Problème de citrons

Quel est le problème des citrons ?

Le problème des citrons fait référence aux problèmes qui se posent concernant la valeur d'un investissement ou d'un produit en raison d'informations asymétriques détenues par l'acheteur et le vendeur. La théorie du problème des citrons a été avancée dans un article de recherche de 1970 dans The Quarterly Journal of Economics, intitulé "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism", écrit par George A. Akerlof, économiste et professeur à l'Université de Californie à Berkeley.

Comprendre le problème des citrons

Dans son article, Akerlof a examiné le marché des voitures d'occasion et a illustré comment l' asymétrie d'information entre le vendeur et l'acheteur pouvait provoquer l'effondrement du marché, supprimant toute opportunité d'échange rentable et ne laissant derrière lui que des "citrons", ou des produits médiocres à faible durabilité que l'acheteur a acheté sans information suffisante.

Le problème de l'asymétrie de l'information se pose parce que les acheteurs et les vendeurs ne disposent pas de la même quantité d'informations nécessaires pour prendre une décision éclairée concernant une transaction. Le vendeur ou le détenteur d'un produit ou d'un service connaît généralement sa vraie valeur ou sait au moins s'il est de qualité supérieure ou inférieure à la moyenne. Les acheteurs potentiels, cependant, n'ont généralement pas cette connaissance, car ils ne sont pas au courant de toutes les informations dont dispose le vendeur.

L'exemple original d'Akerlof de l'achat d'une voiture d'occasion a noté que l'acheteur potentiel d'une voiture d'occasion ne peut pas facilement déterminer la vraie valeur du véhicule. Par conséquent, ils peuvent être disposés à ne pas payer plus qu'un prix moyen,. qu'ils perçoivent comme quelque part entre un prix d'aubaine et un prix élevé.

Adopter une telle position peut à première vue sembler offrir à l'acheteur un certain degré de protection financière contre le risque d'acheter un citron. Akerlof a toutefois souligné que cette position favorise en fait le vendeur, car recevoir un prix moyen pour un citron serait toujours supérieur à ce que le vendeur pourrait obtenir si l'acheteur savait que la voiture était un citron.

Ironiquement, le problème des citrons crée un désavantage pour le vendeur d'un véhicule premium, puisque l'information asymétrique de l'acheteur potentiel - et la peur qui en résulte de se retrouver coincé avec un citron - signifie qu'il n'est pas disposé à offrir un prix premium pour un véhicule de qualité supérieure. évaluer.

Solutions au problème des citrons

Le problème des citrons existe sur le marché des produits de consommation et d'entreprise, ainsi que dans le domaine de l'investissement, lié à la disparité de la valeur perçue d'un investissement entre les acheteurs et les vendeurs. Le problème des citrons est également répandu dans le secteur financier, y compris les marchés des assurances et du crédit. Par exemple, dans le domaine de la finance d'entreprise,. un prêteur dispose d'informations asymétriques et loin d'être idéales concernant la solvabilité réelle d'un emprunteur.

Akerlof a proposé des garanties solides comme un moyen de surmonter le problème des citrons, car elles peuvent protéger un acheteur de toute conséquence négative de l'achat d'un citron. Une autre solution, qu'Akerlof ne connaissait pas lorsqu'il a écrit l'article en 1970, est l'explosion d'informations largement disponibles et facilement accessibles qui ont été diffusées via Internet et ont également contribué à réduire le problème.

Par exemple, des services d'information tels que Carfax et Angie's List aident les acheteurs à se sentir plus confiants pour effectuer un achat, et ils profitent également aux vendeurs car ils leur permettent d'exiger des prix élevés pour des produits véritablement haut de gamme.

Points forts

• La théorie du problème des citrons a été avancée par George A. Akerlof, un économiste, qui a présenté ses idées dans un document de recherche intitulé "Le marché des "citrons": l'incertitude de la qualité et le mécanisme du marché".

• L'utilisation de "citron" fait référence à un terme d'argot désignant un véhicule qui présente de nombreux problèmes et défauts qui ont un impact négatif sur son utilité.

• La théorie du citron postule que sur le marché des voitures d'occasion, le vendeur dispose de plus d'informations sur la valeur réelle du véhicule que l'acheteur. Il en résulte que l'acheteur ne veut pas payer plus que le prix moyen de la voiture, même si elle est de qualité premium. Cela profite au vendeur si la voiture est un citron mais est un inconvénient si la voiture est de bonne qualité.

• Le problème des citrons fait référence aux problèmes qui se posent concernant la valeur d'un investissement ou d'un produit en raison de l'information asymétrique disponible pour l'acheteur et le vendeur.

• L'existence d'informations asymétriques n'est pas seulement apparente sur le marché des voitures d'occasion, mais sur de nombreux marchés, tels que les produits de consommation et d'entreprise, et l'investissement.

FAQ

Quel pourcentage de voitures neuves sont des citrons ?

On estime que chaque année, environ 150 000 voitures (1 %) sont considérées comme des citrons ; cependant, on pense que le nombre est probablement plus élevé, car les personnes ne signalent pas les voitures défectueuses ou ne sont pas conscientes de l'étendue des défauts.

Qu'est-ce que le principe des citrons ?

Le principe de base du principe des citrons est que les voitures de faible valeur chassent les voitures de grande valeur du marché en raison de l'asymétrie des informations dont disposent l'acheteur et le vendeur d'une voiture d'occasion. Cela est principalement dû au fait qu'un vendeur ne connaît pas la véritable valeur d'une voiture d'occasion et, par conséquent, n'est pas disposé à payer une prime au cas où la voiture pourrait être un citron. Les vendeurs de voitures premium ne sont pas disposés à vendre en dessous du prix premium, il en résulte que seuls des citrons sont vendus.