Bilan
Qu'est-ce que le bilan ?
Le bilan répertorie les actifs,. les passifs et les capitaux propres d'une entreprise, qui montrent tous sa situation financière pour une période. On l'appelle aussi l'état de la situation financière. Le bilan est l'une des trois principales composantes de l'état financier d'une entreprise; les deux autres étant le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
L'actif, le passif et les capitaux propres sont les principales composantes du bilan. Les actifs montrent comment une entreprise utilise son capital, tandis que les passifs et les capitaux propres montrent ses sources de capital. Et le bilan d'une entreprise est ce que son nom l'indique : les actifs doivent être égaux aux passifs plus les capitaux propres.
Les actifs comprennent les débiteurs, les stocks, les propriétés, les usines, l'équipement, la trésorerie et les autres éléments pouvant être convertis en trésorerie, tandis que les passifs comprennent les créditeurs, les revenus reportés et la dette à long et à court terme. Les capitaux propres, c'est-à-dire la différence entre l'actif et le passif, comprennent des éléments tels que les bénéfices non répartis et le capital-actions. Tous les postes sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (GAAP).
Pour les sociétés cotées en bourse, le bilan se trouve dans les états financiers déposés trimestriellement et annuellement auprès de la Securities and Exchange Commission.
Pourquoi le bilan est-il important ?
Le bilan donne un aperçu de la solidité financière d'une entreprise, et il existe de nombreuses façons d'interpréter les données. Il peut montrer comment une entreprise utilise son capital en fonction de ses actifs et comment la dette peut entraver ses opportunités d'investissement et de croissance. Par exemple, une entreprise ayant plus d'actifs que de passifs suggère qu'elle est très solvable et qu'elle peut déployer son capital pour acheter des entreprises, investir dans sa main-d'œuvre et ses installations et mettre de l'argent de côté dans des titres négociables.
D'un autre côté, des capitaux propres négatifs pourraient indiquer que les pertes accumulées de l'entreprise dépassent son capital social, ce qui pourrait indiquer qu'elle est au bord de la faillite. Les entreprises qui sont récemment devenues publiques et qui n'ont pas encore réalisé de bénéfices ont probablement accumulé des pertes, mais sont positives avec leur capital social.
Que montre le bilan ?
Les éléments du bilan peuvent être utilisés pour montrer diverses mesures qui sont utiles aux investisseurs pour interpréter la situation financière d'une entreprise.
Ratio d'endettement
L'une des mesures clés est le ratio d'endettement,. qui indique le niveau d'endettement d'une entreprise. C'est calculé en divisant le passif par les capitaux propres.
Un ratio élevé suggère qu'une entreprise a contracté beaucoup de dettes et qu'il faudrait beaucoup de temps pour que sa dette soit remboursée. Cela pourrait également signifier qu'une entreprise devrait utiliser une plus grande partie de ses liquidités pour rembourser sa dette au lieu de déployer son capital pour des investissements et d'autres opportunités.
Ratio actuel
Le ratio actuel indique la solvabilité d'une entreprise. Il est calculé en divisant l'actif par le passif. Un ratio de 1 ou plus indique qu'une entreprise est en mesure de respecter ses obligations financières. Un ratio beaucoup plus faible pourrait indiquer qu'une entreprise contracte plus de dettes qu'elle ne pourrait facilement en rembourser.
Ratio Passif/Actif
Le ratio passif/actif indique combien une entreprise doit par rapport à ce qu'elle possède. Il est calculé en divisant le passif par l'actif. Un faible ratio pourrait indiquer qu'une entreprise contrôle ses emprunts et est en mesure de rembourser sa dette à temps. Pendant ce temps, un ratio élevé pourrait signifier que, comme avec un ratio d'endettement élevé, une entreprise utilise une grande partie de ses liquidités pour rembourser sa dette.
Quelles sont les limites du bilan ?
L'examen du bilan d'une entreprise n'est qu'un des éléments permettant de comprendre la solidité financière d'une entreprise. Il ne montre pas la capacité d'une entreprise à générer un profit comme le fait le compte de résultat. Il ne montre pas non plus combien de liquidités une entreprise détient et comment elle déploie les liquidités, qui peuvent être trouvées dans l'état des flux de trésorerie.
