Problem z cytrynami

Jaki jest problem z cytrynami?

Problem cytryn odnosi się do kwestii, które powstają w związku z wartością inwestycji lub produktu w wyniku asymetrii informacji posiadanych przez kupującego i sprzedającego. Teoria problemu cytryn została przedstawiona w artykule badawczym z 1970 roku w The Quarterly Journal of Economics, zatytułowanym „Rynek cytryn: niepewność jakościowa i mechanizm rynkowy”, napisany przez George'a A. Akerlofa, ekonomista i profesor na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley.

Zrozumienie problemu cytryn

W swoim artykule Akerlof zbadał rynek samochodów używanych i zilustrował, w jaki sposób asymetria informacji między sprzedającym a kupującym może spowodować załamanie rynku, pozbawiając się jakiejkolwiek okazji na zyskowną wymianę i pozostawiając po sobie tylko „cytryny”, czyli słabe produkty o niskim trwałość, którą kupujący zakupił bez wystarczających informacji.

Problem asymetrii informacji powstaje, ponieważ kupujący i sprzedający nie mają równych ilości informacji wymaganych do podjęcia świadomej decyzji dotyczącej transakcji. Sprzedawca lub posiadacz produktu lub usługi zwykle zna jego prawdziwą wartość lub przynajmniej wie, czy jego jakość jest wyższa czy niższa od średniej. Potencjalni nabywcy jednak zazwyczaj nie mają tej wiedzy, ponieważ nie mają dostępu do wszystkich informacji, które posiada sprzedawca.

W oryginalnym przykładzie zakupu używanego samochodu Akerlof zauważono, że potencjalny nabywca używanego samochodu nie może łatwo ustalić prawdziwej wartości pojazdu. Dlatego mogą być skłonni zapłacić nie więcej niż średnią cenę,. którą postrzegają jako coś pomiędzy ceną okazyjną a ceną premium.

Przyjęcie takiego stanowiska może na pierwszy rzut oka oferować kupującemu pewien stopień ochrony finansowej przed ryzykiem zakupu cytryny. Akerlof zwrócił jednak uwagę, że takie stanowisko faktycznie faworyzuje sprzedającego, ponieważ otrzymanie średniej ceny za cytrynę i tak byłoby więcej niż mógłby otrzymać sprzedawca, gdyby nabywca wiedział, że samochód to cytryna.

Jak na ironię, problem cytryn jest niekorzystny dla sprzedawcy pojazdu premium, ponieważ asymetria informacji potencjalnego nabywcy – i wynikający z tego strach przed utknięciem z cytryną – oznacza, że nie jest on skłonny oferować ceny premium za pojazd wyższej klasy. wartość.

Rozwiązania problemu cytryn

Problem cytryn istnieje zarówno na rynku produktów konsumenckich, jak i biznesowych, a także na arenie inwestowania, związany z dysproporcją w postrzeganej wartości inwestycji między kupującymi i sprzedającymi. Problem cytryn jest również powszechny w sektorze finansowym, w tym na rynkach ubezpieczeniowych i kredytowych. Na przykład w sferze finansów przedsiębiorstw pożyczkodawca ma asymetryczne i mniej niż idealne informacje dotyczące rzeczywistej zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.

Akerlof zaproponował silne gwarancje jako jeden ze sposobów przezwyciężenia problemu cytryn, ponieważ mogą one chronić kupującego przed wszelkimi negatywnymi konsekwencjami zakupu cytryny. Innym rozwiązaniem, o którym Akerlof nie wiedział, kiedy pisał artykuł w 1970 r., jest eksplozja łatwo dostępnych, rozpowszechnionych informacji, które zostały rozpowszechnione za pośrednictwem Internetu i które również przyczyniły się do zmniejszenia problemu.

Na przykład usługi informacyjne, takie jak Carfax i Angie's List, pomagają kupującym czuć się pewniej podczas dokonywania zakupu, a także przynoszą korzyści sprzedawcom, ponieważ umożliwiają im uzyskanie wyższych cen za naprawdę wysokiej jakości produkty.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Teorię problemu cytryn przedstawił ekonomista George A. Akerlof, który przedstawił swoje idee w pracy naukowej zatytułowanej „Rynek cytryn: niepewność jakości i mechanizm rynkowy”.

• Użycie „cytryny” odnosi się do slangowego określenia pojazdu, który ma wiele problemów i usterek, które negatywnie wpływają na jego użyteczność.

• Teoria cytryny zakłada, że na rynku samochodów używanych sprzedawca ma więcej informacji na temat rzeczywistej wartości pojazdu niż kupujący. Powoduje to, że kupujący nie chce płacić więcej niż średnia cena samochodu, nawet jeśli jest on najwyższej jakości. Jest to korzystne dla sprzedawcy, jeśli samochód jest cytrynowy, ale jest wadą, jeśli samochód jest dobrej jakości.

• Problem cytryn odnosi się do kwestii, które powstają w związku z wartością inwestycji lub produktu ze względu na asymetrię informacji dostępnych dla kupującego i sprzedającego.

• Istnienie asymetrycznych informacji jest widoczne nie tylko na rynku samochodów używanych, ale na wielu rynkach, takich jak produkty konsumenckie, biznesowe czy inwestycyjne.

FAQ

Jaki procent nowych samochodów to cytryny?

Szacuje się, że każdego roku około 150 000 samochodów (1%) jest uważanych za cytryny; uważa się jednak, że liczba ta jest prawdopodobnie wyższa, ponieważ ludzie nie zgłaszają wad samochodów lub nie są świadomi rozmiarów usterek.

Jaka jest zasada cytryn?

Podstawową zasadą zasady cytryn jest to, że samochody o niskiej wartości wypierają z rynku samochody o wysokiej wartości ze względu na asymetryczne informacje dostępne dla kupującego i sprzedającego używanego samochodu. Wynika to przede wszystkim z faktu, że sprzedawca nie wie, jaka jest prawdziwa wartość używanego samochodu, a zatem nie jest skłonny płacić premii za szansę, że samochód może być cytryną. Sprzedawcy samochodów premium nie chcą sprzedawać poniżej ceny premium, co skutkuje sprzedażą tylko cytryn.