Verschmelzung
Was ist eine Fusion?
Eine Fusion ist ein Zusammenschluss von zwei oder mehr Unternehmen zu einer neuen Einheit. Die Fusion unterscheidet sich von einer Fusion,. da keines der beteiligten Unternehmen als juristische Person überlebt. Stattdessen wird eine völlig neue Einheit gebildet, um die kombinierten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beider Unternehmen zu beherbergen.
Der Begriff Fusion ist in den Vereinigten Staaten im Allgemeinen aus der populären Verwendung gefallen und wird durch die Begriffe Fusion oder Konsolidierung ersetzt, selbst wenn eine neue Einheit gegründet wird. In Ländern wie Indien wird es jedoch immer noch häufig verwendet.
Verschmelzungen verstehen
Ein Zusammenschluss findet typischerweise zwischen zwei oder mehr Unternehmen statt, die in derselben Branche tätig sind oder eine gewisse Ähnlichkeit in der Geschäftstätigkeit aufweisen. Unternehmen können sich zusammenschließen, um ihre Aktivitäten zu diversifizieren oder ihre Dienstleistungspalette zu erweitern.
Da zwei oder mehr Unternehmen fusionieren, führt eine Fusion zur Bildung einer größeren Einheit. Die übertragende Gesellschaft – die schwächere Gesellschaft – geht in die stärkere übernehmende Gesellschaft über und bildet so eine völlig andere Gesellschaft. Dies führt zu einem stärkeren und größeren Kundenstamm und bedeutet auch, dass die neu gegründete Einheit über mehr Vermögenswerte verfügt.
Fusionen finden in der Regel zwischen größeren und kleineren Unternehmen statt, wobei das größere Unternehmen kleinere Unternehmen übernimmt.
Die Vor- und Nachteile von Fusionen
Die Fusion ist eine Möglichkeit, Barmittel zu erwerben, den Wettbewerb auszuschalten, Steuern zu sparen oder die Wirtschaftlichkeit von Großbetrieben zu beeinflussen. Der Zusammenschluss kann auch den Unternehmenswert erhöhen, das Risiko durch Diversifizierung verringern,. die Effektivität des Managements verbessern und dazu beitragen, das Unternehmenswachstum und den finanziellen Gewinn zu erzielen.
Wenn andererseits zu viel Wettbewerb ausgeschlossen wird, kann die Fusion zu einem Monopol führen, was für Verbraucher und den Markt problematisch sein kann. Es kann auch zu einer Verringerung der Belegschaft des neuen Unternehmens führen, da einige Arbeitsplätze doppelt vorhanden sind und daher einige Mitarbeiter überflüssig werden. Es erhöht auch die Verschuldung: Durch die Verschmelzung der beiden Unternehmen übernimmt die neue Einheit die Verbindlichkeiten beider.
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Verschmelzungsverfahren
Die Bedingungen der Verschmelzung werden vom Vorstand der einzelnen Unternehmen festgelegt. Der Plan wird erstellt und zur Genehmigung vorgelegt. Beispielsweise müssen der High Court und das Securities and Exchange Board of India (SEBI) die Aktionäre des neuen Unternehmens genehmigen, wenn ein Plan eingereicht wird.
Die neue Gesellschaft wird offiziell zu einer juristischen Person und gibt Aktien an die Aktionäre der übertragenden Gesellschaft aus. Die übertragende Gesellschaft wird liquidiert und alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden von der übernehmenden Gesellschaft übernommen.
Im Rechnungswesen werden Fusionen auch als Konsolidierungen bezeichnet.
Beispiel einer Verschmelzung
Ende 2021 wurde bekannt gegeben, dass die Medienunternehmen Time Warner und Discovery, Inc. einen Deal im Wert von schätzungsweise 43 Milliarden US-Dollar eingehen würden. Das im Besitz von AT&T befindliche Time Warner (das das Telekommunikationsunternehmen 2018 übernommen hat) würde ausgegliedert und dann mit Discovery fusioniert werden. Das neue Unternehmen mit dem Namen Warner Bros. Discovery, Inc. wird voraussichtlich Ende 2022 geschlossen und von Discovery-CEO David Zaslav geleitet.
Arten der Verschmelzung
Eine Art der Fusion – ähnlich einer Fusion – bündelt die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beider Unternehmen und die Interessen der Aktionäre. Alle Vermögenswerte der übertragenden Gesellschaft gehen in die der übernehmenden Gesellschaft über.
Die Geschäfte der übertragenden Gesellschaft werden nach der Verschmelzung fortgeführt. Es werden keine Buchwertanpassungen vorgenommen. Anteilseigner der übertragenden Gesellschaft, die mindestens 90 % des Nennwerts der Aktien halten, werden Anteilseigner der übernehmenden Gesellschaft.
Die zweite Art der Verschmelzung ähnelt einem Kauf. Ein Unternehmen wird von einem anderen übernommen, und die Anteilseigner des übertragenden Unternehmens haben keinen proportionalen Anteil am Eigenkapital des kombinierten Unternehmens. Übersteigt der Kaufpreis den Net Asset Value (NAV), wird der übersteigende Betrag als Geschäfts- oder Firmenwert erfasst. Andernfalls wird es als Kapitalrücklage ausgewiesen.
Höhepunkte
Die übertragende Gesellschaft wird in die stärkere übernehmende Gesellschaft aufgenommen, was zu einer Einheit mit einem stärkeren Kundenstamm und mehr Vermögenswerten führt.
Die Fusion kann dazu beitragen, die Liquidität zu erhöhen, den Wettbewerb auszuschalten und Unternehmen Steuern zu sparen.
Dies unterscheidet sich von einer traditionellen Fusion dadurch, dass keines der beiden beteiligten Unternehmen als Einheit überlebt.
Aber es kann zu einem Monopol führen, wenn zu viel Wettbewerb ausgeschaltet wird, die Belegschaft reduziert wird und die Schuldenlast des neuen Unternehmens steigt.
Fusion ist der Zusammenschluss von zwei oder mehr Unternehmen zu einer völlig neuen Einheit, indem die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beider Unternehmen zu einer Einheit zusammengefasst werden.
FAQ
Was sind die Methoden zur Bilanzierung von Fusionen?
Es gibt zwei Hauptwege, um eine Verschmelzung zu bilanzieren. Beim Interessenzusammenführungsverfahren übernimmt die übernehmende Gesellschaft die Bilanz des Übertragenden – bewertet zum Zeitpunkt der Verschmelzung. Bei der Erwerbsmethode werden Vermögenswerte als vom Erwerber erworben behandelt, wobei Abweichungen als Geschäfts- oder Firmenwert oder als Kapitalrücklage ausgewiesen werden.
Was ist eine Fusionsrücklage?
Die Fusionsrücklage ist der Barbetrag, der von der neuen Einheit nach Abschluss der Fusion übrig bleibt. Ist dieser Betrag negativ, wird er als Geschäfts- oder Firmenwert gebucht.
Was sind die Ziele einer Fusion?
Eine Fusion ähnelt einer Fusion insofern, als sie zwei Firmen zusammenfasst, aber hier wird als Ergebnis eine völlig neue Einheit gebildet. Ziel ist es daher, eine einzigartige Einheit zu schaffen, die auf dem Unternehmenszusammenschluss beruht, um eine größere Wettbewerbsfähigkeit und Skaleneffekte zu erzielen.
