Actif identifiable

Qu'est-ce qu'un actif identifiable ?

Un actif identifiable est un actif dont la valeur commerciale ou la juste valeur peut être mesurée à un moment donné et dont on s'attend à ce qu'il procure un avantage futur à l'entreprise. Ces actifs sont une considération importante dans le cadre de fusions et acquisitions.

Étant donné que tous les actifs du bilan d'une entreprise ne peuvent pas être évalués rapidement et avec précision à un moment donné, seuls ceux qui le sont peuvent être classés comme identifiables. Les exemples incluent la trésorerie, les placements liquides à court terme, les biens, les stocks et l'équipement, entre autres.

Les actifs identifiables peuvent être mis en contraste avec le goodwill.

Comprendre les actifs identifiables

Lorsqu'une société cherche à en racheter une autre, la société acquéreuse peut attribuer une juste valeur aux actifs identifiables dont on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'ils procurent un avantage futur à la société acheteuse. Les actifs identifiables peuvent être à la fois des actifs corporels et incorporels. Les actifs identifiables sont très importants pour évaluer avec précision une entreprise.

Si un bien est réputé identifiable, l'entreprise acheteuse l'inscrit à son actif dans son bilan. Les actifs identifiables comprennent tout ce qui peut être séparé de l'entreprise et éliminé, comme les machines, les véhicules, les bâtiments ou d'autres équipements. Si un actif n'est pas réputé être un actif identifiable, sa valeur est alors considérée comme faisant partie du montant du goodwill résultant de la transaction d'acquisition.

Comment les actifs identifiables sont-ils utilisés ?

Par exemple, supposons qu'un conglomérat achète à la fois une petite entreprise de fabrication et une petite start-up de marketing Internet. L'entreprise de fabrication aurait probablement la plus grande partie de sa valeur liée à des biens, des équipements, des stocks et d'autres actifs physiques,. de sorte que pratiquement tous ses actifs seraient identifiables.

La société de marketing Internet, en revanche, aurait probablement très peu d'actifs identifiables et sa valeur en tant qu'entreprise serait basée sur son potentiel de bénéfices futurs. En tant que tel, l'achat de la société de marketing générerait beaucoup plus de goodwill dans les livres de l'entreprise, car sa valeur totale ne peut pas être facilement mesurée même s'il peut y avoir quelques actifs corporels.

Exemple d'actifs identifiables par rapport au goodwill

Si la juste valeur des actifs identifiables de la société ABC est de 22 millions de dollars et que ses passifs sont de 10 millions de dollars, elle a une valeur identifiable :

Actif - passif = 12 milliards de dollars

La société XYZ accepte d'acheter la société ABC pour 15 milliards de dollars, la valeur de la prime suite à l'acquisition est de 3 milliards de dollars. Ces 3 milliards de dollars seront inclus au bilan de l'acquéreur en tant qu'écart d'acquisition puisqu'ils dépassent les actifs identifiables.

À titre d'exemple concret, considérons la fusion de T-Mobile et Sprint annoncée au début de 2018. L'accord était évalué à 35,85 milliards de dollars au 31 mars 2018, selon un dossier S-4. La juste valeur des actifs était de 78,34 milliards de dollars et la juste valeur des passifs était de 45,56 milliards de dollars. La différence entre l'actif et le passif est de 32,78 milliards de dollars. Ainsi, le goodwill pour l'opération serait comptabilisé à 3,07 milliards de dollars (35,85 $ - 32,78 $), le montant supérieur à la différence entre la juste valeur des actifs et des passifs identifiables.

Points forts

Les actifs identifiables peuvent être corporels et incorporels, mais peuvent être mis en contraste avec le goodwill.
Les actifs identifiables peuvent se voir attribuer une juste valeur ou un prix de vente attendu, tels que des investissements liquides, des machines, des véhicules, des bâtiments ou d'autres équipements.
Celles-ci sont inscrites au bilan d'une entreprise et interviennent lors de la valorisation d'une OPA.