Performances des actifs
Qu'est-ce que la performance des actifs ?
La performance des actifs fait référence à la capacité d'une entreprise à prendre des ressources opérationnelles, à les gérer et à produire des rendements rentables. Une entreprise peut tirer une performance positive de ses actifs, ce qui se traduit par une performance positive de l'entreprise.
Les ratios tels que le rendement des actifs (ROA) et d'autres mesures qui permettent de suivre l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus et l'efficacité avec laquelle les opérations sont exécutées sont des mesures de la performance des actifs.
Comprendre les performances des actifs
La performance des actifs fait référence à la manière dont une entreprise peut gérer l'utilisation de ses ressources opérationnelles. Certains paramètres et ratios peuvent mesurer l'utilisation des ressources. Les analystes s'appuient sur ces mesures et ratios pour comparer la performance des actifs de nombreuses entreprises du même secteur. Les analystes utilisent des mesures telles que le cycle de conversion de trésorerie, le ratio de rendement des actifs et le taux de rotation des immobilisations pour comparer et évaluer la performance annuelle des actifs d'une entreprise.
En règle générale, une amélioration de la performance des actifs signifie qu'une entreprise peut soit obtenir un rendement plus élevé en utilisant la même quantité d'actifs, soit être suffisamment efficace pour générer le même montant de rendement en utilisant moins d'actifs.
Rendement des actifs (ROA)
La façon la plus courante de déterminer la performance des actifs d'une entreprise consiste à examiner son rendement des actifs (ROA). ROA examine le revenu net déclaré pour une période et le divise par le total des actifs. Pour mesurer l'actif total, calculez la moyenne des valeurs d'actif de début et de fin pour la même période.
Rendement des actifs (ROA) = Revenu net/Actif total
Certains analystes prennent le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le divisent par le total des actifs :
Rendement des actifs (ROA) = EBIT/Total des actifs
Il s'agit d'une pure mesure de la capacité d'une entreprise à générer des rendements à partir de ses actifs sans être affectée par les décisions de financement de la direction.
Qu'est-ce qu'un bon ROA ?
Quelle que soit la méthode que vous utilisez, le résultat est rapporté sous la forme d'un taux de rendement en pourcentage. Un rendement des actifs de 20 % signifie que l'entreprise réalise 1 $ de profit pour chaque 5 $ investis dans ses actifs. Vous pouvez voir que le ROA donne une indication rapide pour savoir si l'entreprise continue à réaliser un profit croissant sur chaque dollar d'investissement. Les investisseurs s'attendent à ce qu'une bonne gestion s'efforce d'augmenter le ROA - pour tirer un plus grand profit de chaque dollar d'actifs à sa disposition.
Un retour sur investissement en baisse est un signe certain de problèmes imminents, en particulier pour les entreprises en croissance. La recherche d'une croissance des ventes implique souvent d'importants investissements initiaux dans les actifs, notamment les comptes clients,. les stocks, les équipements de production et les installations. Une baisse de la demande peut laisser une organisation au sec et surinvestie dans des actifs qu'elle ne peut pas vendre pour payer ses factures. Le résultat peut être un désastre financier.
Points forts
La performance des actifs mesure la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices ou des rendements à partir des actifs détenus dans son bilan.
La performance des actifs est généralement utilisée pour comparer les performances d'une entreprise dans le temps ou par rapport à ses concurrents.
Le ROA est la mesure la plus largement utilisée pour mesurer la performance des actifs d'une entreprise.
La production d'une bonne performance des actifs est l'un des critères utilisés pour déterminer si une entreprise est considérée comme un bon investissement par les analystes.