Comme le montre le capital social dans les capitaux propres, tous les éléments inscrits au bilan ne sont pas comptabilisés à la juste valeur en raison de l'utilisation d'une méthode comptable dite de moindre coût ou de marché (LCM), qui examine la juste valeur d'un actif et sa coûts mais prend la valeur inférieure. C'est particulièrement vrai avec les stocks qui sont détenus depuis longtemps, pour s'assurer que les actifs ne sont pas surgonflés.
La juste valeur de certains éléments diffère de la valeur de marché en ce sens que la valeur d'un actif n'est pas déterminée par les prix du marché. Le prix du marché des stocks peut être difficile à fixer car les prix ne sont pas toujours facilement disponibles et doivent être convenus entre l'acheteur et le vendeur, contrairement aux actions et aux obligations, où les prix sont généralement fixés par le marché et sont facilement disponibles.
Si une entreprise devait vendre tous ses actifs, il est peu probable que le produit de la vente corresponde à la valeur comptable. Néanmoins, les éléments du bilan constituent un guide utile sur la manière dont une entreprise gère ses actifs et ses passifs.
Exemple de bilan : Apple (NASDAQ : AAPL)
Vous trouverez ci-dessous le bilan d'Apple pour 2020-2021, qui montre les actifs équivalents aux passifs et aux capitaux propres. Le total de l'actif, du passif et des capitaux propres montre qu'il est dans une situation financière solide. Les actifs dépassent les passifs, ce qui suggère qu'Apple est en mesure de respecter toutes ses obligations financières.
En vendant une partie de ses titres négociables, par exemple, l'entreprise serait en mesure de rembourser la totalité de sa dette à court et à long terme, et elle pourrait encore générer un certain profit avec ses titres restants. Dans le même temps, son important stock de liquidités pourrait faire face à tout paiement immédiat.
TTT
Tous les chiffres, à l'exception de la variation en pourcentage, sont exprimés en millions de dollars et proviennent du 10-K d'Apple.
Points forts
Il fournit un aperçu des finances d'une entreprise (ce qu'elle possède et ce qu'elle doit) à la date de publication.
Un bilan est un état financier qui présente les actifs, les passifs et les capitaux propres d'une entreprise.
Le bilan respecte une équation qui assimile l'actif à la somme du passif et des capitaux propres.
Les analystes fondamentaux utilisent des bilans pour calculer des ratios financiers.
Le bilan est l'un des trois états financiers de base utilisés pour évaluer une entreprise.
FAQ
Pourquoi un bilan est-il important ?
Le bilan est un outil essentiel utilisé par les dirigeants, les investisseurs, les analystes et les régulateurs pour comprendre la santé financière actuelle d'une entreprise. Il est généralement utilisé avec les deux autres types d'états financiers : le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les bilans permettent à l'utilisateur d'avoir une vue d'ensemble des actifs et des passifs de l'entreprise. Le bilan peut aider les utilisateurs à répondre à des questions telles que si l'entreprise a une valeur nette positive, si elle dispose de suffisamment de liquidités et d'actifs à court terme pour couvrir ses obligations et si l'entreprise est fortement endettée par rapport à ses pairs.
Qui prépare le bilan ?
Selon l'entreprise, différentes parties peuvent être chargées de préparer le bilan. Pour les petites entreprises privées, le bilan peut être préparé par le propriétaire ou par un comptable de l'entreprise. Pour les entreprises privées de taille moyenne, ils peuvent être préparés en interne puis revus par un comptable externe. Les entreprises publiques, en revanche, sont tenues d'obtenir des audits externes par des comptables publics et doivent également s'assurer que leurs livres sont tenus à un niveau norme beaucoup plus élevée. Les bilans et autres états financiers de ces sociétés doivent être préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (GAAP) et doivent être déposés régulièrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Qu'est-ce qui est inclus dans le bilan ?
Le bilan comprend des informations sur les actifs et les passifs d'une entreprise. Selon l'entreprise, cela peut inclure des actifs à court terme, tels que la trésorerie et les comptes débiteurs, ou des actifs à long terme tels que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). De même, ses passifs peuvent comprendre des obligations à court terme telles que les comptes créditeurs et les salaires à payer, ou des passifs à long terme tels que les emprunts bancaires et autres titres de créance.
