Martelage

Qu'est-ce que le martelage ?

Le martelage est une vente rapide et concentrée d' actions à la suite d'un événement inattendu qui est perçu comme extrêmement préjudiciable à la performance à court terme de l'entreprise. L'effet du martelage est une forte baisse du prix de l'action.

Comment fonctionne le martelage

Comprendre un événement astéroïde

Le martelage est généralement une réponse à une mauvaise nouvelle inattendue, également connue sous le nom d'événement d'astéroïde,. comme une attaque terroriste. Il peut se concentrer sur une seule action, un secteur du marché ou l'ensemble du marché boursier.

Dans certains cas, les investisseurs peuvent collaborer dans le but de faire baisser le cours de l'action à leurs propres fins. Le martelage peut être accompli avec quelques commandes de vente importantes ou de nombreuses petites commandes de vente.

Une seule entreprise peut subir un événement astéroïde qui déclenche un martèlement. Si le succès d'une entreprise repose sur la réputation d'un patron en particulier ou sur le succès d'un seul produit, un événement indésirable peut changer instantanément les perspectives de l'entreprise.

Certaines entreprises et industries sont particulièrement sujettes aux astéroïdes. Pour une petite entreprise pharmaceutique ou biotechnologique, un revers dans un essai clinique ou l'approbation de la FDA peut modifier du jour au lendemain ses attentes en matière de bénéfices à court terme.

Les événements astéroïdes les plus courants incluent les restructurations d'entreprises,. les fusions et acquisitions, les faillites,. les scissions ou les rachats. Si un tel événement surprenait le marché, le titre pourrait bien être martelé.

Les investisseurs peuvent essayer de profiter d'un astéroïde s'ils le perçoivent comme une mauvaise valorisation temporaire des actions. Ils achètent simplement l'action après sa chute dans l'espoir qu'elle se redressera rapidement.

Cette stratégie peut échouer. Après un événement d'astéroïde, les analystes boursiers examinent le stock et peuvent émettre des recommandations révisées et des objectifs de prix plus bas. D'autres investisseurs répondront à ces recommandations, en maintenant le prix de l'action plus bas à long terme.

Certains événements d'astéroïdes sont en fait bons pour le prix d'une action. Lorsqu'une OPA hostile se produit, le cours de l'action de la société cible est susceptible d'augmenter. Si la prise de contrôle échoue, le cours de l'action pourrait augmenter ou baisser en fonction du sentiment du marché.

Réalisation d'un modèle de graphique en chandelier en marteau

Les analystes techniques, qui surveillent les hauts et les bas des cours boursiers afin d'identifier des schémas exploitables, ont identifié un marteau modèle de chandelier qui indique une reprise du prix d'une action.

Cet indicateur peut apparaître après une tendance baissière prolongée du cours de l'action. Le titre subit de fortes ventes. Il atteint un point bas puis commence à se redresser. Finalement, il se ferme près de sa marque précédente ou plus haut.

Dans ce cas, le marché peut être considéré comme « en train de creuser un creux ».

Pour les analystes techniques, un modèle de chandelier en marteau indique qu'une action devrait inverser sa trajectoire et commencer à augmenter.

Exemple de martelage d'une crosse

Les actions de Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) ont été martelées après que 22 personnes ont déclaré être tombées malades après avoir mangé dans ses restaurants en octobre 2015. Une souche d'infection à E. coli a été mise en cause.

Chipotle a agi rapidement après les premiers rapports. Il a temporairement fermé 43 sites dans l'État de Washington et l'Oregon avant même que les tests ne confirment que sa nourriture était à blâmer.

Les mauvaises nouvelles continuaient d'arriver. Fin janvier 2016, un total de 55 personnes dans 11 États avaient été malades par l'une des deux souches de bactéries E. coli éventuellement liées aux produits Chipotle.

D'octobre 2015 à février 2018, les actions sont passées de plus de 750 $ par action à 250 $ .

Mais ce n'était pas la fin. La Food and Drug Administration (FDA) a crédité l'entreprise d'un certain nombre de mesures agressives pour faire face à la crise, notamment la fermeture immédiate de 43 restaurants de la côte ouest. De plus, Chipotle :

• Effectué 2 500 tests microbiens sur ses aliments, ses surfaces de restaurant et ses équipements. Aucun n'a montré de contamination par E. coli;

• Élargi ses tests de produits avant de réapprovisionner ses restaurants ;

• Mené un nettoyage en profondeur de tous ses restaurants, et,

• A travaillé en étroite collaboration avec les autorités gouvernementales pour réévaluer ses normes de sécurité alimentaire .

L'action Chipotle n'est revenue à ses niveaux précédents que bien avant 2019. À la mi-2020, son prix avait presque atteint 1 200 $ par action. Il est prudent de dire que Chipotle a atteint ce modèle de chandelier en marteau, mais peut-être pas aussi rapidement que certains de ses investisseurs l'auraient espéré.

Points forts

• Il suit généralement un événement indésirable inattendu, également connu sous le nom d'événement astéroïde.

• Certaines actions et certains secteurs sont particulièrement sujets aux événements qui provoquent des coups de bélier.

• Le marteau est une vente rapide d'une action, d'un secteur ou des marchés dans leur ensemble.