Huile brute
Qu'est-ce que le pétrole brut ?
Le pétrole brut, ou pétrole, est un hydrocarbure formé par la décomposition de grandes quantités d'organismes morts tels que des plantes, des algues et des bactéries entassées sous des couches de sable et de boue pendant des millions d'années. Le brut se trouve sous terre, sur terre et au large entre des couches de sable et de boue qui se sont durcies en sédiments.
Le liquide peut être extrait de différentes manières. La méthode traditionnelle consiste à forer et à boucher le flux avec une tête de puits. Une autre méthode (souvent controversée) est la fracturation - atteindre horizontalement des zones où le forage serait difficile d'accès. Ce processus consiste à pomper de l'eau douce, du sable et des produits chimiques à haute pression dans les sédiments pour libérer des morceaux de pétrole brut, puis à extraire le mélange pour le traitement en surface.
Comme le gaz naturel et le charbon, le brut est un combustible fossile non renouvelable qui libère du dioxyde de carbone dans l'atmosphère lorsqu'il est enflammé par le feu et qui est une source de préoccupation en matière de changement climatique.
Le pétrole brut est divisé en deux catégories en fonction de sa teneur en soufre : aigre-doux. Il est également divisé en deux catégories en fonction de la densité : léger et lourd. Le brut à faible teneur en soufre serait classé comme doux et atteindrait un prix plus élevé que l'acide, car une faible teneur en soufre facilite le raffinage et la transformation du brut en produits pétroliers, tels que l'essence et le diesel. Le mélange de brut idéal est le light sweet, qui est généralement le type utilisé pour le West Texas Intermediate (WTI), la référence américaine en matière de qualité du pétrole, et le Brent, une référence largement utilisée en Europe.
Une autre différenciation du pétrole brut est ce que l'on appelle l'indice d'acide total (TAN) : plus l'acidité est élevée, plus les tuyaux métalliques requis dans les raffineries sont solides pour le traitement afin de réduire la corrosion.
Quels pays ont le plus de pétrole ?
Les plus grandes réserves de pétrole se trouvent au Venezuela, en Arabie saoudite, au Canada, en Iran, en Irak et en Russie. Certains pays possédant les plus grandes réserves font partie d'une ligue connue sous le nom d'Organisation des pays exportateurs de pétrole qui contrôle près de 80 % des réserves mondiales prouvées de pétrole. Ensemble, le groupe de 13 nations cherche à réglementer la production de pétrole brut (et par conséquent les prix), et leur influence a des impacts géopolitiques, en particulier dans des pays comme les États-Unis et la Chine qui ont une forte demande de pétrole.
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Réserves prouvées de pétrole pour les 13 membres de l'OPEP et les États-Unis (millions de barils)OPEP (2020), EIA (2019)
Alors que les États-Unis ont des réserves de pétrole prouvées équivalentes à celles de la Libye, ils sont l'un des principaux producteurs et exportateurs mondiaux, et le contrat WTI sert de référence et de taux de référence importants dans le commerce mondial. Alors que la plupart des réserves prouvées sont situées dans des zones terrestres éloignées, l'exploration se poursuit au large, où de grandes quantités de pétrole restent à découvrir.
Quels produits peuvent être dérivés d'un baril de pétrole brut ?
Un baril de 42 gallons produit généralement 45 gallons de produits pétroliers, y compris de l'essence, du diesel, du carburéacteur, du mazout lourd et du gaz de pétrole liquéfié. D'autres produits et distillats peuvent être utilisés comme matière première dans la fabrication de plastiques ou de divers produits chimiques industriels tels que l'asphalte et l'huile lubrifiante.
Les produits pétroliers spécifiques dans lesquels le pétrole brut est raffiné dépendent de la demande. Aux États-Unis, la demande d'essence est plus élevée que dans d'autres pays où le diesel est plus demandé et produit davantage. Le pétrole brut lourd produirait de plus petites quantités d'essence et de diesel et convient mieux à des produits comme l'asphalte.
Les produits pétroliers sont généralement stockés dans des installations à proximité des raffineries dans des réservoirs. De là, ils sont expédiés vers d'autres endroits via des pipelines, des trains, des camions ou des navires.
Comment pouvez-vous négocier du pétrole brut ?
