Procuration limitée (LPOA)

Qu'est-ce qu'une procuration limitée ?

La procuration limitée (LPOA) est une autorisation qui permet à un gestionnaire de portefeuille d'exécuter des fonctions spécifiques au nom du titulaire du compte. En général, l'AAL permet au gestionnaire d'exécuter une stratégie d'investissement convenue et de s'occuper des affaires courantes liées sans contacter le titulaire du compte.

Avant de signer une AAL, le client doit être conscient des fonctions spécifiques qu'il a déléguées au gestionnaire de portefeuille, car le client reste responsable des décisions.

Comprendre la procuration limitée

Les autorisations d'AAL sont devenues plus courantes ces dernières années, car de plus en plus d'investisseurs choisissent des sociétés de gestion de portefeuille et des conseillers en placement enregistrés (RIA) plutôt que des sociétés de courtage traditionnelles.

Une procuration limitée, par opposition à une procuration générale, restreint l'autorité de la personne désignée à un domaine précis. Dans ce cas, le gestionnaire de portefeuille est habilité à exécuter une stratégie de placement convenue avec le titulaire du compte.

Une AAL donne au gestionnaire de portefeuille le pouvoir d'acheter et de vendre des actifs, de payer des frais et de gérer divers formulaires nécessaires.

Certaines fonctions essentielles du compte ne peuvent toujours être effectuées que par le titulaire du compte, notamment les retraits d'espèces et le changement de bénéficiaire. Un client peut indiquer clairement quels autres pouvoirs il souhaite conserver au moment de la création du compte.

Types de procuration limités

Il existe quelques variantes de la procuration limitée qui peuvent être utilisées dans des circonstances particulières :

• Pouvoirs de ressort : un ALP doté de pouvoirs de ressort ne devient actif que s'il est déclenché par un événement spécifique, généralement le décès ou l'incapacité du titulaire du compte. Il est généralement utilisé avec un testament ou une fiducie familiale.

• Durable et non durable : les ALP durables confèrent au gestionnaire de portefeuille l'autorité continue d'exercer certaines fonctions même si le client décède ou devient incapable. La majorité des AAL sont non durables, ce qui signifie qu'elles deviennent nulles lorsque le client décède ou devient invalide.

Formulaires de procuration limités

Les clients remplissent généralement un formulaire de procuration (POA) lorsqu'ils ouvrent un compte auprès d'un gestionnaire de portefeuille. La plupart des formulaires donnent aux clients la possibilité de choisir entre une AAL ou une procuration complète.

Une procuration limitée restreint l'autorisation à un domaine spécifique, comme la gestion de portefeuille.

Le client doit désigner un mandataire en fait,. qui est généralement le gestionnaire de portefeuille. Les autres gestionnaires de portefeuille qui peuvent prendre des décisions d'investissement au nom du client doivent également avoir leurs coordonnées fournies sur le formulaire. Une fois rempli, le client et l'avocat ou les avocats de fait doivent signer le formulaire.

Un client qui n'est pas certain ou mal à l'aise quant aux fonctions qu'il autorise peut souhaiter qu'un avocat examine le formulaire de procuration avant de le signer.

Points forts

• Une procuration limitée permet à un gestionnaire de portefeuille de prendre des décisions courantes sans contacter le titulaire du compte.

• Un titulaire de compte peut spécifier d'autres exceptions à la procuration limitée.

• Le gestionnaire de portefeuille n'est jamais autorisé à retirer de l'argent du compte ou à changer les bénéficiaires.