Taux de croissance interne (TGI)
Qu'est-ce qu'un taux de croissance interne (IGR) ?
Un taux de croissance interne (IGR) est le niveau de croissance le plus élevé réalisable pour une entreprise sans obtenir de financement extérieur, et le taux de croissance interne maximal d'une entreprise est le niveau des opérations commerciales qui peuvent continuer à financer et à développer l'entreprise.
Le taux de croissance interne est une mesure importante pour les startups et les petites entreprises, car il mesure la capacité d'une entreprise à augmenter ses ventes et ses bénéfices sans émettre davantage d'actions (fonds propres) ou de dettes.
La formule pour l'IGR est
Comment calculer l'IGR
Un taux de croissance interne pour une société ouverte est calculé en utilisant d'abord la formule de rendement des actifs (bénéfice net divisé par l'actif total moyen). Ensuite, le taux de rétention est calculé en divisant les bénéfices non répartis par le résultat net (ou, alternativement, en divisant le résultat net moins les dividendes distribués par le résultat net). Enfin, le taux de croissance interne de l'entreprise est calculé en divisant le rendement des actifs par le taux de rétention.
Que vous dit le taux de croissance interne ?
Si une entreprise peut utiliser plus efficacement ses ressources existantes, elle peut générer une croissance interne. Supposons, par exemple, qu'Acme Sporting Goods fabrique des gants de baseball, des battes et d'autres équipements, et que la direction examine les opérations en cours. Acme analyse son processus de production et apporte des modifications pour maximiser l'utilisation de la machinerie et de l'équipement et réduire les temps d'inactivité.
L'entreprise entrepose également des produits finis qui sont vendus à des magasins d'articles de sport, et la direction apporte des modifications pour réduire le niveau des stocks transportés dans l'entrepôt. Ces modifications augmentent l'efficacité d'Acme et réduisent le montant des liquidités immobilisées dans les stocks.
Certaines entreprises génèrent une croissance interne en ajoutant de nouvelles lignes d'activité qui complètent les offres de produits existantes de l'entreprise, et Acme peut ajouter une ligne de produits d'équipement de football pour générer des ventes lorsque la saison de baseball est terminée. Acme peut commercialiser la gamme de produits de football auprès de la clientèle existante du baseball, car certains de ces athlètes peuvent pratiquer les deux sports.
Exemple d'IGR en expansion d'entreprise
Une stratégie de croissance interne courante consiste à augmenter la part de marché de l'entreprise pour les produits que l'entreprise vend déjà, et il existe plusieurs approches pour augmenter la part de marché. Si Acme peut améliorer ses résultats marketing, l'entreprise peut vendre plus de produits sans augmenter ses dépenses, et de nombreuses entreprises renforcent la reconnaissance de leur marque pour obtenir de meilleurs résultats marketing.
L'entreprise d'articles de sport peut également développer de nouveaux produits à vendre à sa clientèle existante puisque les clients actuels ont déjà une relation avec l'entreprise et peuvent envisager de nouvelles offres de produits. Si, par exemple, Acme fabrique une gamme populaire de gants de baseball pour les voltigeurs, l'entreprise peut ajouter un nouveau modèle de mitaines de receveur et vendre ce produit aux clients de gants de baseball. L'IGR indiquera à Acme à quel moment elle doit commencer à rechercher des capitaux extérieurs pour développer son activité - le moment où elle ne peut plus se développer à partir des flux de trésorerie générés en interne.
Points forts
Un taux de croissance interne (TIG) est le plus haut niveau de croissance atteignable pour une entreprise sans recours à des financements extérieurs.
La croissance interne peut être générée par l'ajout de nouvelles gammes de produits ou l'expansion de celles existantes.
Le taux de croissance interne maximum d'une entreprise est le niveau des opérations commerciales qui peuvent continuer à financer et à développer l'entreprise sans émettre de nouvelles actions ou dettes.
