Ativo Identificável

O que é um ativo identificável?

Um ativo identificável é um ativo cujo valor comercial ou justo pode ser mensurado em um determinado momento, e do qual se espera um benefício futuro para a empresa. Esses ativos são uma consideração importante no contexto de fusões e aquisições.

Como nem todos os ativos no balanço de uma empresa podem ser avaliados de forma rápida e precisa em um determinado momento, apenas aqueles que são podem ser classificados como identificáveis. Exemplos incluem caixa, investimentos líquidos de curto prazo, propriedades, estoques e equipamentos, entre outros.

Os ativos identificáveis podem ser contrastados com o goodwill.

Entendendo os Ativos Identificáveis

Quando uma empresa procura adquirir outra, a empresa adquirente pode atribuir um valor justo aos ativos identificáveis que podem ser razoavelmente esperados para fornecer um benefício à empresa compradora no futuro. Os ativos identificáveis podem ser ativos tangíveis e intangíveis. Ativos identificáveis são muito importantes na avaliação de um negócio com precisão.

Se um ativo for considerado identificável, a empresa compradora o registra como parte de seus ativos em seu balanço patrimonial. Os ativos identificáveis consistem em qualquer coisa que possa ser separada do negócio e descartada, como máquinas, veículos, prédios ou outros equipamentos. Se um ativo não for considerado um ativo identificável, então seu valor é considerado parte do valor do ágio decorrente da transação de aquisição.

Como os ativos identificáveis são usados

Por exemplo, suponha que uma empresa do conglomerado compre tanto uma empresa de manufatura menor quanto uma empresa de marketing de Internet iniciante menor. A empresa de manufatura provavelmente teria a maior parte de seu valor atrelado a propriedades, equipamentos, estoques e outros ativos físicos,. de modo que praticamente todos os seus ativos seriam identificáveis.

A empresa de marketing na Internet, por outro lado, provavelmente teria muito poucos ativos identificáveis, e seu valor como empresa seria baseado em seu potencial de ganhos futuros. Como tal, a compra da empresa de marketing geraria muito mais boa vontade nos livros da empresa, pois seu valor total não pode ser medido prontamente, embora possa haver alguns ativos tangíveis.

Exemplo de Ativos Identificáveis vs. Goodwill

Se o valor justo dos ativos identificáveis da Empresa ABC for de $ 22 milhões e seus passivos forem de $ 10 milhões, ela terá um valor identificável:

Ativos - passivos = $ 12 bilhões

A empresa XYZ concorda em comprar a empresa ABC por US$ 15 bilhões, o valor do prêmio após a aquisição é de US$ 3 bilhões. Esses US$ 3 bilhões serão incluídos no balanço patrimonial do adquirente como ágio, uma vez que excedem os ativos identificáveis.

Como exemplo da vida real, considere a fusão da T-Mobile e da Sprint anunciada no início de 2018. O acordo foi avaliado em US$ 35,85 bilhões em 31 de março de 2018, por um arquivamento S-4. O valor justo dos ativos foi de US$ 78,34 bilhões e o valor justo dos passivos foi de US$ 45,56 bilhões. A diferença entre os ativos e passivos é de US$ 32,78 bilhões. Assim, o ágio para o negócio seria reconhecido como $ 3,07 bilhões ($ 35,85 - $ 32,78), o valor sobre a diferença entre o valor justo dos ativos e passivos identificáveis.

Destaques

Os ativos identificáveis podem ser tangíveis e intangíveis, mas podem ser contrastados com goodwill.
Ativos identificáveis podem receber um valor justo ou preço de venda esperado, como investimentos líquidos, máquinas, veículos, edifícios ou outros equipamentos.
São registados no balanço de uma empresa e entram em jogo na avaliação de uma OPA.