Couverture Forex
Qu'est-ce qu'une couverture Forex ?
Une couverture de change est une transaction mise en œuvre pour protéger une position existante ou anticipée d'un mouvement indésirable des taux de change. Les couvertures Forex sont utilisées par un large éventail d'acteurs du marché, y compris des investisseurs, des commerçants et des entreprises. En utilisant correctement une couverture de change, une personne qui est longue sur une paire de devises étrangères ou qui s'attend à l'être dans le futur via une transaction peut être protégée contre le risque de baisse. Alternativement, un trader ou un investisseur qui est court sur une paire de devises étrangères peut se protéger contre le risque à la hausse en utilisant une couverture de change.
Comprendre une couverture Forex
Il est important de se rappeler qu'une couverture n'est pas une stratégie lucrative. Une couverture forex est destinée à protéger contre les pertes, pas à réaliser un profit. De plus, la plupart des couvertures visent à supprimer une partie du risque d'exposition plutôt que la totalité, car les coûts de la couverture peuvent l'emporter sur les avantages après un certain point.
Ainsi, si une entreprise japonaise s'attend à vendre des équipements en dollars américains, par exemple, elle peut protéger une partie de la transaction en souscrivant une option de change qui profitera si le yen japonais s'apprécie par rapport au dollar. Si la transaction a lieu sans protection et que le dollar s'apprécie ou reste stable par rapport au yen, l'entreprise ne paie que le coût de l'option. Si le dollar s'affaiblit, le profit de l'option de change peut compenser une partie des pertes réalisées lors du rapatriement des fonds reçus de la vente.
Utiliser une couverture Forex
Les principales méthodes de couverture des transactions sur devises sont les contrats au comptant,. les options sur devises et les contrats à terme sur devises. Les contrats au comptant sont les transactions courantes effectuées par les commerçants de forex de détail. Étant donné que les contrats au comptant ont une date de livraison à très court terme (deux jours), ils ne constituent pas le véhicule de couverture de change le plus efficace. En fait, les contrats au comptant réguliers sont souvent la raison pour laquelle une couverture est nécessaire.
Les options sur devises étrangères sont l'une des méthodes de couverture de change les plus populaires. Comme pour les options sur d'autres types de titres, les options sur devises donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre la paire de devises à un taux de change particulier à un moment donné dans le futur. Des stratégies d'options régulières peuvent être utilisées, telles que les longs chevauchements,. les longs étranglements et les écarts haussiers ou baissiers,. pour limiter le potentiel de perte d'une transaction donnée.
Exemple d'une couverture Forex
Par exemple, si une banque d'investissement américaine devait rapatrier certains bénéfices réalisés en Europe, elle pourrait couvrir une partie des bénéfices attendus par le biais d'une option. Étant donné que la transaction prévue consisterait à vendre des euros et à acheter des dollars américains, la banque d'investissement achèterait une option de vente pour vendre des euros. En achetant l'option de vente, la société bloquerait un taux «au pire» pour sa prochaine transaction, qui serait le prix d'exercice. Comme dans l'exemple de la société japonaise, si la devise est supérieure au prix d'exercice à l'expiration, la société n'exercera pas l'option et effectuera simplement la transaction sur le marché libre. Le coût de la couverture est le coût de l'option de vente.
Tous les courtiers forex de détail n'autorisent pas la couverture au sein de leurs plateformes. Assurez-vous de rechercher le courtier que vous utilisez avant de commencer à négocier.
Points forts
Les options sur devises sont l'un des moyens les plus populaires et les plus rentables de couvrir une transaction.
Les investisseurs, commerçants, entreprises et autres acteurs du marché utilisent des couvertures de change.
Les couvertures Forex sont destinées à protéger les profits, pas à les générer.
