Investor's wiki

Слияние

Слияние

Что такое слияние?

Слияние – это объединение двух или более компаний в новое юридическое лицо. Слияние отличается от слияния , поскольку ни одна из вовлеченных компаний не существует как юридическое лицо. Вместо этого создается совершенно новая организация для размещения объединенных активов и пассивов обеих компаний.

Термин «слияние», как правило, вышел из употребления в Соединенных Штатах и был заменен терминами «слияние» или «консолидация», даже когда создается новое юридическое лицо. Но он по-прежнему широко используется в таких странах, как Индия.

Общие сведения об объединениях

Слияние обычно происходит между двумя или более компаниями, занимающимися одной и той же сферой деятельности, или теми, которые имеют некоторое сходство в операциях. Компании могут объединяться для диверсификации своей деятельности или расширения спектра своих услуг.

Поскольку две или более компаний сливаются вместе, объединение приводит к образованию более крупной организации. Передающая компания — более слабая компания — поглощается более сильной компанией- получателем,. таким образом образуя совершенно другую компанию. Это приводит к укреплению и расширению клиентской базы, а также означает, что у вновь созданной организации больше активов.

Слияния обычно происходят между более крупными и более мелкими предприятиями, когда более крупное поглощает более мелкие фирмы.

Плюсы и минусы объединений

Слияние — это способ получить денежные ресурсы, устранить конкуренцию, сэкономить на налогах или повлиять на экономику крупномасштабных операций. Слияние может также увеличить акционерную стоимость, снизить риск за счет диверсификации , повысить эффективность управления и способствовать росту компании и получению финансовой выгоды.

С другой стороны, если исключить слишком большую конкуренцию, слияние может привести к монополии, что может создать проблемы для потребителей и рынка. Это также может привести к сокращению рабочей силы новой компании, поскольку некоторые рабочие места дублируются и, следовательно, некоторые сотрудники устаревают. Это также увеличивает долг: при слиянии двух компаний новая организация берет на себя обязательства обеих.

ТТТ

Процедура объединения

Условия объединения утверждаются советом директоров каждой компании. План подготовлен и представлен на утверждение. Например, Высокий суд и Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) должны утвердить акционеров новой компании при подаче плана.

Новая компания официально становится юридическим лицом и выпускает акции акционерам передающей компании. Передающая компания ликвидируется, и все активы и обязательства переходят к принимающей компании.

В бухгалтерском учете объединение также может называться консолидацией.

Пример объединения

В конце 2021 года было объявлено, что медиакомпании Time Warner и Discovery, Inc. объединятся в сделке на сумму около 43 миллиардов долларов. Принадлежащая AT&T компания Time Warner (которую телекоммуникационная компания приобрела в 2018 году) будет выделена, а затем объединена с Discovery. Ожидается, что новое предприятие, известное как Warner Bros. Discovery, Inc., закроется где-то в конце 2022 года, и его возглавит генеральный директор Discovery Дэвид Заслав.

Типы объединения

Один тип слияния, аналогичный слиянию, объединяет активы и обязательства компаний, а также интересы акционеров. Все активы компании-передателя становятся активами компании-получателя.

Деятельность передающей компании продолжается после слияния. Корректировка балансовой стоимости не производится. Акционеры передающей компании, владеющие не менее 90% номинальной стоимости обыкновенных акций, становятся акционерами передающей компании.

Второй тип объединения аналогичен покупке. Одна компания приобретается другой, и акционеры передающей компании не имеют пропорциональной доли в акционерном капитале объединенной компании. Если вознаграждение за покупку превышает стоимость чистых активов (СЧА), сумма превышения отражается как деловая репутация. В противном случае он учитывается как капитальные резервы.

Особенности

  • Компания-передатель поглощается более сильной компанией-получателем, что приводит к созданию организации с более сильной клиентской базой и большим количеством активов.

  • Объединение может помочь увеличить денежные ресурсы, устранить конкуренцию и сэкономить компании на налогах.

  • Это отличается от традиционного слияния тем, что ни одна из двух вовлеченных компаний не выживает как юридическое лицо.

  • Но это может привести к монополии, если урезать слишком большую конкуренцию, сократить рабочую силу и увеличить долговую нагрузку нового предприятия.

  • Слияние – это объединение двух или более компаний в совершенно новую организацию путем объединения активов и пассивов обеих компаний в одну.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Каковы методы учета слияния?

Существует два основных способа учета слияния. В методе объединения долей компания-получатель получает баланс передающего лица, оцененный на дату объединения. При методе покупки активы рассматриваются как приобретенные получателем, а расхождения учитываются как деловая репутация или излишек капитала.

Что такое резерв объединения?

Резерв на слияние представляет собой сумму денежных средств, оставшихся у новой организации после завершения слияния. Если эта сумма отрицательна, она будет учтена как деловая репутация.

Каковы цели объединения?

Слияние похоже на слияние тем, что оно объединяет две фирмы, но в результате образуется совершенно новое предприятие. Таким образом, цель состоит в том, чтобы создать уникальную организацию, основанную на объединении бизнеса, для достижения большей конкурентоспособности и экономии за счет масштаба.