Nytt fonderbjudande (NFO)

Vad är ett nytt fonderbjudande (NFO)?

Ett nytt fonderbjudande (NFO) är det första teckningserbjudandet för en ny fond som erbjuds av ett investeringsbolag. Ett nytt fonderbjudande uppstår när en fond lanseras, vilket gör det möjligt för företaget att skaffa kapital för att köpa värdepapper. Fonder är ett av de vanligaste nya fonderbjudandena som marknadsförs av ett investeringsbolag. Det initiala köperbjudandet för en ny fond varierar med fondens struktur.

Förstå nya fonderbjudanden (NFOs)

Ett nytt fonderbjudande liknar ett börsintroduktion (IPO). Båda representerar försök att skaffa kapital till ytterligare verksamhet. Nya fonderbjudanden kan åtföljas av aggressiva marknadsföringskampanjer,. skapade för att locka investerare att köpa andelar i fonden. Nya fonderbjudanden har ofta potential till betydande vinster efter att ha börjat handlas offentligt.

Typer av nya fonderbjudanden

Fonder är den vanligaste typen av nya fonderbjudanden. Nya fonderbjudanden kan vara för öppna eller slutna fonder. Nya börshandlade fonder erbjuds också först genom ett nytt fonderbjudande. Nedan finns information om hur du investerar i några av marknadens vanliga typer av nya fonderbjudanden.

Öppen fond

I ett nytt fonderbjudande kommer en öppen fond att tillkännage nya aktier för köp på en angiven lanseringsdag. Öppna fonder begränsar inte sitt antal aktier. Dessa fonder kan köpas och säljas från ett mäklarföretag på deras första lanseringsdatum och därefter. Aktierna handlas inte på en börs och förvaltas av fondbolaget och/eller fondbolagens dotterbolag. Open-end fonder rapporterar substansvärden dagligen efter marknadens stängning.

Fondbolag kan lansera nya fonderbjudanden för nya strategier eller lägga till ytterligare andelsklasser till befintliga strategier. Ett exempel på en ny öppen fondlansering är VanEcks erbjudande av två nya andelsklasser i VanEck Morningstar Wide Moat-strategin (klass I-aktier: MWMIX; Klass Z-aktier: MWMZX).

Sluten Fond

Slutna erbjudanden om nya fonder är ofta några av de mest marknadsförda emissionerna av nya fonder eftersom slutna fonder endast ger ut ett visst antal aktier under sitt nya fonderbjudande. Slutna fonder handlas på en börs med dagliga prisnoteringar under hela dagen. Investerare kan köpa slutna fonder på deras lanseringsdatum genom ett mäklarföretag.

Ett exempel på ett nytt sluten fonderbjudande är BNY Mellon Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund, Inc. (DCF). DCF samlade in 140 miljoner dollar från sitt nya fonderbjudande.

Börshandlad fond

Nya börshandlade fonder (ETF) lanseras också genom ett nytt fonderbjudande. En börshandlad fond är en typ av investeringsfond som kan handlas offentligt på aktiemarknaden. Den 7 april 2021 lanserade Vanguard Vanguard Ultra-Short Bond ETF (VUSB). Enligt Vanguard är "målet att försöka tillhandahålla löpande intäkter samtidigt som en begränsad prisvolatilitet upprätthålls. Fonden investerar i en diversifierad portfölj av högkvalitativa och, i mindre utsträckning, medelkvalitativa räntebärande värdepapper. Fonden förväntas att upprätthålla en dollarvägd genomsnittlig löptid på 0 till 2 år."

VUSB har en låg kostnadskvot på 0,10 %.

Startar och varningar

Ofta är nya fonderbjudanden inte allmänt publicerade vilket gör dem utmanande att identifiera. Företag måste registrera ett nytt fonderbjudande hos Securities and Exchange Commission (SEC) som erbjuder en metod för spårning. Investerare som söker information om nya fonderbjudanden före lanseringsdatumet kan också få varningar från sitt mäklarbolag. Nyhetsbyråer och nyhetssamlare är också bra källor för information om nya fonderbjudanden. Källor som Closed-End Fund Center ger information om nya fonderbjudanden.

Bolagen kommer också att publicera pressmeddelanden om nya fonderbjudanden. Till exempel kan du hitta Vanguards uttalande om lanseringen av deras senaste ETF på deras hemsida.

En av de mest omtalade börshandlade fondlanseringar de senaste åren kom i oktober 2021, då handeln började på den allra första bitcoin-relaterade ETF, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

7,502

Antal aktiva fonder i USA, per april 2022.

Fördelar och nackdelar med en NFO

Att investera i en ny fond kan tyckas vara ett spännande sätt att diversifiera din portfölj, men det finns några problem du bör känna till innan du gör det. Till exempel lanserar många investeringsbolag en ny fond när marknaden är rik och investerare är hungriga på att komma in i den senaste nya industrin eller sektorn i ekonomin. Men bara för att en viss teknik eller industri blomstrar nu betyder det inte att den kommer att förbli populär i framtiden. Dessutom kommer ett nytt fonderbjudande ofta med en högre kostnadskvot än normalt.

En annan stor risk med att investera i en NFO är också en av de mest uppenbara – fonden har ingen meritlista av framgång (eller misslyckande). Även om vissa hausseartade investerare kan se detta som en möjlighet till stora vinster, finns det också en allvarlig risk att investera i en fond vars resultat du inte kan spåra.

TTT

Höjdpunkter

• Investerare som vill undersöka nya fondlanseringar kan övervaka pressmeddelanden från olika investeringsbolag samt nyhetsbyråer som ägnar sig åt att samla de senaste fondnyheterna.

– I likhet med en börsintroduktion på aktiemarknaden är NFO:er avsedda att samla in kapital till fonden och attrahera investerare.

• Investerare bör kontrollera en NFO:s kostnadskvot och prestanda för tidigare fonder som erbjuds av investeringsbolaget innan de beslutar att investera i en NFO.

• Ett nytt fonderbjudande (NFO) avser den initiala försäljningen av fondandelar utgivna av ett investeringsbolag till investerare.

– Även om NFO:er marknadsförs görs de mindre aggressivt än börsintroduktioner och riktar sig till vissa utvalda grupper av investerare. Som ett resultat av detta kan nya fondemissioner vara mindre märkbara för enskilda investerare än börsintroduktioner.

Vanliga frågor

Vad är meningen med NFO?

Ett nytt fonderbjudande, eller NFO, är det första erbjudandet av en öppen, sluten eller börshandlad fond till investerare av ett investeringsbolag.

Hur väljer jag en NFO?

Investerare kan undersöka nylanseringar av fonder antingen genom att övervaka olika investeringsbolags pressmeddelanden eller genom att kolla in NFO-relaterade nyhetsaggregatsajter såsom Closed-End Fund Center.

Är det bra att investera i en NFO?

Även om investeringar i en NFO kan innebära en möjlighet till stora vinster, bör investerare vara försiktiga med att investera sina pengar i en fond utan bevisad framgång.

Vilken är den bästa NFO att investera i?

Naturligtvis finns det ingen säker metod för att med full säkerhet förutsäga en fonds framgång, särskilt en helt ny. Investerare bör dock leta efter en lägre kostnadskvot och övervaka resultatet för de andra fonder som erbjuds av investeringsbolaget innan de investerar i en NFO.