Nouvelle offre de fonds (NFO)
Qu'est-ce qu'une nouvelle offre de fonds (NFO) ?
Une nouvelle offre de fonds (NFO) est la première offre de souscription pour tout nouveau fonds proposé par une société d'investissement. Une nouvelle offre de fonds se produit lors du lancement d'un fonds, permettant à l'entreprise de lever des capitaux pour l'achat de titres. Les fonds communs de placement sont l'une des nouvelles offres de fonds les plus courantes commercialisées par une société d'investissement. L'offre d'achat initiale d'un nouveau fonds varie selon la structuration du fonds.
Comprendre les nouvelles offres de fonds (NFO)
Une nouvelle offre de fonds est similaire à une offre publique initiale (IPO). Les deux représentent des tentatives de lever des capitaux pour de nouvelles opérations. Les nouvelles offres de fonds peuvent être accompagnées de campagnes de marketing agressives , créées pour inciter les investisseurs à acheter des parts du fonds. Les nouvelles offres de fonds offrent souvent un potentiel de gains importants après avoir commencé à être négociées publiquement.
Types d'offres de nouveaux fonds
Les fonds communs de placement sont le type le plus courant d'offre de nouveaux fonds. Les nouvelles offres de fonds peuvent concerner des fonds communs de placement à capital variable ou à capital fixe. De nouveaux fonds négociés en bourse sont également d'abord offerts par le biais d'une nouvelle offre de fonds. Vous trouverez ci-dessous des détails sur la façon d'investir dans quelques-uns des types courants de nouveaux fonds offerts sur le marché.
Fonds à capital variable
Dans une nouvelle offre de fonds, un fonds à capital variable annoncera de nouvelles actions à acheter un jour de lancement spécifié. Les fonds ouverts ne limitent pas leur nombre d'actions. Ces fonds peuvent être achetés et vendus auprès d'une société de courtage à leur date de lancement initiale et par la suite. Les actions ne sont pas négociées en bourse et sont gérées par la société de fonds et/ou les sociétés affiliées à la société de fonds. Les fonds communs de placement à capital variable publient quotidiennement des valeurs liquidatives après la clôture du marché.
Les sociétés de fonds peuvent lancer de nouvelles offres de fonds pour de nouvelles stratégies ou ajouter des classes d'actions supplémentaires aux stratégies existantes. Un exemple de lancement d'un nouveau fonds à capital variable est l'offre par VanEck de deux nouvelles classes d'actions dans la stratégie VanEck Morningstar Wide Moat (actions de classe I : MWMIX ; actions de classe Z : MWMZX).
Fonds à capital fixe
Les offres de nouveaux fonds à capital fixe comptent souvent parmi les émissions de nouveaux fonds les plus commercialisées, car les fonds à capital fixe n'émettent qu'un nombre spécifié d'actions au cours de leur offre de nouveaux fonds. Les fonds à capital fixe se négocient en bourse avec des cotations quotidiennes tout au long de la journée. Les investisseurs peuvent acheter des fonds à capital fixe à leur date de lancement par l'intermédiaire d'une société de courtage.
Un exemple d'une nouvelle offre de fonds à capital fixe est le BNY Mellon Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund, Inc. (DCF). DCF a levé 140 millions de dollars grâce à sa nouvelle offre de fonds.
Fonds négocié en bourse
De nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) sont également lancés via une nouvelle offre de fonds. Un fonds indiciel coté est un type de fonds d'investissement qui peut être coté en bourse. Le 7 avril 2021, Vanguard a lancé le Vanguard Ultra-Short Bond ETF (VUSB). Selon Vanguard, "l'objectif est de chercher à fournir un revenu courant tout en maintenant une volatilité des prix limitée. Le fonds investit dans un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe de haute qualité et, dans une moindre mesure, de qualité moyenne. Le fonds devrait maintenir une maturité moyenne pondérée en dollars de 0 à 2 ans.
VUSB a un faible ratio de dépenses de 0,10 %.