Le pétrole brut peut être négocié sur les marchés à terme des matières premières via des bourses mondiales telles que le New York Mercantile Exchange (NYMEX), qui est exploité par le groupe CME de Chicago. Le pétrole brut de référence négocié sur le NYMEX est le West Texas Intermediate (WTI), qui est généralement un brut léger-doux. Son nom provient de la région ouest du Texas, qui produit le plus de pétrole parmi les 50 États, et il sert de référence pour tous les bruts aux États-Unis.
Il y a plus de 100 qualités de pétrole brut échangées sur les marchés aujourd'hui. Parmi les grandes références, le Brent est utilisé pour les pétroles bruts du bassin atlantique. Son nom provient du champ pétrolifère de Brent en mer du Nord, où le brut léger non corrosif a été extrait pour la première fois en 1976. Le brut de Dubaï est souvent utilisé comme référence pour le pétrole du Moyen-Orient, qui est généralement acide et a tendance à être lourd.
Contrairement à d'autres instruments de négociation, le pétrole brut est une marchandise physique, et passer une commande signifie en prendre livraison. Outre le prix du contrat, des paiements séparés doivent également être comptabilisés pour la livraison et le stockage.
Le prix du pétrole brut sur NYMEX est en dollars et en cents par baril, et chaque contrat à terme implique la négociation de 1 000 barils. Donc, si un contrat à terme d'un mois sur le pétrole brut est au prix de 75 $ le baril, cela signifie acheter le contrat à 75 000 $. Sur NYMEX, près de 1,2 million de contrats sont négociés quotidiennement. Comme pour les autres matières premières négociées sur les marchés à terme, plus le contrat de livraison est étroit par mois, plus il devient cher. Les contrats au comptant signifient que le pétrole brut doit être livré immédiatement.
Il existe également des dérivés sur contrats à terme sur le brut, à savoir les swaps sur le pétrole brut, qui servent de couverture contre la volatilité des prix.
Les investisseurs individuels peuvent-ils négocier du pétrole brut ?
Les contrats à terme sur le pétrole brut sont généralement relégués aux concessionnaires et aux courtiers qui ont les ressources et les contacts nécessaires pour prendre livraison et stocker de grandes quantités de pétrole brut. Pour ceux qui ne peuvent pas recevoir et stocker du pétrole brut, l'une des meilleures alternatives consiste à investir par procuration dans des sociétés cotées en bourse qui se livrent à l'exploration et à la production de pétrole brut. Leurs revenus et leurs résultats financiers dépendent des prix des marchés à terme. Une hausse des contrats à terme sur le brut signifie une hausse des prix du brut vendu sur les marchés des matières premières, se traduisant par une hausse des prix du brut vendu par les producteurs de pétrole.
Certaines des plus grandes sociétés américaines d'exploration et de production pétrolières dont les actions sont négociées sur les bourses américaines sont ExxonMobil (NYSE : XOM), Chevron (NYSE : CVX) et Marathon Petroleum (NYSE : MPC). Les deux plus grands producteurs de pétrole au monde, Saudi Aramco et Royal Dutch Shell, ont des certificats de dépôt américains (ADR) qui peuvent être achetés et vendus à la Bourse de New York.
Pour ceux qui hésitent à négocier des actions individuelles, les fonds négociés en bourse (ETF) pétroliers et les fonds communs de placement sont également populaires.
Points forts
Le pétrole brut est une ressource naturelle brute qui est extraite de la terre et raffinée en produits tels que l'essence, le carburéacteur et d'autres produits pétroliers.
Le pétrole brut est une matière première mondiale qui se négocie sur les marchés du monde entier, à la fois sous forme de pétrole au comptant et via des contrats dérivés.
De nombreux économistes considèrent le pétrole brut comme le produit de base le plus important au monde car il est actuellement la principale source de production d'énergie.
FAQ
Pourquoi le pétrole brut est-il appelé or noir ?
Aux États-Unis, le pétrole brut a été découvert pour la première fois au milieu du XIXe siècle et la demande a commencé à augmenter vers la fin des années 1800, rendant les propriétaires fonciers, ainsi que ceux associés à la production de pétrole, très riches. La première partie de son nom est dérivée de la couleur de l'huile, sortant de la terre sous forme de liquide noir, et la deuxième partie fait référence à sa valeur élevée.
