Autorité d'investissement du Koweït
Qu'est-ce que la Kuwait Investment Authority ?
Le terme Kuwait Investment Authority (KIA) fait référence à une société d'État chargée de gérer le fonds souverain du Koweït. Fondé par le Kuwait Investment Board en 1982, il a été créé pour gérer les revenus du gouvernement,. provenant principalement du produit excédentaire que le Koweït tire de ses réserves de pétrole. Le fonds, le premier et le plus ancien au monde, a été créé pour réduire la dépendance du pays au pétrole.
Comprendre la Kuwait Investment Authority
Le pétrole brut a été découvert pour la première fois au Koweït en 1938. Le pays a exporté sa première cargaison de la marchandise en 1946, ce qui a placé le Koweït sur la carte comme l'un des principaux producteurs de pétrole brut au monde.Cela a stimulé l' économie du pays,. amenant ses dirigeants à rechercher des moyens d'investir ses revenus excédentaires.
Cheikh Abdullah Al-Salem Al-Sabah a créé le Conseil d'investissement du Koweït en 1953, huit ans avant l'indépendance du pays. Le conseil a été créé pour gérer les revenus pétroliers excédentaires du pays. Il visait également à réduire la dépendance du Koweït vis-à-vis d'une seule ressource. Cela a ouvert la voie à la création de la Kuwait Investment Authority (KIA) en 1982 en tant qu'organisme gouvernemental autonome chargé de gérer les actifs du pays.La KIA est située à Koweït City, avec des bureaux supplémentaires à Londres et Shanghai .
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La KIA, qui a créé le tout premier et le plus ancien fonds souverain au monde, est gérée par un conseil d'administration. Ce conseil a autorité et indépendance sur la stratégie d' allocation d'actifs du fonds. Il est également responsable de la performance du fonds. Le fonds investit principalement dans les actions privées et publiques, l'immobilier, les titres à revenu fixe et les marchés d'investissement alternatifs. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, la KIA a un total de 533,6 milliards de dollars d'actifs .
Il y a trois principes différents qui composent l' énoncé de mission de la KIA :
Gestion d'une partie du Fonds des générations futures
Préserver le capital et obtenir des rendements à long terme en surperformant l' indice de référence
Promouvoir sa réputation d'institution progressiste qui investit sur le marché international
Le fonds est l'un des membres du Forum international des fonds souverains et fait partie de ceux qui ont signé les Principes de Santiago,. qui consistent en 24 meilleures pratiques pour ces types de fonds.Les principes visent à promouvoir la responsabilité et la transparence,. ainsi que des décisions d'investissement judicieuses parmi les fonds souverains du monde.
Considérations particulières
Le fonds est divisé en deux segments : le Fonds de réserve général (GRF) et le Fonds pour les générations futures (FGF). Les revenus pétroliers du pays et tout revenu provenant des investissements du fonds sont détenus dans le GRF.Ses actifs et revenus peuvent être librement utilisés par le gouvernement national. Ce segment investit dans des entreprises nationales, ainsi que dans des sociétés d'autres pays du Moyen-Orient et d'Afrique du Nord. Jusqu'à 10 % des revenus du pays et 10 % du revenu net du GRF sont transférés au Fonds pour les générations futures .
Le FGF est considéré comme une plateforme d'épargne intergénérationnelle à long terme. Ce segment, créé en 1976, a été créé avec un transfert de 50% du GRF. Le fonds investit en dehors du Koweït avec une allocation stratégique des actifs. Tous les revenus des investissements du FGF sont réinvestis. Tout transfert à partir du fonds nécessite une législation spécifique .
Points forts
La KIA a été créée pour gérer les recettes publiques, qui consistent principalement en les bénéfices des réserves pétrolières du Koweït.
La Kuwait Investment Authority est une société d'État qui gère le fonds souverain du Koweït.
Le fonds investit dans des actions privées et publiques, de l'immobilier, des titres à revenu fixe et des marchés d'investissement alternatifs.
Il est divisé en deux compartiments : le Fonds de réserve générale et le Fonds des générations futures.
