Investissement vert
Qu'est-ce qu'un investissement Green-Field ?
Un investissement green-field (également "greenfield") est un type d' investissement direct étranger (IDE) dans lequel une société mère crée une filiale dans un pays différent, construisant ses opérations à partir de zéro. Outre la construction de nouvelles installations de production, ces projets peuvent également inclure la construction de nouveaux centres de distribution, de bureaux et de logements.
Les bases d'un investissement dans un champ vert
Le terme « investissement dans un champ vert » tire son nom du fait que l'entreprise, généralement une société multinationale (MNC), lance une entreprise à partir de zéro : labourer et préparer un champ vert. Ces projets sont des investissements directs étrangers - appelés simplement investissements directs - qui offrent le plus haut degré de contrôle à l'entreprise parrainante.
Une autre méthode d'IDE comprend les acquisitions étrangères ou l'achat d'une participation majoritaire dans une société étrangère. Cependant, lorsqu'une entreprise emprunte la voie de l'acquisition, elle peut être confrontée à des réglementations ou à des difficultés susceptibles d'entraver le processus.
Les investissements dans des installations nouvelles comportent les mêmes risques et coûts élevés associés à la construction de nouvelles usines ou usines de fabrication.
Dans un projet entièrement nouveau, la construction de l'usine d'une entreprise, par exemple, est réalisée selon ses spécifications, les employés sont formés selon les normes de l'entreprise et les processus de fabrication peuvent être étroitement contrôlés.
Ce type d'implication est à l'opposé de l'investissement indirect, comme l'achat de titres étrangers. Les entreprises peuvent avoir peu ou pas de contrôle sur les opérations, le contrôle de la qualité, les ventes et la formation si elles utilisent des investissements indirects.
Fractionner la distance entre un projet green-field et un investissement indirect est l'investissement brown-field (également "brownfield"). Avec l'investissement dans les friches industrielles, une société loue des installations et des terrains existants et les adapte en fonction de ses besoins. La rénovation et la personnalisation entraînent généralement des dépenses relativement inférieures et des délais d'exécution plus rapides que la construction à partir de zéro.
Risques et avantages des investissements sur le terrain vierge
Les pays en développement ont tendance à attirer les entreprises potentielles avec des offres d'allégements fiscaux, ou ils pourraient recevoir des subventions ou d'autres incitations pour mettre en place un investissement sur le terrain. Bien que ces concessions puissent entraîner une baisse des recettes fiscales des sociétés pour la communauté étrangère à court terme, les avantages économiques et l'amélioration du capital humain local peuvent générer des rendements positifs pour le pays hôte à long terme.
Comme pour toute start-up, les investissements sur le terrain impliquent des risques plus élevés et des coûts plus élevés associés à la construction de nouvelles usines ou usines de fabrication. Les risques moins importants incluent les dépassements de construction, les problèmes d'autorisation, les difficultés d'accès aux ressources et les problèmes avec la main-d'œuvre locale.
Les entreprises qui envisagent des projets entièrement nouveaux investissent généralement beaucoup de temps et d'argent dans la recherche préalable pour déterminer la faisabilité et la rentabilité.
TTT
En tant qu'engagement à long terme, l'un des plus grands risques dans les investissements sur le terrain est la relation avec le pays hôte, en particulier politiquement instable. Toutes circonstances ou événements qui obligent l'entreprise à se retirer d'un projet à tout moment peuvent être financièrement dévastateurs pour l'entreprise.
Exemples concrets d'investissements dans des champs verts
Le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis suit les investissements dans les nouveaux sites, c'est-à-dire l'investissement par une entité étrangère pour établir une nouvelle entreprise aux États-Unis ou développer une entreprise étrangère existante. Selon les données publiées par le BEA en juillet 2018, les dépenses en terrains vierges aux États-Unis ont totalisé 259,6 milliards de dollars américains en 2017. De plus, 4,1 milliards de dollars ont été consacrés à la création de nouvelles entreprises. Les dépenses de fabrication représentaient 40 % du total. L'alimentation et l'information étaient les industries les plus populaires.
En avril 2015, Toyota a annoncé son premier projet de terrain vierge au Mexique en trois ans, coûtant 1,5 milliard de dollars américains pour la nouvelle usine de fabrication de Guanajuato. L'ouverture de l'usine est prévue en décembre 2019 avec un objectif à terme d'embaucher 3 000 employés et la capacité de produire 300 000 camionnettes par an - la capacité et la main-d'œuvre initiales seront le tiers de ce nombre. Parallèlement à l'usine, le constructeur automobile prévoit de construire ou d'améliorer le développement urbain pour fournir des logements aux travailleurs, appelés Toyota City.
Historiquement, le Mexique a été considéré comme un pays attrayant pour les investissements dans les nouveaux sites en raison en grande partie de ses faibles coûts de main-d'œuvre et de fabrication, ainsi que de sa proximité avec les marchés des États-Unis.
Points forts
Dans un investissement entièrement nouveau, une société mère crée une nouvelle opération dans un pays étranger à partir de zéro.
Un investissement green-field donne à l'entreprise sponsor le plus grand contrôle.
Un investissement entièrement nouveau présente de plus grands risques et un plus grand engagement de temps et de capital que d'autres types d'investissements directs étrangers.