Lancements et alertes
Souvent, les nouvelles offres de fonds ne sont pas largement diffusées, ce qui les rend difficiles à identifier. Les entreprises doivent enregistrer une nouvelle offre de fonds auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) offrant une méthode de suivi. Les investisseurs souhaitant obtenir des informations sur les nouvelles offres de fonds avant leur date de lancement peuvent également recevoir des alertes de leur société de bourse. Les organes de presse et les agrégateurs de nouvelles sont également de bonnes sources d'informations sur les nouvelles offres de fonds. Des sources telles que le Closed-End Fund Center fournissent des détails sur les nouvelles offres de fonds.
Les entreprises publieront également des communiqués de presse sur les nouvelles offres de fonds. Par exemple, vous pouvez trouver la déclaration de Vanguard sur le lancement de leur dernier ETF sur leur site Web.
L'un des lancements de fonds négociés en bourse les plus discutés ces dernières années a eu lieu en octobre 2021, lorsque les échanges ont commencé sur le tout premier ETF lié au bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
7 502
Nombre de fonds communs de placement actifs aux États-Unis, en avril 2022.
Avantages et inconvénients d'un NFO
Investir dans un nouveau fonds commun de placement peut sembler être une façon intéressante de diversifier votre portefeuille, cependant, vous devez connaître certaines préoccupations avant de le faire. Par exemple, de nombreuses sociétés d'investissement lancent un nouveau fonds lorsque le marché est riche et que les investisseurs ont soif d'entrer dans le dernier nouveau secteur ou secteur de l'économie. Cependant, ce n'est pas parce qu'une certaine technologie ou industrie est en plein essor qu'elle restera populaire à l'avenir. De plus, une nouvelle offre de fonds s'accompagne souvent d'un ratio de frais plus élevé que la normale.
Un autre grand risque d'investir dans un NFO est également l'un des plus évidents: le fonds n'a aucun historique de succès (ou d'échec). Bien que certains investisseurs optimistes puissent considérer cela comme une opportunité de profits importants, il existe également un risque sérieux à investir dans un fonds dont vous ne pouvez pas suivre les performances.
TTT
Points forts
Les investisseurs qui cherchent à rechercher de nouveaux lancements de fonds peuvent consulter les communiqués de presse de diverses sociétés d'investissement ainsi que les organes d'information dédiés à l'agrégation des dernières nouvelles sur les fonds.
Semblable à une introduction en bourse, les NFO sont destinés à lever des capitaux pour le fonds et à attirer des investisseurs.
Les investisseurs doivent vérifier le ratio de dépenses d'un NFO et la performance des fonds précédents offerts par la société d'investissement avant de décider d'investir dans un NFO.
Une nouvelle offre de fonds (NFO) fait référence à la vente initiale de parts de fonds émises par une société d'investissement à des investisseurs.
Même si les NFO sont commercialisés, ils sont moins agressifs que les introductions en bourse et ciblent certains groupes d'investisseurs sélectionnés. Par conséquent, les émissions de nouveaux fonds peuvent être moins visibles pour les investisseurs individuels que les introductions en bourse.
FAQ
Quelle est la signification de NFO ?
Une nouvelle offre de fonds, ou NFO, est la première offre d'un fonds ouvert, fermé ou négocié en bourse aux investisseurs par une société d'investissement.
Comment choisir un NFO ?
Les investisseurs peuvent rechercher de nouveaux lancements de fonds soit en surveillant les communiqués de presse de diverses sociétés d'investissement, soit en consultant les sites d'information liés aux NFO tels que le Closed-End Fund Center.
Est-il bon d'investir dans un NFO ?
Bien qu'investir dans un NFO puisse présenter une opportunité de profits importants, les investisseurs doivent se méfier d'investir leur argent dans un fonds sans antécédents de succès prouvés.
Quel est le meilleur NFO dans lequel investir ?
Bien sûr, il n'y a pas de méthode infaillible pour prédire avec une certitude absolue le succès d'un fonds, en particulier d'un tout nouveau. Cependant, les investisseurs doivent rechercher un ratio de dépenses inférieur et surveiller la performance des autres fonds proposés par la société d'investissement avant d'investir dans un NFO.
