Retour intrajournalier

Qu'est-ce que le retour intrajournalier ?

Le rendement intrajournalier est l'une des deux composantes du rendement quotidien total généré par une action. Le rendement intrajournalier mesure le rendement généré par une action pendant les heures normales de négociation, en fonction de sa variation de prix entre l'ouverture d'une journée de négociation et sa clôture. Le rendement intrajournalier et le rendement au jour le jour constituent ensemble le rendement quotidien total d'une action, qui est basé sur la variation du prix d'une action entre la clôture d'un jour de bourse et la clôture du jour de bourse suivant. On l'appelle aussi retour de jour.

Comprendre le retour intrajournalier

La recherche universitaire révèle que le rendement intrajournalier contribue davantage au rendement total qu'un rendement au jour le jour. Cela suggère également qu'il existe une légère corrélation négative entre le rendement au jour le jour et le rendement intrajournalier.

Le rendement intrajournalier est particulièrement important pour les day traders, qui utilisent les fluctuations diurnes des actions et des marchés pour réaliser des bénéfices commerciaux, et laissent rarement des positions ouvertes du jour au lendemain. Les stratégies de day trading ne sont plus aussi courantes pour les investisseurs réguliers qu'elles l'étaient avant la récession de 2008-2009.

Utilisations des rendements intrajournaliers

L'analyse technique et les techniques d'investissement basées sur l'analyse technique utilisent souvent des données intrajournalières sur les prix et les volumes pour dériver des stratégies qui cherchent à exploiter les modèles de dynamique des titres, les moyennes mobiles et les cycles uniques. Les études empiriques sont mitigées sur l'efficacité des stratégies techniques, mais l'économie comportementale et les méthodes quantitatives avancées mettent en lumière de nouvelles opportunités.

Les retours sur titres intrajournaliers jouent également un rôle déterminant dans les fonctions quotidiennes sous-jacentes aux comptes sur marge proposés par les maisons de courtage et dans l'échange de garanties entre les entités commerciales et financières internationales. Dans le cas d'une extension de marge par une société de courtage, si les rendements intrajournaliers sont importants, ils peuvent déclencher un appel de marge à un ou plusieurs clients. Pour limiter le risque de crédit de contrepartie, les banques commerciales échangent des garanties quotidiennement, en fonction du comportement des prix des titres sous-jacents.

Trading intrajournalier

Le trading intrajournalier, plus communément appelé day trading, est un trading axé sur la récolte de bénéfices à court terme dans un cycle de trading d'une journée. Les day traders modèles (PDT) se caractérisent par un certain nombre de transactions journalières sur une période de temps spécifiée, et ce sont généralement les traders qui baseront leur stratégie sur des stratégies agiles d'achat et de vente. Ce ne sont pas tant des investisseurs que des commerçants, visant à profiter des variations momentanées du cours d'une action.

Le trading intrajournalier est généralement basé sur deux ensembles d'indicateurs : des indicateurs techniques et des indicateurs psychologiques. Les traders rechercheront des actions à forte volatilité pour s'assurer qu'il y a un mouvement de prix adéquat, ainsi que des actions ou des titres très liquides. La dernière chose qu'un day trader veut, c'est d'être "coincé" dans un échange parce qu'il n'y a pas de partie à l'autre bout prête à faire l'échange.

La Securities and Exchange Commission (SEC) vous classera comme un day trader modèle si vous effectuez plus de quatre transactions sur une période de cinq jours ouvrables tout en utilisant un compte sur marge.

Retours intrajournaliers vs retours nocturnes

Il existe une distinction claire entre ces deux types de rendements, et ils sont naturellement délimités par le style d'investissement utilisé. Les day traders négocieront pendant la journée. S'ils ouvrent et ferment une position pendant les heures de marché et que cette position rapporte 1 %, ils ont un rendement intrajournalier de 1 %.

Si un investisseur à long terme achetait la même action mais ne la vendait pas, son rendement serait légèrement différent. Le titre se sera apprécié de 1% dans la journée. Mais, après la clôture du marché, la société qui a émis l'action a enregistré des revenus étonnamment bons et l'action a bondi de 5 % après les heures de bourse. Le stock était stable le lendemain matin en pré-commercialisation. Cet investisseur aurait vu un rendement intrajournalier de 1 % et un rendement de 5 % au jour le jour. S'ils arrivent à la même heure le lendemain et que le stock n'a pas changé depuis la veille au soir, leur rendement quotidien serait de 6 %.

Comment calculer les rendements quotidiens

Presque toutes les maisons de courtage présenteront un rendement quotidien, éliminant heureusement la nécessité de le calculer par vous-même. Cependant, cela vaut toujours la peine de savoir comment le faire, et la formule est simple. Pour calculer un rendement quotidien, vous soustrayez le prix de départ du cours de clôture. Une fois que vous avez cela, vous multipliez simplement par le nombre d'actions que vous possédez.

Pour illustrer, disons que vous possédez 100 actions XYZ. La journée s'ouvre à 20 $ et se termine à 25 $. C'est une différence positive de 5 $. Multipliez la différence de 5 $ par les 100 actions que vous possédez, pour un rendement quotidien de 500 $.

Certains investisseurs préféreront travailler en pourcentages plutôt qu'en dollars. Ce n'est qu'un peu plus compliqué. Vous effectuez la même première étape et arrivez à un gain de 5 $ par action pour la journée. Vous divisez ensuite par le prix d'ouverture de 25 $, vous laissant avec 0,2. Multipliez par 100 pour arriver à votre rendement quotidien de 20 %.

L'essentiel

Les rendements intrajournaliers sont les rendements de l'ouverture du marché à la clôture du marché. Cela contraste avec les rendements au jour le jour, qui se produisent de la fermeture du marché à l'ouverture du marché. Le trading intrajournalier est communément appelé day trading et bien qu'il puisse y avoir un potentiel de profit important, il est essentiel de respecter scrupuleusement le risque.

Points forts

• Le trading à haute fréquence par algorithmes a encombré l'espace de trading intrajournalier.

• La plupart des maisons de courtage afficheront des rendements quotidiens, pas seulement des rendements intrajournaliers.

• Le trading intrajournalier peut également être appelé day trading.

• Les échanges intrajournaliers ont lieu pendant les heures normales de bourse.

• Les rendements qui incluent la période de nuit sont appelés rendements quotidiens.

FAQ

Le trading intrajournalier est-il rentable ?

Le trading intrajournalier peut être rentable, mais il peut également se solder par de graves pertes. Comme toute autre stratégie d'investissement, la gestion des risques est primordiale et plus encore dans le trading intrajournalier, car les transactions sont généralement fortement endettées et n'ont pas l'avantage de pouvoir gérer un mouvement dans la mauvaise direction en raison d'un horizon temporel prolongé qui adoucit tendances baissières momentanées.

Comment le rendement quotidien est-il calculé ?

Le rendement quotidien est calculé en soustrayant le cours d'ouverture du cours de clôture. Si vous calculez un gain par action, vous multipliez simplement le résultat par le montant de votre action. Si vous calculez des pourcentages, vous divisez par le cours d'ouverture, puis multipliez par 100.

Qu'est-ce qu'un bon rendement intrajournalier ?

Un bon rendement intrajournalier dépendra de votre stratégie d'investissement individuelle et de votre tolérance au risque. Chaque jour est différent et les commerçants savent que psychologiquement, il est bien plus avantageux de calculer ses bénéfices soit hebdomadairement soit mensuellement. Si vous êtes un nouveau commerçant, tout profit est considéré comme exceptionnel.