouvelle entité, connue sous le nom de Warner Bros. Discovery, Inc., devrait fermer fin 2022 et sera dirigée par le PDG de Discovery, David Zaslav.
Types de fusion
Un type de fusion, semblable à une fusion, regroupe les actifs et les passifs des entreprises et les intérêts des actionnaires. L'ensemble du patrimoine de la société cédante devient celui de la société cessionnaire.
L'entreprise de la société cédante est poursuivie après la fusion. Aucun ajustement n'est apporté aux valeurs comptables. Les actionnaires de la société cédante détenant au moins 90 % du nominal des actions de capital deviennent actionnaires de la société cessionnaire.
Le deuxième type de fusion s'apparente à un achat. Une société est acquise par une autre et les actionnaires de la société cédante ne détiennent pas une part proportionnelle dans le capital de la société combinée. Si le prix d'achat est supérieur à la valeur nette d'inventaire (VNI), le montant excédentaire est comptabilisé en écart d' acquisition. Dans le cas contraire, il est comptabilisé en réserves de capital.
Points forts
La société cédante est absorbée par la société cessionnaire la plus forte, ce qui donne une entité avec une clientèle plus forte et plus d'actifs.
La fusion peut aider à augmenter les liquidités, à éliminer la concurrence et à faire économiser des impôts aux entreprises.
Cela diffère d'une fusion traditionnelle en ce qu'aucune des deux sociétés impliquées ne survit en tant qu'entité.
Mais cela peut conduire à un monopole si trop de concurrence est supprimée, réduire la main-d'œuvre et augmenter l'endettement de la nouvelle entité.
La fusion est la combinaison de deux ou plusieurs sociétés en une toute nouvelle entité en combinant les actifs et les passifs des deux entités en une seule.
FAQ
Quelles sont les méthodes de comptabilisation des fusions ?
Il existe deux façons principales de comptabiliser une fusion. Dans la méthode de la mise en commun des intérêts, la société cessionnaire reprend le bilan du cédant – évalué à la date de la fusion. Dans la méthode de l'acquisition, les actifs sont traités comme acquis par le cessionnaire, les écarts étant comptabilisés en goodwill ou en excédent de capital.
Qu'est-ce qu'une réserve de fusion ?
La réserve de fusion est le montant de liquidités laissé par la nouvelle entité après la fusion. Si ce montant est négatif, il sera comptabilisé en écart d'acquisition.
Quels sont les objectifs d'une fusion ?
Une fusion est similaire à une fusion en ce sens qu'elle combine deux entreprises, mais ici, une toute nouvelle entité est formée en conséquence. L'objectif est ainsi d'établir une entité unique qui s'appuie sur le regroupement d'entreprises afin d'atteindre une plus grande compétitivité et des économies d'échelle.
