Wewnętrzna stopa wzrostu (IGR)

Biznes Finanse i rachunkowość przedsiębiorstw

Co to jest wewnętrzna stopa wzrostu (IGR)?

Wewnętrzna stopa wzrostu (IGR) to najwyższy poziom wzrostu osiągalny dla firmy bez pozyskiwania zewnętrznego finansowania, a maksymalna wewnętrzna stopa wzrostu firmy to poziom operacji biznesowych, które mogą nadal finansować i rozwijać firmę.

Wewnętrzna stopa wzrostu jest ważnym miernikiem dla firm rozpoczynających działalność i małych firm, ponieważ mierzy zdolność firmy do zwiększania sprzedaży i zysków bez wydawania większej ilości akcji (kapitału) lub zadłużenia.

Formuła IGR to

$\begin{array}{cc} IGR = \frac{R< /mi>OA\cdotb}{1 - (R O A \cdot < /mo>b))} \\ gdzie: \\ R O A = Zwrot z aktywów \\ < mtr> \\ < mrow> b = Współczynnik retencji \\ (czyli jeden minus wskaźnik wypłaty dywidendy) \end{array} \begin &\text=\frac{ROA \cdot b}{1-(ROA \cdot b)} \ &\textbf\ &ROA=\text{Zwrot z aktywów}\ &b=\text{Wskaźnik retencji}\ &\text{(który wynosi jeden minus współczynnik wypłaty dywidendy)}\ \end{ wyrównane}$

Jak obliczyć IGR

Wewnętrzna stopa wzrostu spółki publicznej jest obliczana najpierw przy użyciu formuły zwrotu z aktywów (dochód netto podzielony przez średnią sumę aktywów). Następnie współczynnik retencji oblicza się, dzieląc zatrzymane zyski przez dochód netto (lub alternatywnie dzieląc dochód netto pomniejszony o dywidendy podzielone przez dochód netto). Wreszcie wewnętrzna stopa wzrostu firmy jest obliczana poprzez podzielenie zwrotu z aktywów przez współczynnik zatrzymania.

Co mówi Ci wewnętrzna stopa wzrostu?

Jeśli firma może efektywniej wykorzystywać swoje istniejące zasoby, firma może generować wewnętrzny wzrost. Załóżmy na przykład, że Acme Sporting Goods produkuje rękawice baseballowe, kije i inny sprzęt, a kierownictwo dokonuje przeglądu bieżących operacji. Acme analizuje swój proces produkcyjny i wprowadza zmiany, aby zmaksymalizować wykorzystanie maszyn i urządzeń oraz skrócić czas przestoju.

Spółka prowadzi również magazyny wyrobów gotowych, które są sprzedawane do sklepów sportowych, a kierownictwo wprowadza zmiany mające na celu zmniejszenie poziomu zapasów przewożonych w magazynie. Zmiany te zwiększają wydajność Acme i zmniejszają ilość gotówki zamrożonej w zapasach.

Niektóre firmy generują wewnętrzny wzrost, dodając nowe linie biznesowe, które uzupełniają istniejącą ofertę produktową firmy, a Acme może dodać linię produktów ze sprzętem piłkarskim, aby generować sprzedaż po zakończeniu sezonu baseballowego. Acme może sprzedawać linię produktów piłkarskich do istniejącej bazy klientów baseballu, ponieważ niektórzy z tych sportowców mogą uprawiać oba sporty.

Przykład IGR w ekspansji biznesowej

Jedną wspólną wewnętrzną strategią rozwoju jest zwiększenie udziału firmy w rynku produktów, które firma już sprzedaje, a istnieje kilka podejść do zwiększenia udziału w rynku. Jeśli Acme może poprawić swoje wyniki marketingowe, firma może sprzedawać więcej produktów bez zwiększania kosztów, a wiele firm buduje rozpoznawalność marki, aby uzyskać lepsze wyniki marketingowe.

Firma zajmująca się artykułami sportowymi może również opracowywać nowe produkty, aby sprzedawać je istniejącej bazie klientów, ponieważ obecni klienci mają już relacje z firmą i mogą rozważyć nowe oferty produktów. Jeśli, na przykład, Acme produkuje popularną linię rękawic bejsbolowych dla zapolowych, firma może dodać nowy model rękawicy łapacza i sprzedawać ten produkt klientom korzystającym z rękawic bejsbolowych. IGR poinformuje Acme, w którym momencie musi zacząć szukać zewnętrznego kapitału w rozwoju swojej działalności – w punkcie, w którym nie może już rozwijać się z wewnętrznie generowanych przepływów pieniężnych.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wewnętrzna stopa wzrostu (IGR) to najwyższy poziom wzrostu, jaki można osiągnąć dla firmy bez pozyskiwania finansowania z zewnątrz.

Rozwój wewnętrzny może być generowany poprzez dodawanie nowych linii produktów lub rozbudowę istniejących.

Maksymalna wewnętrzna stopa wzrostu firmy to poziom operacji biznesowych, które mogą nadal finansować i rozwijać firmę bez emisji nowego kapitału lub długu.