Existe-t-il des alternatives à l'utilisation du pétrole brut ?
Les énergies renouvelables sont en plein essor. L'énergie solaire, éolienne, géothermique et hydroélectrique sont des sources d'énergie alternatives qui ont gagné en popularité à mesure que les préoccupations concernant le changement climatique ont augmenté.
Pouvez-vous faire du day trading sur le pétrole ?
Certains courtiers en ligne tels que Charles Schwab permettent aux investisseurs de négocier des contrats à terme sur le pétrole brut sur NYMEX pendant les heures d'ouverture des opérations de négociation. Schwab propose également des transactions fractionnées sur les contrats à terme sur le Brent 24 heures sur 24.
Quelle est la différence entre les opérations en amont et en aval ?
En amont, on entend l'exploration et la production de pétrole brut, tandis qu'en aval, on entend la distribution et la vente au détail des produits raffinés du pétrole brut, comme la vente d'essence et de diesel dans les stations-service.
Le pétrole brut est-il négocié 24h/24 et 7j/7 ?
Sur le CME, la négociation sur NYMEX WTI a lieu du dimanche 18 h HE au vendredi 17 h 00. Les heures de négociation les plus actives sont les séances au stand sur NYMEX WTI de 9 h 00 à 14 h 30 HE.
Quelle est la différence entre investir dans des contrats à terme sur le pétrole et dans des ETF pétroliers ?
Le pétrole est une matière première physique, et si vous investissez dans des contrats à terme, vous négociez généralement pour livraison sur ces contrats de milliers de barils. Les contrats à terme sur le pétrole sont un domaine de spéculation parmi les investisseurs individuels, et une méthode de négociation consiste à vendre des contrats à terme avant leur expiration pour éviter de prendre livraison. Cependant, un investisseur peut également éviter de prendre livraison via un règlement en espèces, ce qui signifie que l'investisseur est crédité ou débité de la différence entre le prix d'achat et le prix final. Les ETF sur le pétrole brut suivent les prix sur les marchés à terme. Le ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF, par exemple, suit un indice Bloomberg de contrats à terme sur le pétrole brut plutôt que le prix sur place.
Quels sont les impacts du pétrole brut sur le changement climatique ? Est-ce une ressource renouvelable ?
L'essence, le diesel, le kérosène et le carburéacteur sont parmi les produits pétroliers les plus prolifiques raffinés à partir de pétrole brut, et leur utilisation émet du dioxyde de carbone, qui a été lié au réchauffement climatique. Le brut est une ressource non renouvelable, et lorsque toutes les réserves sont épuisées, il n'y a aucun moyen d'en faire se produire naturellement davantage.
Quel est le meilleur moment pour trader le pétrole ?
Les heures de négociation au stand NYMEX sont de 9 h à 14 h 30 HE, du lundi au vendredi, ce qui rend la négociation pendant ces heures idéale, car les prix ont tendance à moins fluctuer pendant les heures creuses.
Comment puis-je investir dans le pétrole avec peu d'argent ?
Des fractions d'actions de sociétés cotées en bourse comme ExxonMobil sont disponibles pour investir sur des courtiers en ligne. Schwab, par exemple, limite les investissements dans les sociétés pétrolières à celles qui font partie du S&P 500. Certaines plateformes permettent le trading fractionné des contrats à terme sur le pétrole. D'autres formes émergentes d'investissement telles que les petits contrats à terme sur le pétrole brut américain permettent aux investisseurs individuels d'accéder au marché à terme du pétrole brut américain.
Quels facteurs provoquent des changements dans les prix du pétrole brut ? De combien le prix du pétrole brut varie-t-il ?
Les prix du pétrole brut dépendent de l'offre et de la demande, ce qui en fait une forme d'investissement hautement spéculative. Les prix du pétrole sont brièvement devenus négatifs en avril 2020, au début de la pandémie de COVID-19 aux États-Unis, pensant qu'une baisse de l'activité entraînerait une offre excédentaire. À l'inverse, le pétrole a atteint ses prix les plus élevés, plus de 145 dollars le baril, en juillet 2008, lorsque la demande était considérée comme élevée dans un contexte de stagnation de la production mondiale, mais a chuté de plus de moitié dans les mois qui ont suivi, la spéculation s'étant apaisée.
